投資者可以根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)和操作習(xí)慣來(lái)選擇入市點(diǎn),在實(shí)際操作時(shí),我一般通過(guò)支撐位、阻力位、量?jī)r(jià)配合等因素的綜合考慮來(lái)選擇入市點(diǎn)。為便于判斷和操作,我把入市點(diǎn)位分為如下6種類型,投資者可以根據(jù)自己的操作習(xí)慣和主要參考的技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行分類。

       (1)遇正向支撐或阻力。如果目前技術(shù)趨勢(shì)為漲勢(shì),價(jià)格上漲之后回調(diào)到日K線圖前期低點(diǎn),即支撐位附近(價(jià)格的1%左右)即是遇正向支撐,如圖4-2所示。如果目前技術(shù)趨勢(shì)為跌勢(shì),價(jià)格下跌之后反彈到日K線圖前期高點(diǎn),即阻力位附近(價(jià)格的1%左右)即是遇正向阻力,如圖4-3所示。比如滬深300指數(shù)期貨,日K線圖目前技術(shù)趨勢(shì)是漲勢(shì),前期低點(diǎn)為2800點(diǎn),以30點(diǎn)(價(jià)格的1%左右)作為權(quán)衡標(biāo)準(zhǔn),當(dāng)價(jià)格回調(diào)至2830~2800時(shí)即為遇正向支撐。相反,如果日K線圖目前技術(shù)趨勢(shì)是跌勢(shì),前期高點(diǎn)為2800點(diǎn),以30點(diǎn)(價(jià)格的1%左右)作為權(quán)衡標(biāo)準(zhǔn),當(dāng)價(jià)格反彈至2770~2800時(shí)即為遇正向阻力。

(2)遇反向支撐或阻力。如果目前技術(shù)趨勢(shì)為漲勢(shì),價(jià)格回調(diào)后又上漲到日K線圖前期高點(diǎn),即阻力位附近(價(jià)格的1%左右)即是遇反向阻力,如圖4-4所示。如果目前技術(shù)趨勢(shì)為跌勢(shì)。價(jià)格反彈之后回落到日K線圖前期低點(diǎn),即支撐位附近(1%左

右)即是遇反向支撐,如圖4-5所示。比如滬深300指數(shù)期貨,日K線圖目前技術(shù)趨勢(shì)是漲勢(shì),前期高點(diǎn)為2800點(diǎn),以30點(diǎn)(1%左右)作為權(quán)衡標(biāo)準(zhǔn),當(dāng)價(jià)格回調(diào)之后又反彈至2770~2800時(shí)即為遇反向阻力。相反,如果日K線圖目前技術(shù)趨勢(shì)是跌勢(shì),前

期低點(diǎn)為2800點(diǎn),以30點(diǎn)(1%左右)作為權(quán)衡標(biāo)準(zhǔn),當(dāng)價(jià)格反彈之后又回落至2830~2800時(shí)即為遇反向支撐。

(3)正向破支撐或阻力。如果目前技術(shù)趨勢(shì)為漲勢(shì),當(dāng)價(jià)格上漲到前期高點(diǎn),即阻力位之上時(shí)即為正向破阻力,如圖4-6所示。如果目前技術(shù)趨勢(shì)為跌勢(shì),當(dāng)價(jià)格下跌到前期低點(diǎn),即支撐位之下時(shí)即為正向破支撐,如圖4-7所示。比如滬深300指數(shù)期

貨,日K線圖目前技術(shù)趨勢(shì)是漲勢(shì),前期高點(diǎn)為2800點(diǎn),當(dāng)價(jià)格回調(diào)之后又上漲到2800上時(shí)即為正向破阻力線圖目前技術(shù)趨勢(shì)是跌勢(shì),前期低點(diǎn)為2800點(diǎn),當(dāng)價(jià)格反彈之后又下跌至2800以下時(shí)即為正向破支撐。

