“新基建“關(guān)注度絲毫不減。券商表示，“新基建”二次進(jìn)攻號角吹響。捕捉“新基建”行情，“指”選科技50ETF。因為科技50ETF的50只成份股中，與“新基建”代表個股重合度高達(dá)70%。

這些“新基建”個股在科技50指數(shù)中的權(quán)重如下（根據(jù)申萬新基建股票池梳理）：

(數(shù)據(jù)來源：wind）

從業(yè)績表現(xiàn)來看，與“新基建”重合度高達(dá)70%的科技50ETF，年內(nèi)漲幅達(dá)16.03%，位居泛科技類ETF首位，顯示出業(yè)績的優(yōu)異性和穩(wěn)定性，不失為把握“新基建”行情的利器。

(數(shù)據(jù)來源：wind，截至?xí)r間：2020.3.13）

盡管近期“新基建”火熱，但其實“新基建”并非新概念，早在2018年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議上就明確了5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”的定位，隨后“加強(qiáng)新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”被列入2019年政府工作報告。2020年1月3日，國務(wù)院常務(wù)會議再提“新基建”，春節(jié)后中央密集部署“新基建”，20天內(nèi)4次提及相關(guān)內(nèi)容，3月4的中央政治局常務(wù)委員會會議再提“新基建”，主要包含以下七大主題：5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車及充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

附圖：申萬策略新基建股票池推薦

三因素共振，“新基建”向上趨勢未變

盡管當(dāng)前受海外市場影響，A股深度調(diào)整，“新基建”板塊也隨之調(diào)整。但從中期來看，“新基建”仍是2020年主線；站在長期角度來看，內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論認(rèn)為科技進(jìn)步是可以推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的，科技創(chuàng)新是中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的重要條件，而“新基建”作為提高科技創(chuàng)新能力的基礎(chǔ)，會是長期投資方向。看好“新基建”后市表現(xiàn)，主要源于以下三方面因素共振：

1）基本面——“新基建”產(chǎn)業(yè)周期向上

從產(chǎn)業(yè)景氣來看，以流動基建、云計算、大數(shù)據(jù)、基站基建為代表的新基建將影響景氣拐點。 中國正處在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和科技創(chuàng)新升級的戰(zhàn)略階段，這一長周期的宏觀背景不會發(fā)生變化。過去幾年科技股很弱，主要還是源于需求。2015年以來，全球智能手機(jī)出貨量轉(zhuǎn)入下滑，主要源于用戶換機(jī)周期的延長。4G時代，手機(jī)更新?lián)Q代的訴求在降低。5G帶來更新?lián)Q代潮。按照之前3G到4G時代的經(jīng)驗，預(yù)計可以持續(xù)2年左右。2020年是手機(jī)更新?lián)Q代，預(yù)計可以持續(xù)到2021年，中國5G市場規(guī)模發(fā)展空間巨大。

2）資金面——后續(xù)有望帶來千億增量資金

自科創(chuàng)板上市以來，備受市場偏愛。在投資科創(chuàng)板企業(yè)時，公募基金可優(yōu)先大額獲配，占得投資先機(jī)，且作為機(jī)構(gòu)投資者擁有豐富的投資經(jīng)驗和過硬的投研能力，因此備受個人投資者青睞，科技主題基金作為掘金科創(chuàng)板的法寶。在流動性寬裕背景下,未來將迎來更多增量資金布局。

3）政策面——政策支持是指向標(biāo)

從政策角度來看，盡管“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”首次提出是在 2018 年底中央 經(jīng)濟(jì)工作會議，但在本次疫情催化下，新基建則多次被強(qiáng)調(diào)。從 2 月 3 日到 3 月 4 日， 30 天時間內(nèi)，僅中央層面就至少 5 次部署與“新基建”相關(guān)任務(wù)，可見國家對“新基建”的重視程度非同一般。

綜合來看，基于行業(yè)景氣拐點、增量資金源源不斷，以及政策催化等維度，接下來，”新基建“有望接棒半導(dǎo)體，成為科技行情的領(lǐng)漲板塊。

目前我國5G、人工智能等“新基建”細(xì)分領(lǐng)域正處在技術(shù)積累豐富、政策資金支持、市場需求刺激、產(chǎn)業(yè)革命引爆的發(fā)展機(jī)遇期，未來具有核心競爭力的龍頭企業(yè)，大概率將從各細(xì)分行業(yè)的大發(fā)展中受益。而科技50ETF一基匯集“新基建”各細(xì)分主題優(yōu)質(zhì)個股，不失為分享“新基建”板塊投資機(jī)遇的較佳選擇。

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