抄底的時候終于到了！

Karl 2020-03-21

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2020年3月20日

星期五

分享知識，分享快樂，新的一天，魔女繼續(xù)為你分享。

本月至今，新冠疫情仍然在全世界內(nèi)范圍內(nèi)發(fā)酵，尤其在歐美，很多國家新增確診數(shù)據(jù)仍處于加速增長狀態(tài)。目前來看，疫情的恐慌雖然已經(jīng)過去，但是在歐美蔓延的趨勢仍然難言樂觀。歐美主要股指本月已經(jīng)連續(xù)大幅下挫，道瓊斯指數(shù)、納斯達克指數(shù)從上個月的高點已經(jīng)跌去了30%。個股方面更是慘烈，像美股的波音，本月就下跌了60%以上，達美航空也下跌了50%以上。在這種連續(xù)大跌的行情下，對于巴菲特老爺子增持紐約梅隆銀行和達美航空一事，媒體們自然不甘心這一熱門話題就這么輕松過去了?？粗鼉芍艿拿拦纱蟮?，紛紛嘲笑巴菲特又抄底抄早了。尤其對于達美航空，由于美國發(fā)布了限制來往歐美航班等各種應(yīng)對疫情的措施，更進一步打擊了航空股走勢。然而老爺子仍然非常淡定，再被問及疫情是否對自己生活造成影響的時候，他幽默地表示，自己只是多喝了點可樂，現(xiàn)在身體狀況比幾年前好多了...

美股歷史上有一個著名的規(guī)律，就是在一段時間里嘲笑巴菲特的投資人，中長期收益將很快被老爺子遠遠地甩在身后。媒體只報道了老爺子近期增持這兩只股票被套了，卻忘記了他還有1300億現(xiàn)金儲備在手。而上方兩只股票增持的資金，僅僅是1300億的一個零頭，相信等到美股企穩(wěn)甚至重拾升勢的時候，老爺子應(yīng)該已經(jīng)徹底完成增持，我們也將看到伯克希爾的收益繼續(xù)領(lǐng)跑。

寫到這里，也許會有朋友說巴菲特因為有錢所以才能不斷抄底，而對于我們普通小散而言，如何才能擁有源源不斷的抄底資金呢？實際上，魔女在這里必須指出有沒有現(xiàn)金去抄底以及什么位置去抄底，只是一個倉位控制的問題，而和每個人資金的總量大小并無直接關(guān)聯(lián)。巴菲特留存了1300億現(xiàn)金，并不僅僅是因為他有錢，而是他明白，什么時候更適合持有股票，什么時候更適合持有現(xiàn)金。

下方，魔女就把自己多年總結(jié)出的倉位配置法則“333準(zhǔn)則”分享給大家。讓大家在選準(zhǔn)目標(biāo)之后，明白什么時候才是正確的參與時點。今天，我們先來講“333準(zhǔn)則”的介入法則。

“333準(zhǔn)則”的第一個3，是指在研究完一家優(yōu)質(zhì)企業(yè)并打算介入之后，把計劃參與這只個股的總倉位分成3份。只有滿足一定的條件才能先介入第一個1/3，再滿足某些條件之后可以再介入第二個1/3，直到滿足所有條件之后介入最后一個1/3。這樣做的好處非常顯著，它避免了很多人一天甚至幾秒鐘就打滿倉位的問題，更加可以避免很多人把一只個股倉位越補越重，從而陷入套牢的境地。但是滿足怎樣的條件才能介入1/3呢，我們就要來研究準(zhǔn)則的第二個3。

“333準(zhǔn)則”的第二個3，就是設(shè)定3個不同的判斷要素，進行一個定性的判斷。這三個要素，魔女采用的是企業(yè)成長性，估值合理度以及股價趨勢方向。

企業(yè)成長性，體現(xiàn)出了企業(yè)處于一個怎樣的經(jīng)營狀態(tài)。一般來說處于加速成長期的企業(yè)，股價的走勢往往強于指數(shù)，而處于成長放緩期的企業(yè)，股價的走勢往往弱于指數(shù)；估值合理度，體現(xiàn)出了這家企業(yè)當(dāng)前的估值處于怎樣的狀態(tài)，既可以用這家企業(yè)的歷史估值區(qū)間去比，也可以和同類其他企業(yè)去比；股價趨勢方向，體現(xiàn)了最簡單的股價狀態(tài)，簡單來說就是處于多頭行情還是空頭行情中。當(dāng)然這三個要素，每個要素的幾種狀態(tài)，我們就需要研究準(zhǔn)則的第三個3。

