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中華網(wǎng)財經(jīng)7號院紫荊工作室出品文|鈺開 正如我們前文所料，全球進入經(jīng)濟危機的節(jié)奏，一夜重溫了2008年的感覺。我們在上篇介紹的《深度聊透“新基建”之翻倍龍頭篇（二）——5G基站》龍頭品種在這次全球暴跌中依然保持逆市上漲。近日有媒體報道質(zhì)疑刺激基建總投資規(guī)模宏大，是否意味著新一輪的投資將“大水漫灌”呢？國家發(fā)改委宏觀經(jīng)濟研究院研究員楊萍表示，實際情況并不是如此。關(guān)于今年投資的方向，楊萍表示，將會在新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上發(fā)力，包括5G、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。接下來我們完成本系列的最終篇說說新基建中其余非常重要的領(lǐng)域（數(shù)據(jù)中心與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）所蘊藏著的寶貴投資機遇。
2020年基建投資預(yù)計增速達10%左右（2019年增速為3.3%），基建投資規(guī)模達15萬億左右。對于“新基建”的規(guī)模，從專項債資金用途和PPP項目行業(yè)分布來看，“新基建”占全部基建的比重在7%-12%，保守估計2020年規(guī)模超1萬億。具體而言，1）5G：2020年是5G商用初期，預(yù)計運營商開展5G網(wǎng)絡(luò)大規(guī)模建設(shè)，投資規(guī)模近3000億；2）數(shù)據(jù)中心：當(dāng)前我國數(shù)據(jù)中心每年新增投資規(guī)模在1000億左右（低估）；3）人工智能：2020投資規(guī)模約350億；4）充電樁：2020年預(yù)計我國將新增公共充電樁15萬臺、新增私人樁30萬臺，投資規(guī)模約100億；5）工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：2020年投資規(guī)模達幾百億級，后期會持續(xù)加大。
5G的大規(guī)模應(yīng)用會產(chǎn)生巨量的數(shù)字信息，所以數(shù)字中心行業(yè)的投資規(guī)模在逐年遞增，只有如此才能實現(xiàn)巨量數(shù)據(jù)的云計算、邊緣計算，實現(xiàn)智慧城市每一個角落沒有數(shù)據(jù)延遲，無人駕駛與智能快遞真正走入生活。另外，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)更離不開數(shù)據(jù)中心。 數(shù)據(jù)中心是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ) 為什么說工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的底層基礎(chǔ)就是數(shù)據(jù)中心與5G呢？我們要從工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的核心結(jié)構(gòu)與發(fā)展趨勢來看。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)都產(chǎn)業(yè)鏈主要分為五個方面：平臺層，網(wǎng)絡(luò)層，安全層，邊緣層，自動化，五者缺一不可，相互有效結(jié)合。平臺層--工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的中間層，也是整個工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的核心，包括企業(yè)云、ERP等等。
圖片來源：力合科技 目前工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)不是正在意義上的工業(yè)互聯(lián)，是最初級階段，只是做了一個APP。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)必須平臺必須要在5G環(huán)境下方能實現(xiàn)。最終的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺要實現(xiàn)人-機-物全面互聯(lián)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)最終要實現(xiàn)3D打印，定制化生產(chǎn)。2020年3月5日，國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會、工業(yè)和信息化部、科學(xué)技術(shù)部、教育部、國家藥品監(jiān)督管理局、中國工程院六部門聯(lián)合印發(fā)了《增材制造標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)航行動計劃（2020-2022年）》的通知要求全面推進增材制造標(biāo)準(zhǔn)化工作，充分發(fā)揮增材制造標(biāo)準(zhǔn)對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)制和引領(lǐng)作用。