看了一些學(xué)習(xí)視頻和自己的實際經(jīng)驗得出的一點感悟分享給大家。

如何判斷基金業(yè)績？

看著排名買基金有用嗎，市場上有流行一種4433大法，就是：

1、過去一年在同類基金中排名前1/4的基金

2、過去兩年、三年以及五年在同類基金中排名前1/4的基金

3、近六個月在同類基金中排名1/3的基金

4、近三個月在同類基金中排名1/3的基金

這個方法比較簡單粗暴，但肯定也是有弊端的，最大的問題在于，短期業(yè)績的權(quán)重太高了。

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其實在談基金業(yè)績的時候，我們在談什么？

一、與市場比一比，差于市場的不如買指數(shù)基金

二、與同類比一比，差于某個同類基金的不如直接調(diào)倉一個更優(yōu)的同類

三、市場好的時候，能夠領(lǐng)漲；市場不好的時候，能夠抗跌

所以首先作為基金的核心資產(chǎn)：基金經(jīng)理，我們應(yīng)該如何去判斷基金經(jīng)理呢？

優(yōu)秀基金經(jīng)理的四個特征：

1、任職年限 兩年以上從業(yè)經(jīng)驗

2、基金經(jīng)理綜合排名 要在前15%以內(nèi)

3、投資風(fēng)格 擅長在某類市場上獲得超額收益

4、配置能力 能否在市場上漲前配置到某類資產(chǎn)

（之前發(fā)過一張明星基金經(jīng)理表可供大家參考）

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知道如何挑選基金經(jīng)理后，還要學(xué)會如何判斷基金的主題風(fēng)格

第一步：基金名字不靠譜，先查看業(yè)績比較基準(zhǔn)

例如：名字叫做互聯(lián)網(wǎng)的基金真的都投資于互聯(lián)網(wǎng)嗎？

所以這只互聯(lián)網(wǎng)基金并不是專門做互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的股票，重倉股票中不乏像貴州茅臺，中國平安等藍(lán)籌股

第二步：基金風(fēng)格是否飄移，基金和對應(yīng)業(yè)績基準(zhǔn)的風(fēng)格規(guī)模是否一致，以另一只互聯(lián)網(wǎng)基金為例

業(yè)績基準(zhǔn)中證800指數(shù)風(fēng)格應(yīng)該傾向于平衡型，規(guī)模中盤，然而它目前的持倉風(fēng)格偏向于成長型，規(guī)模大盤，所以風(fēng)格疑似飄移。

第三步：看持倉和持倉集中度，避免出現(xiàn)掛羊頭賣狗肉的情況，結(jié)合以上兩只基金持倉對比，假如說下個月會有波互聯(lián)網(wǎng)行情爆發(fā)，你會選擇哪只基金呢？顯然后者的機(jī)會更大一點（不考慮其他因素）

最后總結(jié)，看好某一類市場的機(jī)會時要找到相對應(yīng)的投資工具，而相對應(yīng)的投資工具需要符合：

基金名字=基金業(yè)績基準(zhǔn)=基金風(fēng)格=基金持倉

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然后我們手上可能會挑選出好幾只你認(rèn)為符合條件的好基金，那如何進(jìn)行基金的風(fēng)險分析從而比較它們的性價比呢？有一個重要的指標(biāo)

夏普比率：每承受一單位總風(fēng)險，會產(chǎn)生多少的超額報酬，數(shù)值越高越好

SharpeRatio=［E（Rp）?Rf］/Op

E（Rp）=基金組合的收益率

Rf=無風(fēng)險收益率

Op=超額回報

在同等風(fēng)險下，能賺更多的基金則性價比越高

圖片僅提供數(shù)據(jù)排名，不作為推薦理由

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最后再說一下基金公司吧

大的基金公司一般產(chǎn)品線比較豐富，獲得超額回報的可能性比較大，但收益低的情況和小的基金公司概率也差不多

如何認(rèn)清一家基金管理人？

我們可以分別從六個維度：公司情況，公司規(guī)模，團(tuán)隊穩(wěn)定性，團(tuán)隊成熟度，旗下星級基金，公司收益情況去分析

往往做投資投研出身的總經(jīng)理要比做營銷出身的總經(jīng)理公司業(yè)績要好一點，多去了解一家基金公司的核心資產(chǎn)，就是公司的基金經(jīng)理情況，這里就不做詳細(xì)說明了。

另外有哪一些基金的評價體系呢？目前比較常見的有三種：

晨星：量化分析見長

羅素：擅長盡調(diào)評估

銀行：量化和盡調(diào)（不透明）

還有一些APP會有自己開發(fā)的評價功能

好了，說了這么多，希望大家能夠科學(xué)地去了解基金情況，做到心中有數(shù)，并且做好自己的基金配置。