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特別聲明：圖片來自我自己的支付寶，請(qǐng)勿使用。 本文不是專業(yè)的教你如何理財(cái)選產(chǎn)品，更不是教你如何一夜暴富，只是從一個(gè)普通理財(cái)產(chǎn)品購買者的角度，聊聊現(xiàn)在人們?cè)谥Ц秾氋I理財(cái)時(shí)，可能存在的一些錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)。  漲時(shí)一萬元一天一塊； 跌時(shí)一萬元一天五塊； 我，哭了。 最近的金融市場(chǎng)可以說是在經(jīng)歷大動(dòng)蕩。先是全球石油價(jià)格下跌、股市大跌，再是美股接連熔斷、黃金價(jià)格大跌，然后又是橋水基金爆倉的謠言四起。對(duì)于投資者來說，金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩無疑加大了大家投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，很多人對(duì)于任何價(jià)格的下跌都變得異常敏感。 而在金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩下，任何理財(cái)產(chǎn)品都會(huì)或多或少受到影響。  一直以來，很多投資小白，例如我這樣的，手中錢不多，對(duì)股市又不了解，風(fēng)險(xiǎn)承受能力也不強(qiáng)的人，總是會(huì)選擇支付寶上的一些推薦的理財(cái)產(chǎn)品，利息比存定期和放在余額寶高，雖然不能“一夜暴富”或者跑贏通貨膨脹，但至少每天的菜錢是有了。 可是，這一周，好像不太對(duì)。 這幾天，支付寶上的一款凈值型理財(cái)產(chǎn)品登上了知乎app的熱榜話題——國壽安鑫利365天，你虧了多少。 起因是這款由中國人壽發(fā)行并管理的凈值型理財(cái)產(chǎn)品，在3/10后，出現(xiàn)了每日收益虧損的情況，購買者的每日投資收益均出現(xiàn)了負(fù)增長。在知乎的話題討論區(qū)，很多投資者表示，自己購買幾萬塊，一天就虧了七八塊，已經(jīng)開始虧本金了。  我自己的收益明細(xì) 很巧，我也買了這個(gè)，不過我是在去年11月買的，所以還算是“幸免遇難”。 查看支付寶中該產(chǎn)品的收益和凈值明細(xì)，可以發(fā)現(xiàn)，從3/10到3/18，其日凈值基本上波動(dòng)在萬分之一和萬分之五。對(duì)于3月才買入的很多投資者，確實(shí)是已經(jīng)開始虧本金了。  很多人開始投訴支付寶，向支付寶申訴要求賠償。但回到產(chǎn)品本身，他出現(xiàn)日虧損，是投資的正常情況，畢竟現(xiàn)在的金融市場(chǎng)波動(dòng)很大，并且該產(chǎn)品中的投資組合涉及了股票部分，所以存在凈值收益的漲跌，也可以理解。 但為什么這個(gè)事情，卻成為了一個(gè)熱門話題，為什么大家會(huì)憤怒的去找支付寶“理論”？ 僅從一個(gè)普通投資者，理財(cái)?shù)男“椎慕嵌?，來聊聊在支付寶穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品上，我們可能存在的兩個(gè)誤區(qū)。 也許，支付寶沒有錯(cuò)，這款產(chǎn)品也沒有錯(cuò)，是我們的投資意識(shí)里，有誤區(qū)。 誤區(qū)一：支付寶的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品 = 穩(wěn)賺不賠首先，先來看一下投資的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。 關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的劃分，銀行一般會(huì)從低到高劃分為五類：R1謹(jǐn)慎型、R2穩(wěn)健型、R3平衡型、R4進(jìn)取型、R5激進(jìn)型。
所以說，任何理財(cái)產(chǎn)品都有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)有高低之分。  對(duì)于這些理財(cái)產(chǎn)品，支付寶會(huì)給每只理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行一個(gè)標(biāo)簽化，標(biāo)注出產(chǎn)品是屬于什么風(fēng)險(xiǎn)。如下圖所示。  支付寶對(duì)銀行類理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)注是“保本保息”，而對(duì)其他類型的理財(cái)產(chǎn)品，則根據(jù)產(chǎn)品的情況，只對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的標(biāo)注。以我們今天說的“國壽安鑫利365天”為例。在支付寶平臺(tái)上，這款理財(cái)產(chǎn)品被標(biāo)注為“中低風(fēng)險(xiǎn)”，也就是說，我們?cè)谫徺I這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，會(huì)存在收益虧損的情況，并且這個(gè)產(chǎn)品是不保證本金的。