增材制造，也就是3D打印譽為能夠引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)變革的顛覆性技術(shù)之一。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，全球3D打印市場規(guī)模從2018年的113.9億美元增長至2019年的138億美元，同比增長21.2%。3D打印產(chǎn)業(yè)應(yīng)用范圍非常廣闊，包括航空航天、汽車、生物醫(yī)療和裝備制造等領(lǐng)域。3D打印的應(yīng)用是一次工業(yè)制造的大升級，它賦能傳統(tǒng)制造業(yè)走向智能化生產(chǎn)。 再者就是要實現(xiàn)工業(yè)互聯(lián)超融合：5G、云計算、邊緣計算的迅速發(fā)展將推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的超融合，而云計算、邊緣計算的基礎(chǔ)就是數(shù)據(jù)中心。 工業(yè)互聯(lián)融合（后期實現(xiàn)）之后，制造企業(yè)將能實現(xiàn)設(shè)備自動化、搬送自動化和排產(chǎn)自動化、進而實現(xiàn)柔性制造（定制化），對產(chǎn)值數(shù)十萬億乃至數(shù)百萬億的工業(yè)產(chǎn)業(yè)而言，提高5%-10%的效率，就會產(chǎn)生數(shù)萬億人民幣的價值（工業(yè)互聯(lián)的規(guī)模會達到萬億級），大大提升GDP。
數(shù)據(jù)中心與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的建設(shè)迫在眉睫 本次疫情也暴露出國內(nèi)工業(yè)體系的一些短板，例如供應(yīng)鏈不暢通、自動化率較低等等，提升了工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)的緊迫性。另一方面數(shù)據(jù)中心的上游方也急迫需求中心的建立：云計算廠商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融機構(gòu)和政府機構(gòu)。其各自的需求占比分別為：云計算廠商，占比37%；互聯(lián)網(wǎng)公司，占比25%；政府類機構(gòu)，目前占比17%；金融機構(gòu)信息系統(tǒng)，占比12%左右。無論是從5G應(yīng)用需要，還是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與人工智能的需求來看，云計算與邊緣計算對數(shù)據(jù)中心的需求程度是最高的，最為急迫的，未來的增量市場中，由于云市場的規(guī)模持續(xù)高速增長，7年的年均增速高達52.34%，云計算廠商和大型互聯(lián)網(wǎng)將是拉動數(shù)據(jù)中心需求的主力軍。通過以上分析可以看出在政策扶持、行業(yè)升級的大背景下，疊加主力軍急迫需求，市場占有率的嚴(yán)重不足市場條件下，兩者決定了數(shù)據(jù)中心的建設(shè)已迫在眉睫。 確定性翻倍龍頭品種策略線索 龍頭線索一關(guān)鍵詞：城際鐵路，云（邊）計算，國資，工業(yè)互聯(lián)超融合 龍頭已經(jīng)鎖定，以下幾點是其具備的充分必要條件： 1、工業(yè)互聯(lián)最先能夠得到實際應(yīng)用的都是大型國企與民企，擁有雄厚的資金實力，引領(lǐng)工業(yè)革命轉(zhuǎn)型，所以我們要獨具慧眼的鎖定其具有國資背景；2、擁有自己的云計算、邊緣計算硬核實力，是數(shù)據(jù)中心最大的受益方，與阿里云、騰訊云，乃至華為云（中國前三）有一定的合作，具有自有領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)地位；3、“新基建”投資的另一個大領(lǐng)域是城際鐵路這塊，投資規(guī)模較大，很可能會首次應(yīng)用到工業(yè)互聯(lián)，在此領(lǐng)域有深耕受益頗豐；4、能夠真正的幫助企業(yè)實現(xiàn)工業(yè)互聯(lián)超融合，從感知、傳輸、決策、分析多個環(huán)節(jié)提供更加全面、智能的服務(wù)，可以為客戶的3D打印提供智能支持。同時基本面較好，價位估值較低。 龍頭線索二關(guān)鍵詞：與儲能龍頭戰(zhàn)略合作，光伏，5G基站，數(shù)據(jù)中心、充電樁 龍頭已經(jīng)鎖定，以下幾點是其具備的充分必要條件： 1、涉及的“新基建”領(lǐng)域較廣，以下領(lǐng)域都用到公司產(chǎn)品，比如：充電樁、光伏、5G基站、數(shù)據(jù)中心。業(yè)內(nèi)排行靠前具有龍頭地位。2、5G基站、數(shù)據(jù)中心也好，對能源消耗是非常大的，對儲能要求極高，因為要考慮到安全性、穩(wěn)定性、溫度適宜不能過熱。該細分領(lǐng)域的龍頭往往容易被不懂基本面的散戶投資者忽略。3、與國內(nèi)儲能龍頭公司有戰(zhàn)略合作。4、產(chǎn)品具有較高的護城河，需要長期積累。同時基本面良好，價位估值較低。 總結(jié)： 一定要獨具慧眼的深入挖掘上市公司投資邏輯與策略，市場上普遍公開的一些相關(guān)上市公司，往往價格較高，很多散戶投資者看到后如獲至寶的買入，結(jié)果往往深受其害，短期被套就割肉。要養(yǎng)成正確的投資價值觀，從基本面入手，從價位與技術(shù)面去操作，要做一個有思想的投資者。 |
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來自： 小馬889 > 《宏觀行業(yè)》
