編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào)“FOFweekly”（ID：FOF_weekly），作者Albert，母基金周刊人才業(yè)務(wù)合伙人；36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。原題目《股權(quán)行業(yè)人才發(fā)展指南》

一、題記

感謝業(yè)內(nèi)朋友們的正反饋效應(yīng)，上次發(fā)布的《履霜，堅(jiān)冰至！給私募股權(quán)行業(yè)人才的五大建議》得到了很多朋友的認(rèn)可，也讓我有了勇氣寫(xiě)這第二篇，給大家提一些客觀建議。 

春節(jié)前便構(gòu)思這篇文章，當(dāng)時(shí)想以“居安思危”為題。而疫情出現(xiàn)后，各行各業(yè)有了很大的沖擊。2月份與數(shù)十位不同職級(jí)的投資投行等金融行業(yè)朋友深度交流后，有了一些新的觀點(diǎn)和認(rèn)知。

金融市場(chǎng)經(jīng)常存在諸多信息不對(duì)稱，更換工作也是如此。一位朋友和我提到他最大的焦慮——不清楚自己的位置，故難以果斷地做出選擇市場(chǎng)機(jī)會(huì)的決策。相信很多朋友也有類似的迷茫和困惑。 

希望通過(guò)本文，讓大家客觀了解一部分目前市場(chǎng)和行業(yè)現(xiàn)狀，以及我們面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，以做出合適的選擇。

有時(shí)問(wèn)題比答案更重要。這樣我們有目標(biāo)有方向的反思，捫心自問(wèn)：是否清楚自己的定位？自己最終想做的事情等等。 

很多朋友從早些年因?yàn)轶w面、高薪等原因加入金融行業(yè)，到近2年行業(yè)招聘呈下滑趨勢(shì)從而陷入迷茫。但招聘市場(chǎng)涼下來(lái)，也不失為一件好事，至少能讓大家能冷靜地思考自己的定位。

行業(yè)現(xiàn)狀是頭部基金人員流動(dòng)性小，部分頭部基金內(nèi)部雖會(huì)做調(diào)整，抑或減員換血，但開(kāi)放的Headcount是少之又少。金融行業(yè)從業(yè)人員供大于求，年輕人占比非常大，大環(huán)境下，需要向不同領(lǐng)域分流。

另一方面，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的平均生命周期是2.5年，而日本、歐美企業(yè)則較長(zhǎng)；如果各行業(yè)有了這批人才的加入，將更穩(wěn)健地發(fā)展，或許會(huì)延長(zhǎng)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)平均生命周期。 

當(dāng)然，希望屆時(shí)金融行業(yè)不要再次涌入太多年輕人：

1、人一多，沒(méi)有發(fā)揮空間，人才亦會(huì)變庸才，耽誤了時(shí)間成本，學(xué)歷背景沒(méi)法彌補(bǔ)工作經(jīng)驗(yàn)閱歷上的缺失；

2.又回到現(xiàn)在金融行業(yè)“人才泡沫”的狀況中。 

所以找到合適的市場(chǎng)位置，比找到合適的金融行業(yè)位置更重要；同時(shí)，選擇會(huì)更多。戰(zhàn)場(chǎng)上的勝負(fù)不只是熱血和沖動(dòng)；也需要戰(zhàn)略和忍耐。 

十年磨一劍：延遲滿足，預(yù)見(jiàn)未來(lái)；深耕細(xì)作，周期賦能。我們可以在未來(lái)10年的一個(gè)時(shí)間軸上簡(jiǎn)單做一下分析。

二、GP人才職業(yè)選擇

1. 加入頭部基金的人才畫(huà)像：

• 隨著工作閱歷的增加，學(xué)歷背景不代表能力優(yōu)勢(shì)，故越是Senior職級(jí)，學(xué)歷僅是一個(gè)最低門檻，過(guò)往的業(yè)績(jī)才是競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

• 結(jié)合Spin off 基金，筆者簡(jiǎn)單梳理了一下2019年至今的部分頭部基金募資信息（不分排名及投資階段）

補(bǔ)充：

• 按照慣例，募到資的GP，將會(huì)在人力投入上相對(duì)較大，開(kāi)放出優(yōu)質(zhì)機(jī)會(huì)的可能性也更高，但相應(yīng)的，由于其處于有利地位，對(duì)人才的要求也會(huì)相應(yīng)的更高一些。 

