今天介紹一下中證紅利指數(shù)，從中證指數(shù)官網(wǎng)查看中證紅利指數(shù)的編制規(guī)則。

滬深兩市：

滬市 — 上海證券交易所上市的企業(yè)

深市 — 深圳證券交易所上市的企業(yè)

中國(guó)大陸就只有上面兩個(gè)證券交易所，如果企業(yè)想要在中國(guó)大陸上市，就在這兩個(gè)交易所選擇。

從滬深兩市選擇，說明中證紅利包含的股票都是以上兩個(gè)證券交易所上市的企業(yè)。

現(xiàn)金股息率高：

股息率是指公司的分紅派息額與市值的比值，股息率高代表分紅比較多的意思。

分紅是指企業(yè)把利潤(rùn)的一部分給到給投資人，股息率比較高的意思就是分紅分得比較多。

分紅比較穩(wěn)定：

代表持續(xù)分紅，不會(huì)今年分紅，明年就不分紅。

分紅比較穩(wěn)定代表公司賺錢的能力比較穩(wěn)定，且賺到錢還愿意分給投資人。

規(guī)模及流動(dòng)性：

基金就是一大堆股票，而股票交易必須買賣雙方共同達(dá)成，一個(gè)愿買，一個(gè)愿賣。

所謂規(guī)模是指企業(yè)的股票市值不會(huì)太小，不會(huì)因?yàn)榇箢~資金買賣導(dǎo)致大幅波動(dòng)。如果股票市值才十幾億，大資金買入很容易就拉一個(gè)漲停，大資金賣出又很容易大跌。

所謂流動(dòng)性就是想買的時(shí)候容易買到，想賣的時(shí)候容易賣掉。

100只股票：

很明顯，這只基金當(dāng)中包含了100只股票，足夠把風(fēng)險(xiǎn)給分散了。

這里就把上面的編制規(guī)則用數(shù)據(jù)來表示：

分紅穩(wěn)定：過去兩年連續(xù)分紅

規(guī)模：過去一年日均總市值排名在前80%

流動(dòng)性：過去一年日均成交金額排名在前80%

看起來，標(biāo)準(zhǔn)也不是很嚴(yán)格，對(duì)吧？

但這只是樣本空間，也就是上面3個(gè)條件篩選出來的股票可能有500只，但中證紅利只需要100只。

按照股息率排名，只選前100名，這樣就能選出相對(duì)來說表現(xiàn)靠前的股票。

萬(wàn)一這100只股票當(dāng)中，有的股票在選它的時(shí)候正好表現(xiàn)好，把它選進(jìn)來之后就開始不爭(zhēng)氣，表現(xiàn)越來越差怎么辦？

股票持倉(cāng)每年會(huì)調(diào)整一次，把表現(xiàn)不好的股票踢出去，把表現(xiàn)好的再加進(jìn)來。

調(diào)整比例一般不超過20%，確保穩(wěn)定性。

這就確保了這個(gè)指數(shù)基金永遠(yuǎn)不會(huì)死，只要中國(guó)股市還在，還有公司在分紅，這個(gè)指數(shù)就會(huì)一直存在。

從上圖可以看到：

100只股票當(dāng)中，有61.2%來自滬市，有38.8來自深市。

覆蓋了9個(gè)行業(yè)，通過這個(gè)也可以降低風(fēng)險(xiǎn)。

因?yàn)槿绻?00只股票都是一個(gè)行業(yè)，萬(wàn)一行業(yè)出現(xiàn)問題，就完蛋了。

十大權(quán)重股代表的是中證紅利買的最多的10只股票。

排名第一的中國(guó)神華也只占3.65%，這意味著什么呢？

意味著就算買得最多的股票出現(xiàn)大幅下跌，也不會(huì)對(duì)中證紅利指數(shù)有多大影響。

假設(shè)你有20000塊錢，其中10000買中國(guó)神華股票，另10000買中證紅利指數(shù)基金。

假設(shè)中國(guó)神華出現(xiàn)了問題，大跌了50%，你的中國(guó)神華那10000塊就變成5000元。

10000塊中證紅利指數(shù)基金當(dāng)中雖然也有中國(guó)神華，但占比只有3.65%，當(dāng)中國(guó)神華跌了50%的時(shí)候，在其他99只沒跌的情況下，基金的只會(huì)跌1.83%。

這就是相對(duì)來說，指數(shù)基金風(fēng)險(xiǎn)比股票低的原因。

注意，我強(qiáng)調(diào)的是相對(duì)來說，指數(shù)基金風(fēng)險(xiǎn)比較低，并不是絕對(duì)的。

從上表也可以看到，雖然中證紅利指數(shù)基金不錯(cuò)，但并不代表隨時(shí)都能賺錢。

最近3個(gè)月是虧3.21%，但今年以來是賺11.16%；

3年的年化收益只有2.8%，基本上和現(xiàn)在的月報(bào)差不多；

5年的年化收益達(dá)到了10.16%，已經(jīng)非常不錯(cuò)的收益了。

這就是為什么說買指數(shù)基金，要保證投入的資金必須是3-5年不需要用的閑錢。

證券投資的唯一秘訣就是【低買高賣】。

從估值來看，現(xiàn)階段中證紅利還處于低估狀態(tài)，想要投資的話，建議定投。

如果不打算長(zhǎng)期持有，想頻繁地買進(jìn)賣出，就選擇007801（大成中證紅利指數(shù)C）；

如果打算長(zhǎng)期持有，建議選擇090010（大成中證紅利指數(shù)A）；

查看大成中證紅利的半年度財(cái)報(bào)，可以看到：

半年以來，利潤(rùn)率上漲6.73%，但是基金凈值上漲了16.56%。

也就是如果你在2018年12月31日一次性買入大成中證紅利，半年可以獲得16.56%的收益。

非常不錯(cuò)了吧！

如果你現(xiàn)在想要定投，建議：

• 把你準(zhǔn)備投資的資金分為50份，每周定投1份。

• 當(dāng)上證指數(shù)超過3000點(diǎn)的時(shí)候，就暫時(shí)停止定投；

• 低于2900點(diǎn)的時(shí)候就每周定投2份；

• 當(dāng)上證指數(shù)跌破2800點(diǎn)的時(shí)候就每周定投3份。

祝好運(yùn)，祝發(fā)財(cái)！