“333準(zhǔn)則”的第三個3，就是對于上述的要素，分為左側(cè)、居中、右側(cè)這三個基本的位置定性。例如對于企業(yè)成長性，成長放緩我們可以設(shè)定為左側(cè)，成長穩(wěn)定我們可以設(shè)定為居中，成長加速我們可以設(shè)定為右側(cè)；對于估值合理度也是這個道理，估值較高我們設(shè)定為左側(cè)，估值合理我們設(shè)定為居中，估值較低我們設(shè)定為右側(cè)；而對于股價趨勢方向，當(dāng)股價呈現(xiàn)空頭排列時我們設(shè)定為左側(cè)，當(dāng)股價震蕩趨勢不明時我們設(shè)定為居中，當(dāng)股價呈現(xiàn)多頭排列時我們設(shè)定為右側(cè)。簡單一點來說，左側(cè)代表著激進，右側(cè)代表著確定，最理想的個股，就是在三大要素都呈現(xiàn)右側(cè)的時候才進行大舉買入。

綜上所述，我們就可以設(shè)定一個基本的介入準(zhǔn)則：

當(dāng)三大要素有一個要素處于右側(cè)的時候，我們最多可以買入第一個1/3倉位；當(dāng)三大要素有兩個要素處于右側(cè)的時候，我們可以繼續(xù)買入第二個1/3倉位；當(dāng)三個要素全部處于右側(cè)的時候，我們才能買入最后一個1/3倉位，最后實現(xiàn)個股完全建倉完畢。現(xiàn)在我們舉一個例子來進一步說明這個模型：

我們通過研究，確定招商銀行應(yīng)該是一個優(yōu)秀的長線投資標(biāo)的，那么當(dāng)下應(yīng)該如何去買入呢？從企業(yè)成長性來說，在本次新冠疫情當(dāng)下，銀行顯然不屬于受益行業(yè)，因此從企業(yè)成長性來說，就不會處于右側(cè)；從估值合理度來說，招商銀行的PE仍然是個位數(shù)，同時撥備充足，無論是國內(nèi)同業(yè)比較，還是和國外銀行相比，估值確實較低，那么可以認(rèn)為在估值合理度這個要素下它處于右側(cè)；從股價趨勢方向來說，看日線級別的均線，明顯處于空頭狀態(tài)，同樣不會處于右側(cè)。綜合上述，如果打算用“333準(zhǔn)則”去抄底招商銀行，最多只能介入計劃參與這只個股總倉位的1/3。而剩下的倉位何時介入，取決于剩下兩個要素何時轉(zhuǎn)為右側(cè)。

另外，在前期文章中，魔都重點推出了大科技、大健康的行業(yè)龍頭股票池，而近期指數(shù)調(diào)整，外資開始流出，越來越多的價值股開始出現(xiàn)機會，這里再推出兩大核心板塊：

一、大金融板塊

大金融的三駕馬車大家耳熟能詳，分別是銀行、保險和券商。銀行，國之重器，尤其很多上市的銀行屬于國企，起著金融業(yè)定海神針的作用。大銀行在我國是幾乎不可倒閉的，它不僅要創(chuàng)造盈利，還要承擔(dān)社會責(zé)任，任重而道遠。我比較看好的是招商銀行和平安銀行，當(dāng)然像更穩(wěn)健的工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行也非常不錯；保險，它穩(wěn)定金融的作也同樣深遠，這里看好絕對龍頭中國平安，它現(xiàn)在已經(jīng)不單純是一家保險公司；券商，更多的是行情的助推器，在牛市中券商股都容易大漲而熊市就會非常低迷，這里不過多分享傳統(tǒng)券商，但是可以關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的龍頭東方財富，它包含證券、基金等多類業(yè)務(wù)，未來發(fā)展仍有廣闊空間。

二、大消費板塊

我們知道科技的更新很迅速，所以在A股歷史上，走出長牛的科技股數(shù)量不多。而消費股不同，某些企業(yè)已經(jīng)筑起了極其強大的護城河，無論是牛市還是熊市股價都在綿延向上。最著名的大消費牛股出現(xiàn)在白酒板塊，貴州茅臺作為酒中之王，已經(jīng)不需要更多褒獎，而五糧液同樣實力不俗；其它飲料股中，伊利股份作為乳制品龍頭也已經(jīng)證明了其品牌價值。廚房用品中，調(diào)味品龍頭海天味業(yè)地位穩(wěn)固，渠道優(yōu)勢明顯；而家電行業(yè)中，格力電器、美的集團更是當(dāng)之無愧的價值典范；此外，本次疫情美股指數(shù)大跌，但是有一只成分股沃爾瑪居然刷新了歷史新高，A股中雖沒有這么強大的零售巨頭，但是永輝超市也極具王者氣質(zhì)，未來有望加速發(fā)展與擴張?？傮w來看，大消費板塊的有長牛股潛質(zhì)的標(biāo)的最多，除了上述這些，一些小細分行業(yè)的龍頭也同樣可以關(guān)注，這里篇幅有限暫不贅述，后期會再更新。

好了，選好了優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，大家可以再溫習(xí)一遍“333準(zhǔn)則”的介入篇，就能發(fā)現(xiàn)哪些標(biāo)的已經(jīng)具備了買入價值，對于普通散戶而言，這是最穩(wěn)健的抄底策略噢，加油！