2. 產(chǎn)業(yè)CVC等市場(chǎng)機(jī)會(huì)的選擇與人才匹配建議：

3.補(bǔ)充

• 忠誠(chéng)度是每家機(jī)構(gòu)都極其看重的，很多金融行業(yè)的從業(yè)人員因跳槽頗頻繁，結(jié)果一事無(wú)成。與其天天看機(jī)會(huì)參加各類面試，不如務(wù)實(shí)地做好本職工作。

• 如果遇到好的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，選擇前也應(yīng)該全方位的了解，面試時(shí)做好充足的準(zhǔn)備，應(yīng)付式極其不可取。

三、優(yōu)秀基金的人才管理

1. 優(yōu)秀基金的合伙人架構(gòu)和特質(zhì)：

1）創(chuàng)立之初，理念一致、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的2到3位合伙人為宜。其中有1名女性合伙人更佳。代表性基金：GGV、DCP、高榕、光速等基金。

2）部分重要特質(zhì)，成就了一代優(yōu)秀的投資人：1）虛懷若谷、謙遜且落地。

2）即使已經(jīng)功成名就，依舊奔跑在一線看項(xiàng)目，基金出手時(shí)更像狙擊手。3）經(jīng)歷過(guò)募投管退周期

4）格局高，心態(tài)開(kāi)放，行業(yè)口碑好。

5）知人善任優(yōu)秀的人才，且重視師徒制，培養(yǎng)人才。

6）天時(shí)地利人和。

7）懂得團(tuán)隊(duì)背靠背作戰(zhàn)，而不是孤軍奮戰(zhàn)。

也期待和不同投資領(lǐng)域的合伙人朋友們深度交流、互動(dòng)基金人才管理相關(guān)事宜。

2. 優(yōu)秀基金內(nèi)部人才構(gòu)成：

重要組成除了投資崗，還有投后、投研、基金IR、HR。

a、投資崗：

從分析師到成長(zhǎng)為合伙人，每一步都需要穩(wěn)扎穩(wěn)打：從行研、搭Model到對(duì)于行業(yè)的深刻認(rèn)知，從Lead項(xiàng)目到Lead行業(yè)，還需具備拿項(xiàng)目、投后管理、募資等眾多維度的能力培養(yǎng)。

很多優(yōu)秀的資深投資人，看其過(guò)往履歷，大多數(shù)工作穩(wěn)定。畢竟經(jīng)歷過(guò)，才能高屋建瓴，對(duì)于投資方向、投資項(xiàng)目把握更精準(zhǔn)。 

b、投后人才：

除了投資崗人才搭建外，基金需要加強(qiáng)中后臺(tái)人才配備，提前為基金項(xiàng)目管理和退出做好準(zhǔn)備，至關(guān)重要。 

c、投研人才：

也是必不可少的，現(xiàn)在一些基金做的比較好，如華平、元生資本等。 

d、IR 人才：

現(xiàn)在整個(gè)金融行業(yè)里，優(yōu)秀的IR人才并不多，具備美元、雙幣募資能力的人才更為稀缺。如紅杉資本的浦曉燕總、高瓴資本的辛音總、達(dá)晨創(chuàng)投的劉暢總是IR行業(yè)人才學(xué)習(xí)和努力的方向。

現(xiàn)在基金IR人才從媒體、投行、FOF、三方財(cái)富等行業(yè)轉(zhuǎn)型較多，成為優(yōu)秀、全面的IR頂級(jí)人才，任重道遠(yuǎn)。

而國(guó)內(nèi)現(xiàn)從事IR方向人才，需要經(jīng)過(guò)系統(tǒng)的培訓(xùn)、培育，投資者關(guān)系維護(hù)及基金募資落地實(shí)操期后，才能達(dá)到一定的優(yōu)質(zhì)儲(chǔ)備量。那時(shí)候，才能更好地助力、分擔(dān)合伙人的精力，協(xié)助基金更好地良性運(yùn)作和發(fā)展。 

去年有和知名LP合伙人以及一些GP合伙人線下交流、討論過(guò)關(guān)于現(xiàn)有IR人才的挑選、定位、激勵(lì)、培養(yǎng)等多個(gè)話題。每家基金現(xiàn)對(duì)IR的定位和職責(zé)不一。 

