輕松掙錢這事兒，每個(gè)人都不會(huì)拒絕。如果您同樣如此，讓我們開始。

喬治·索羅斯

有個(gè)出生在匈牙利的猶太人索羅斯，官方是這樣介紹他的：喬治·索羅斯（George Soros），貨幣投機(jī)家，股票投資者。當(dāng)他在投資市場上屢屢得手，呼風(fēng)喚雨無所不能時(shí)，人們稱他為金融大鱷。索羅斯為人熟知，是其導(dǎo)演的1997年亞洲金融危機(jī)，他依靠“對沖”，在金融市場上興風(fēng)作浪，翻江倒海，刮去了許多國家的財(cái)富。

什么是“對沖”？

在解釋對沖之前，先聊一聊“做空”。通俗的說，做空就是“賭下跌”。咱們買股票，可以說是“賭上漲”。買完能漲，賺錢；買完就跌，賠錢。有沒有越下跌越賺錢的門路？有，只是國內(nèi)股市沒開通這機(jī)制。雖然國內(nèi)股市不能“賭下跌”，但是期貨可以。期貨的魅力，在于“多空”，可以做多（賭上漲），也可以做空（賭下跌）。比如賭銅價(jià)下跌，跌了就賺錢，漲了反而賠錢。有了“多空”，就不難理解對沖。對沖是在期貨、外匯等能買漲也能買跌的市場上，同時(shí)對兩個(gè)商品進(jìn)行“等價(jià)值反向買賣”的操作手法實(shí)現(xiàn)“套利”。

什么是“套利”？

套利是個(gè)很有意思的賺錢方式，和常見的投資很不同。不管是炒股、炒金或者炒房，關(guān)注的是投資品價(jià)格的上漲和下跌。漲跌往往難以預(yù)料，對散戶來說更是賠多賺少。套利則不同，不關(guān)注單一投資品的價(jià)格上漲或下跌，只關(guān)注兩種商品之間、同種商品不同時(shí)期之間、同種商品不同市場之間的“差價(jià)”。這就是套利的三種方式：跨商品套利、跨期套利、跨市場套利?？缟唐诽桌禽^常見的套利方式，力求通過統(tǒng)計(jì)和歷史規(guī)律，發(fā)現(xiàn)兩種商品的差價(jià)不合理。在期貨市場同時(shí)買入這兩種商品，一種買漲、一種買跌。待差價(jià)回歸合理后，兩種商品同時(shí)賣出，實(shí)現(xiàn)獲利。

舉個(gè)例子看看

自從幾千年前人類把貴金屬當(dāng)做財(cái)富以來，金和銀之間就形成了相對固定的比值，一個(gè)金幣相當(dāng)于十個(gè)銀幣。經(jīng)過幾千年對黃金白銀的開采和使用，最近一百年黃金和白銀的價(jià)格比（金銀比）以60為基準(zhǔn)上下浮動(dòng)，最高100，最低15。

從統(tǒng)計(jì)學(xué)的角度，不管出于什么原因引起金銀比的擴(kuò)大或縮小，只要比價(jià)達(dá)到100，必然會(huì)下降；比價(jià)小于15，必然會(huì)上升。我在北京時(shí)間2020年3月13日早7點(diǎn)看了一眼主要商品價(jià)格，震驚的發(fā)現(xiàn)國際金價(jià)每盎司1579.5美元，國際銀價(jià)15.795美元，金銀比達(dá)到有史以來最高值100。賺錢的機(jī)會(huì)來了。

相信這次金銀比破百將會(huì)符合歷史規(guī)律，逐漸回歸到60或更低。我們現(xiàn)在投資100萬做期貨，其中40萬買黃金下跌（做空），40萬買白銀上漲（做多），剩下的20萬當(dāng)備用金。無論黃金白銀的價(jià)格是上漲還是下跌，我們不關(guān)注、不擔(dān)心，就等著金銀比下降到心理預(yù)期。為了便于計(jì)算，我們四舍五入，當(dāng)前金價(jià)定為1600，銀價(jià)定為16，金銀比不變還是100。假設(shè)一年后金銀都下跌，金價(jià)1200，銀價(jià)15，金銀比下降到80。按照國內(nèi)期貨十倍杠桿計(jì)算，金價(jià)下跌25%，黃金盈利100萬；銀價(jià)下跌6.25%，白銀虧損25萬。不考慮交易手續(xù)費(fèi)等小額成本情況下，100萬本金賺75萬。

以上計(jì)算或許不好理解，我再打個(gè)比方。您現(xiàn)在到期貨市場，用存款做擔(dān)保，借出一塊金子，承諾一年后歸還。拿到金子后，以當(dāng)前金銀比為100的行情，找家金店換成一百塊銀子抱回家。一年后，金銀比下降到80，您從家里取出八十塊銀子到金店換成一塊金子，還給期貨市場。再用一塊銀子作為期貨市場和金店的交易手續(xù)費(fèi)。一年時(shí)間，凈賺十九塊銀子，差不多四分之一塊金子。如果嫌四分之一塊金子不過癮，可以給金子換個(gè)量詞，比如“筐”。

結(jié)語

寫這篇文章，希望用通俗的語言講述包括對沖、做空、期貨、套利這些聽起來有點(diǎn)專業(yè)、距離我們有點(diǎn)遠(yuǎn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)概念和金融大鱷的投資技巧。像金融大鱷一樣賺錢，僅僅掌握概念和技巧是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。真正重要的，是勇氣。