如果你剛好在它凈值收益下滑的時(shí)候買了，那么你就要面臨本金虧損的現(xiàn)實(shí)。  對(duì)于這些產(chǎn)品，按照上面風(fēng)險(xiǎn)類別的劃分，可以算是R2和R3類型的投資產(chǎn)品，它們不保證本金，投資收益具有一些波動(dòng)，也存在一些風(fēng)險(xiǎn)，但是由于這類理財(cái)產(chǎn)品對(duì)產(chǎn)品的投資組合有規(guī)定，所以相比于單純的購買股票、期貨等，風(fēng)險(xiǎn)還是小很多。 但是，穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品并不等于穩(wěn)賺不賠，更不等于每天都會(huì)賺。 當(dāng)我們?cè)谥Ц秾氋徺I這類穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，我們總是忽略了對(duì)產(chǎn)品《投資組合說明書》等合同的研究，單純的認(rèn)為支付寶推薦的穩(wěn)健型理財(cái)，就是代表我會(huì)賺錢。  從3/12開始，“國壽安鑫利365天”的日凈值一直在下跌，導(dǎo)致投資者每天的收益都會(huì)是虧損的狀態(tài)。而它剛開始發(fā)行時(shí)，5.03%的收益率、一直上漲的單位凈值以及支付寶標(biāo)注的“中低風(fēng)險(xiǎn)”，吸引了很多投資者來購買。但受到近期國際金融市場(chǎng)的波動(dòng)和整體的下跌，這款凈值型產(chǎn)品的日收益也在下跌。很多人是在3月初購買的，一買入便遇到了產(chǎn)品凈值的下跌，自然本金就受到了影響。  對(duì)于這類由保險(xiǎn)公司、銀行、各大券商發(fā)行的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，其實(shí)都是一種混合型投資組合，投資管理方會(huì)按照《投資組合說明書》中的投資組合類別去金融市場(chǎng)上進(jìn)行投資。一些穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，其投資組合中不會(huì)去涉及如股票、期貨等風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大的金融產(chǎn)品，主要是以固定資產(chǎn)投資、銀行存款、貨幣資金等為主，所以也就不存在投資者的本金無法保證等情況。而另一些穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，就像“國壽安鑫利365天”，它的投資組合是會(huì)涉及一些股票類的權(quán)益性金融產(chǎn)品，這也就是為什么最近股市大跌，這款理財(cái)產(chǎn)品也會(huì)有所下跌的一個(gè)原因。  國壽安鑫利365天的《風(fēng)險(xiǎn)說明》合同內(nèi)容 國壽安鑫利365天的投資組合分類 而在很多投資者的認(rèn)知中，支付寶上的理財(cái)是支付寶對(duì)眾多理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)估后，選擇出來的比較安全的產(chǎn)品。但其實(shí)，支付寶只是為投資者提供了一個(gè)選擇和購買理財(cái)產(chǎn)品的平臺(tái)，就像我們?cè)谔詫氋I衣服一樣。會(huì)不會(huì)虧損，是取決于理財(cái)產(chǎn)品其自身的投資組合、產(chǎn)品經(jīng)理的能力、投資發(fā)行方等具體的產(chǎn)品情況以及目前金融市場(chǎng)的整體環(huán)境。 所以當(dāng)我們購買的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，還是多問問自己是怎么回事。 誤區(qū)二：認(rèn)為凈值型的理財(cái)產(chǎn)品，只要年化增長率高，就會(huì)一直賺錢
以上內(nèi)容摘自各類app的問答部分。 很多投資者在支付寶上買理財(cái)，最關(guān)注的幾個(gè)內(nèi)容： 第一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；第二個(gè)是產(chǎn)品的發(fā)行方：第三個(gè)是產(chǎn)品的年化增長和單位凈值；第四個(gè)是歷史收益明細(xì)。而在支付寶的理財(cái)界面，購買者最直觀的看到的產(chǎn)品數(shù)據(jù)信息，就是年化增長率和年化收益率。 網(wǎng)上有很多關(guān)于凈值型理財(cái)產(chǎn)品的說明，支付寶也在產(chǎn)品下方說明了產(chǎn)品收益的計(jì)算方式，但仍有很多人單純的只看年化增長率，然后說，“我買的時(shí)候是5.03%，現(xiàn)在已經(jīng)變成4.78%了，我本金都賠了“。這種說法顯然是我們普通投資小白在理財(cái)產(chǎn)品購買時(shí)存在的誤區(qū)。 以支付寶最近被頻繁投訴的國壽安鑫利365天為例。