補(bǔ)充：

• 春節(jié)前，也幫助一家百億規(guī)模雙幣基金成功推薦過(guò)一位優(yōu)秀的IR人才。這位朋友有很多特質(zhì)值得借鑒和供IR行業(yè)伙伴們參考：勤奮努力是必要條件，兼?zhèn)淝樯谈?、人緣好、口碑正，想合伙人之所想，維護(hù)好原有客戶前提下，能自主開(kāi)發(fā)新的LP增量，且最重要的是能成功募資等等。FOFweekly目前也有IR 培訓(xùn)的相關(guān)課程，有意向轉(zhuǎn)型IR的朋友可以咨詢。 

e、HR：

基金HR，是優(yōu)秀基金的重要因素之一?；鹑瞬诺倪x、用、育、留，每個(gè)環(huán)節(jié)都起到至關(guān)重要的作用。HR要跳出僅是招聘角色，真正“懂得”基金合伙人，才能更好地助力基金發(fā)展、常青。行業(yè)里的HR標(biāo)兵：紅杉的Chris，光速的Sam等。 

3. 人才的培育： 

管理者的主要任務(wù)是雇傭比自己更優(yōu)秀的人才，培育他們，給他們足夠的發(fā)展空間。所以很多基金表現(xiàn)最好的，往往不是空降過(guò)來(lái)的，而是經(jīng)過(guò)培育，一起扛槍打過(guò)仗的。基金在對(duì)的時(shí)間找到了對(duì)的人，非常重要。 

• 補(bǔ)充：有很多基金/機(jī)構(gòu)開(kāi)辦企業(yè)大學(xué)。行業(yè)里紀(jì)源資本、泰合資本起到了表率作用。分別發(fā)起了GGV fellow 、崇嶺計(jì)劃等。 

成長(zhǎng)期團(tuán)隊(duì)的搭建的重要性，VC基金的項(xiàng)目已經(jīng)到了成長(zhǎng)期，而PE基金是前置布局；3-5年后，VC基金從成長(zhǎng)期，邁入了PE階段。而PE基金過(guò)往投的成長(zhǎng)期項(xiàng)目，繼續(xù)加碼加注。

PE投資篩選好項(xiàng)目很好的一個(gè)漏斗，便是成長(zhǎng)期的項(xiàng)目。陪伴長(zhǎng)大的公司，更懂得在哪發(fā)力和賦能。

現(xiàn)在很多PE控股的項(xiàng)目，因?yàn)樾枰诩軜?gòu)、業(yè)務(wù)布局、人事等方面大調(diào)整、大換血，牽一發(fā)而動(dòng)全身，一定程度上對(duì)公司本身極其傷筋動(dòng)骨，且影響士氣。 

成長(zhǎng)期團(tuán)隊(duì)搭建，建議由PE階段的人才加入，因?yàn)檫@類人才從后期的視野看成長(zhǎng)階段企業(yè)的各類問(wèn)題，可以協(xié)助企業(yè)少走一些彎路。 

• 補(bǔ)充：PE基金，如果沒(méi)有做好的基金轉(zhuǎn)型成長(zhǎng)期。可以嘗試募一期FOF，投資一些市場(chǎng)化優(yōu)質(zhì)的GP。 

4. 基金如何留住優(yōu)秀的人才：

優(yōu)秀的人才，不是高薪挖來(lái)的，而應(yīng)是感召來(lái)的，這離不開(kāi)基金落地的核心價(jià)值觀和合伙人的人格魅力。而基金人才的穩(wěn)定性，也很大程度上決定了基金優(yōu)劣。

a、要有培養(yǎng)、晉升機(jī)制，有學(xué)習(xí)成長(zhǎng)發(fā)展的空間；

b、良好的內(nèi)部基金文化，盡最大可能的減少內(nèi)耗；

c、承諾即兌現(xiàn)，莫空講故事畫(huà)大餅。空手套白狼、講故事的年代已經(jīng)過(guò)去了?；鸸芾砣私o人才的定薪合理、市場(chǎng)化；

...... 

• 補(bǔ)充：預(yù)測(cè)部分多年的老牌基金，在未來(lái)3-5年內(nèi)，逐漸有一波人員的換血和淘汰。基金形態(tài)偏“柱形”、“倒三角”基金的死循環(huán)：MD/ED等高管到了基金的瓶頸，升職自上而下放緩，而外部又沒(méi)有特別好的機(jī)會(huì)，異動(dòng)成本也大；VP、SA到了瓶頸，自然而然就會(huì)流失，然后再招Asso、Ana等職級(jí)小朋友。

基金長(zhǎng)青，管理合伙人不僅需要及時(shí)補(bǔ)位新人，也應(yīng)當(dāng)斷則斷，合理斷舍離。

四、股權(quán)人才發(fā)展建議

道理總是老生常談：打鐵還需自身硬。只有成為行業(yè)里最優(yōu)秀的人，才能有更多的選擇機(jī)會(huì)。但具體如何去結(jié)合自身來(lái)做好自我職業(yè)發(fā)展管理，仍需個(gè)人體悟。但從金融行業(yè)的職業(yè)發(fā)展角度，思想層面需要重點(diǎn)關(guān)注，有以下建議：心性能定，則成智慧。懂得忍辱，懂得反思。 

