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不繞彎子，直奔主題，今天我要介紹的指數(shù)其實是消費紅利。之前沒有詳細介紹是因為沒有基金跟蹤，巧婦也難為無米之炊啊。 最近，出了一個基金泰達消費紅利指數(shù)（008929）跟蹤的就是中證主要消費紅利指數(shù)。不過這個基金正在認購期。 我一向不建議購買新基金，但是，我們可以把這個基金納入自己持續(xù)觀察的范疇。因為，這個的歷史收益非常之好。 之前關(guān)于消費類指數(shù)基金的文章已經(jīng)寫的了很多，由于行業(yè)指數(shù)中，個人最看好消費和醫(yī)藥，因此，在行業(yè)指數(shù)基金中，寫得最多的就是消費和醫(yī)藥，之前相關(guān)的文章鏈接如下： 按照慣例，我們從指數(shù)簡介、歷史收益、跟蹤基金等方面來全方位認識一下這只指數(shù)。 一、指數(shù)簡介 中證主要消費紅利指數(shù)從中證十個一級行業(yè)中的“主要消費行業(yè)”中選樣，計算其過去兩年的平均稅后現(xiàn)金股息率，并在行業(yè)內(nèi)由高到低降序排名，選取排名在前30名的股票組成。 這里先來看看主要消費都包括主要包括哪些細分行業(yè); 簡言之，主要消費，也叫必需消費，就是那些生活中必備的消費品，是最基本的生活保障，我們可以沒有車、可以不打游戲、可以不看電影、可以不去旅游，但是，我們必須要和柴米油鹽打交道。 下圖是中證一級行業(yè)中的“主要消費”和“可選消費”的行業(yè)具體分類，了解行業(yè)分類，也便于我們更好地認知這個指數(shù)。 一般來說，主要消費大都屬于快消品范疇、它是生活必需的，而可選消費大都處于耐消品，是有錢后進一步提高我們的生活品質(zhì)。 可選消費行業(yè)的周期性更強，和宏觀經(jīng)濟的關(guān)聯(lián)度更大。 該指數(shù)采取股息率加權(quán)計算，旨在反映主要消費行業(yè)的紅利水平。選取個股的過程中要滿足過去兩年連續(xù)現(xiàn)金分紅且每年的稅后現(xiàn)金股息率均大于0； 同時，為了避免單只個股太過于集中，規(guī)定了單個樣本股的權(quán)重不得超過15%。指數(shù)以2005年12月30日為基日，以1000點為基點。 其實，指數(shù)的編制方法特別簡單，不像是標普紅利，條件很多。關(guān)鍵是，它的樣本空間逆天啊。 本身主要消費行業(yè)從歷史來看收益就非常不錯，那么，加上紅利的條件約束，它的收益會不會更好呢？以下慢慢揭開。 二、指數(shù)的十大權(quán)重股以及占比 下圖是前十大權(quán)重股及其占比，合計占比為54.33%，還比較分散，以股息率作為加權(quán)方式。 撇開成分股個數(shù)不談，一般來說，以市值作為加權(quán)方式的指數(shù)會比較集中，而以股息率、等權(quán)、低波等方式加權(quán)的指數(shù)持股會比較分散。 不過成分股一共就30個，我們不妨全部看一看。 從上表可以看出，成分股主要就是酒、面條、肉類、調(diào)味品、超市等與我們?nèi)粘Ｉ钕⑾⑾嚓P(guān)的。 三、歷史業(yè)績表現(xiàn) 投資無非是標的之間的對比，單從歷史表現(xiàn)來看，主要的幾個消費類指數(shù)的歷史收益如下： 從歷史表現(xiàn)來看，是不是敢跟中證白酒叫板？不過，在對比歷史業(yè)績的過程中，要注意幾點： 一是基期不同的兩個指數(shù)不能簡單粗暴地直接對比； 二是歷史業(yè)績畢竟代表過去，只能作為參考； 三是，一般來說，自發(fā)布日以后，該指數(shù)是有公布成分股的，是實打?qū)嵶叱鰜淼?，因此，業(yè)績的可靠性更強。 例如，消費紅利，它是2013年7月2日發(fā)布的，之前的數(shù)據(jù)如果是按照交易規(guī)則進行回測的話，2013年7月之后的數(shù)據(jù)，就是有“公開實盤”的。只是到了6年多后的今天才有基金跟蹤。 按照萬得的數(shù)據(jù)顯示 ：2013年7月31日，該全收益指數(shù)的點位是9305.95，到了2020年2月28日指數(shù)（時間為我的寫文當下），上漲到39355.08，上漲了4.23倍。 同期，滬深300全收益則上漲了約2倍。 四、跟蹤基金 該指數(shù)的跟蹤基金為泰達中證主要消費紅利指數(shù)基金，代碼為008928 008929，目前正在認購期，管理費和托管費0.6%，處于指數(shù)基金的平均水平。 既然，歷史收益這么亮眼的指數(shù)出了基金，那我們就密切跟蹤著吧。 that's all. |
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