賠本了，虧了，不是穩(wěn)健投資了?？墒强粗Ц秾毜哪昊鲩L率，4.6%，也不低啊，比其他的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品還高呢。 我們走進(jìn)了另一個(gè)誤區(qū)，對(duì)凈值型理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)指數(shù)的誤區(qū)。 → 年化增長率：表示該產(chǎn)品從成立到昨天的歷史單位年化凈值增長率。它以產(chǎn)品過往所有凈值數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，計(jì)算出來的平均增長率。 → 年化收益率：以當(dāng)前收益率為基礎(chǔ)，假設(shè)產(chǎn)品未來一年都保持這個(gè)收益趨勢(shì)，而計(jì)算出來的一種理論上的年收益率。 現(xiàn)實(shí)是，凈值型理財(cái)產(chǎn)品只會(huì)根據(jù)產(chǎn)品實(shí)際凈值來計(jì)算收益，既不保本也不承諾預(yù)期收益。就像現(xiàn)在很火的，指數(shù)基金。 單純從上面的兩個(gè)參數(shù)的定義，就可以看出，如果我們購買的是支付寶上推薦的凈值型理財(cái)產(chǎn)品，那你去看它的年化增長率，也許并沒有過多的意義，因?yàn)樗皇欠磻?yīng)一個(gè)歷史狀態(tài)，告訴你過去這個(gè)產(chǎn)品大概是怎樣的一個(gè)水平，它并不能代表未來的收益。未來的收益，是取決于這個(gè)產(chǎn)品它實(shí)際的投資組合分布以及市場(chǎng)環(huán)境的變化，是按照未來每天產(chǎn)品凈值的變化來判斷盈虧的。 年化增長率不代表未來收益，凈值型產(chǎn)品更不代表穩(wěn)賺不賠。 作為普通人，如何在支付寶上理財(cái)，不求一夜暴富，但保本賺小錢1.不盲目信任支付寶，認(rèn)真了解每款產(chǎn)品 支付寶如同淘寶，它只是為我們提供了一個(gè)購買理財(cái)產(chǎn)品和金融產(chǎn)品的平臺(tái)渠道，但辨識(shí)、挑選等工作是留給我們自己的。投資理財(cái)是需要時(shí)間成本，將支付寶的推薦看成是理財(cái)產(chǎn)品選擇的標(biāo)準(zhǔn)，而自己不花時(shí)間去研究，那虧了錢，怎能全怪支付寶？ 給自己一個(gè)充足的時(shí)間，從教科書開始，好好學(xué)學(xué)金融知識(shí)，再來投資。 即使是在支付寶上買穩(wěn)健型的理財(cái)產(chǎn)品，即使支付寶已經(jīng)幫我們標(biāo)注出了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，但我們?nèi)砸屑?xì)去研究產(chǎn)品的發(fā)行方的現(xiàn)狀和投資能力，去認(rèn)真琢磨產(chǎn)品合同中的《投資組合說明書》和《風(fēng)險(xiǎn)提示函》。投資組合會(huì)影響到我們未來產(chǎn)品的收益，并且從投資組合，我們可以看出這個(gè)產(chǎn)品是否存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，這樣我們也可以進(jìn)行一個(gè)初期的心理預(yù)判和建設(shè)。 很多人買時(shí)不仔細(xì)看產(chǎn)品合同，等虧本了，才想去去看，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，投資組合里，說的明明白白，還黑字加粗。 2.把握自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不做風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等的投資 最近支付寶勸退了400多萬投資用戶，因?yàn)槠脚_(tái)認(rèn)為這些人的風(fēng)險(xiǎn)承受和購買產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)很不匹配。也就是，低風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人，購買了高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)金融產(chǎn)品。金融產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，我們自身也有心理承受能力等級(jí)。 “人有多大膽，地有多大產(chǎn)”，如果你沒膽，就別去挑戰(zhàn)。 請(qǐng)?jiān)谕顿Y前，先做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)測(cè)，再去買理財(cái)。 對(duì)于投資理財(cái)，一直是人們生活的關(guān)注點(diǎn)。 疫情發(fā)生后，經(jīng)濟(jì)形式和金融市場(chǎng)確實(shí)受到了一定的沖擊，很多人說現(xiàn)在是投資抄底的好時(shí)候，也有很多人持以觀望態(tài)度。 投資理財(cái)，不是盲目跟風(fēng)+抱有幻想+短期投機(jī)； 投資理財(cái)，是專業(yè)知識(shí)+心理承受能力+對(duì)市場(chǎng)的了解和信息的搜集+長期經(jīng)營。 |
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