1. 適應(yīng)市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整，合理定位；不斷地審視、創(chuàng)新、迭代。

GP的人才的選擇建議，前面有提到不多贅述。

2. 師傅，領(lǐng)進(jìn)門，修行在個(gè)人。

“把師傅領(lǐng)進(jìn)門”，在此拆成“師傅”、“領(lǐng)進(jìn)門”。

剛?cè)肼殘?chǎng)的伙伴，職場(chǎng)的“啟蒙”上司很重要，培養(yǎng)個(gè)人品行、價(jià)值觀、格局、高度的很重要的老師。當(dāng)上司教你做事、做人后，最重要還是看自己。 

3. 空杯心態(tài)。

人生不可逆，時(shí)間不等人。投資人切忌活在過(guò)往的成功里，覺(jué)悟早，提前調(diào)整，可以節(jié)省時(shí)間成本。 

以下，我根據(jù)不同的行業(yè)、領(lǐng)域總結(jié)了一些細(xì)化的建議，分享給大家參考： 

1. 外資/中資投行人才

對(duì)于投行的人才而言，1.5-4年是轉(zhuǎn)型的好時(shí)期，周期已過(guò)，轉(zhuǎn)型就會(huì)痛苦。但現(xiàn)在投行的伙伴，并不是轉(zhuǎn)型GP或者戰(zhàn)投的最好時(shí)期，市場(chǎng)上釋放出來(lái)的機(jī)會(huì)太少，頭部基金、戰(zhàn)投每家只會(huì)招1-2位，很多還要求有投資經(jīng)驗(yàn)；即使轉(zhuǎn)型，薪酬可能會(huì)減半。 

建議現(xiàn)在外資/中資投行的伙伴，只要不是裁員，可以考慮繼續(xù)深耕2-3年，收入不比投資崗低。從發(fā)展上看，如果到了VP或者更senior的職級(jí)，可以去B到D輪，甚至更后期的公司擔(dān)任CFO，或者屆時(shí)再加入D輪后或上市公司戰(zhàn)投部。 

2.精品投行（FA）人才

這兩年，結(jié)識(shí)很多精品投行的朋友，也協(xié)助過(guò)投資轉(zhuǎn)型FA的伙伴；我們關(guān)系都非常好，可能原因是我們的服務(wù)的對(duì)象相似：都是圍繞“人”展開(kāi)。換位思考，懂得“人”（人才/投資人、創(chuàng)始人）真正所需要的，發(fā)心至誠(chéng)至善地幫助他們，有了信任，有了口碑后，大家都會(huì)主動(dòng)來(lái)找你。 

那對(duì)FA從業(yè)的伙伴建議如下：

1）賣方&買方。

精品投行接下來(lái)演變比較好的一種形態(tài)是：既做賣方，又可以跟投做小買方；或者成立家族辦公室。

其中：利益能獲得最大化的是創(chuàng)始人和核心團(tuán)隊(duì)，以及長(zhǎng)期穩(wěn)定的員工。

 2）改變之前“進(jìn)入了FA行業(yè)，是為了過(guò)度，再轉(zhuǎn)買方”的固定思維。

很多朋友加入FA，是因?yàn)楹玫馁I方機(jī)會(huì)可選；等過(guò)了幾年后，感覺(jué)方法技能掌握了，具備了一定的獨(dú)立拿項(xiàng)目做項(xiàng)目的能力后，便一門心思轉(zhuǎn)買方。 

其實(shí)，轉(zhuǎn)做買方不是唯一的選擇。 

都知道FA會(huì)接觸很多項(xiàng)目，或服務(wù)很多項(xiàng)目，但大家除了做交易外，是否深度的了解項(xiàng)目？如果一個(gè)好項(xiàng)目，你付出了很多精力，深度參與、賦能； 或許屆時(shí)轉(zhuǎn)到甲方也是一個(gè)很好的選擇。企業(yè)中的投融資、BD、運(yùn)營(yíng)崗，或者董事長(zhǎng)/CEO助理，均可以選擇。

3）行行出狀元。穩(wěn)扎穩(wěn)打，努力成為FA行業(yè)的“首席”，也會(huì)非常受人尊重。很佩服泰合資本的宋總等3位聯(lián)合創(chuàng)始人，以及去年新晉的合伙人蔣科。 

3. 醫(yī)療基金投資人才

實(shí)業(yè)轉(zhuǎn)型之初，專注服務(wù)過(guò)多家頭部醫(yī)療基金，也幫助過(guò)一些朋友實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)型。

通過(guò)這2年的醫(yī)療基金人才的流動(dòng)及觀察，去年也與幾位醫(yī)療合伙人交流，醫(yī)療基金需要的人才需求，除了少部分PE基金外，越來(lái)越傾向醫(yī)學(xué)背景。 

如果非醫(yī)療背景的醫(yī)療投資人，在未來(lái)醫(yī)療投資領(lǐng)域會(huì)遇到瓶頸，建議提前思考在這行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和壁壘；如果尋找不到，則應(yīng)該提前轉(zhuǎn)型其他領(lǐng)域或行業(yè)。 

而醫(yī)療專業(yè)背景的即將踏入職場(chǎng)的人才，開(kāi)始也建議先在外企或國(guó)內(nèi)企業(yè)歷練幾年，再考慮轉(zhuǎn)型投資。之前與一位知名醫(yī)療基金合伙人交流時(shí)，他也點(diǎn)名只看醫(yī)療實(shí)業(yè)背景出身的人才。 

4. 消費(fèi)基金投資人才

近2年與消費(fèi)行業(yè)朋友接觸頗多，去年也協(xié)助幾位朋友加入了美元基金或產(chǎn)業(yè)基金。

2018年時(shí)，交流過(guò)一些Senior的消費(fèi)投資的朋友，大家的困境是很容易遇到瓶頸，好項(xiàng)目少，基金內(nèi)可做的事情較少，而外部又沒(méi)有很好的機(jī)會(huì)。 

至今，雖然才過(guò)了1年多，而在消費(fèi)領(lǐng)域涌現(xiàn)了諸多機(jī)會(huì)。很多上市公司、獨(dú)角獸公司戰(zhàn)投部有了進(jìn)一步的擴(kuò)招規(guī)劃，很多傳統(tǒng)行業(yè)開(kāi)始轉(zhuǎn)型做CVC（比如房地產(chǎn)等行業(yè)），還有一些消費(fèi)基金陸續(xù)在市場(chǎng)活躍。這些都是比較好的市場(chǎng)選擇機(jī)會(huì)，建議可以考慮。

五、職業(yè)壓力排解

總有一些問(wèn)題，需要捅破那層窗戶紙，去面對(duì)。

外界變化太快，很多金融行業(yè)的朋友茫然不知所措，頗感壓力。身邊很多朋友也希望能找到一些壓力排解的方法。但是壓力排解，也是一件因人而異的事情，我這里提出來(lái)幾點(diǎn)供大家參考：

1. 正念思考，積極正向面對(duì)。

2. 聚焦深耕、反思沉淀、自驅(qū)向上。

3. 居安思危，多與優(yōu)秀的人交流學(xué)習(xí)，盡量全面地了解市場(chǎng)變化，提前感知。

4. 工作即修行。享受過(guò)程，不斷提升。

5. 相由心生，喜怒哀樂(lè)在面上，多和樂(lè)觀開(kāi)朗、心胸開(kāi)闊的人交朋友。

6. 每一段經(jīng)歷都是“好”的，讓你懂得如何成為更好的自己。

結(jié)語(yǔ)

回憶近20年前，對(duì)哈佛男孩張肇牧、哈佛女孩劉亦婷的仰慕，對(duì)比之下，這兩年見(jiàn)了很多畢業(yè)于哈佛、劍橋、牛津，及國(guó)內(nèi)等名校的優(yōu)秀學(xué)子，因剛踏入職場(chǎng)時(shí)，沒(méi)有選好第一份工作，以致使現(xiàn)在發(fā)展并不如意；也有在成長(zhǎng)路上，較為安于現(xiàn)狀，沒(méi)有發(fā)揮出個(gè)人的社會(huì)價(jià)值。

職場(chǎng)路上，優(yōu)勢(shì)是累積的；再次提醒大家審時(shí)度勢(shì)，敞開(kāi)胸懷，擁抱變化。

積善行，思利他。在伙伴們成為更好的自己的路上，我能陪伴大家正向正念的走一段，很開(kāi)心。 信任，便有了責(zé)任；認(rèn)可，是人生價(jià)值的體現(xiàn)。講一些真話，活成真我；也對(duì)得起做人的原則、良心和義氣。也讓時(shí)間證明一些可期，預(yù)見(jiàn)的未來(lái)。

生命有限，陪伴認(rèn)可的伙伴，生命不虛度，此生不枉來(lái)。感謝信任，感恩陪伴。