(4)反向破支撐或阻力。如果目前技術(shù)趨勢(shì)為漲勢(shì),當(dāng)價(jià)格下跌到前期低點(diǎn),即支撐位以下時(shí)即為反向破支撐,按技術(shù)趨勢(shì)的判定標(biāo)準(zhǔn),此時(shí)技術(shù)趨勢(shì)由原來(lái)的漲勢(shì)轉(zhuǎn)變成跌勢(shì),如圖4-8所示。如果目前技術(shù)趨勢(shì)為跌勢(shì)，當(dāng)價(jià)格上漲到前期高點(diǎn)，即阻力位之上時(shí)即為反向破阻力,此時(shí)技術(shù)趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)闈q勢(shì),如圖4-9所示。比如滬深300指數(shù)期貨,日K線圖目前技術(shù)趨勢(shì)是漲勢(shì),前期低點(diǎn)為2800點(diǎn),當(dāng)價(jià)格下跌到2800以下時(shí)即為反向破支撐,此時(shí)技術(shù)趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)榈鴦?shì)。相反，如果日K線目前技術(shù)趨勢(shì)是跌勢(shì),前期高點(diǎn)為2800點(diǎn),當(dāng)價(jià)格上漲至2800之上時(shí)即為反向破阻力,此時(shí)技術(shù)趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)闈q勢(shì)。

(5)牛皮市突破點(diǎn)位。牛皮市突破是指期貨價(jià)格經(jīng)過(guò)較大幅度的上漲或下跌后,開(kāi)始橫盤整理,價(jià)格變化幅度較小(甚至基本不變),成交量大幅萎縮,并持續(xù)數(shù)個(gè)交易日(至少2個(gè)交易日)之后,價(jià)格又開(kāi)始大幅度上漲或下跌(不管是否與原來(lái)價(jià)格走勢(shì)方向一致),且成交量明顯放大。這是我根據(jù)自己交易經(jīng)驗(yàn)總結(jié)的一種點(diǎn)位,由于出現(xiàn)這種點(diǎn)位跟進(jìn)交易贏利概率較高,所以我特意單獨(dú)列出,如圖4-10所示,下一章我們還將詳細(xì)討論此種點(diǎn)位。

(6)其他一般點(diǎn)位。是除了上述特殊點(diǎn)位之外的其他點(diǎn)位,如圖4-11所示。

同一交易方向,不同點(diǎn)位入市交易,其贏利的可能性不同,甚至相差很大。

表4-1、表4-2分別為上海期貨銅和大連大豆順著目前技術(shù)趨勢(shì)方向進(jìn)行交易,各種點(diǎn)位下跟進(jìn)交易贏利的可能性大小。從表中我們能非常明顯地看出,有的點(diǎn)位贏利概率較高,有的點(diǎn)位卻很低,在贏利概率高的點(diǎn)位,我們可以單量大些(投入的資金量多些),在贏利概率低時(shí),我們可以單量小些或離場(chǎng)觀望,甚至少量逆勢(shì)反向短線交易。對(duì)其他交易品種的統(tǒng)計(jì)結(jié)果也能得到非常相似的結(jié)論。同時(shí),我們也發(fā)現(xiàn)成交量的放大會(huì)強(qiáng)化該價(jià)格的波動(dòng),比如,如果當(dāng)日價(jià)格是上漲或低開(kāi)高走且成交量放大,則價(jià)格繼續(xù)上漲的概率會(huì)有所增加,如果當(dāng)日價(jià)格下跌或高開(kāi)低走,

則成交量放大會(huì)使價(jià)格繼續(xù)下跌的可能性增加。

在以上6種入市點(diǎn)位中，如果順著目前技術(shù)趨勢(shì)方向進(jìn)行交易,遇正向支撐或阻力、正向破支撐或阻力、反向破支撐或阻力、牛皮市突破點(diǎn)位屬于高概率贏利點(diǎn)位,在這些點(diǎn)位入市,利的可能性較大,單量可以相對(duì)大一些,可以是一般點(diǎn)位的2倍;遇反向支撐或阻力時(shí)入市贏利概率較低,小于50%,在此點(diǎn)位般不入市或反向短線交易(交易方向與目前技術(shù)趨勢(shì)相反),單量也應(yīng)該相對(duì)小些,可以是上述高概率點(diǎn)位的1/3;在其他一般點(diǎn)位進(jìn)行入市交易,贏利概率雖然比高概率點(diǎn)位低一點(diǎn),但大于50%,可以入市,但單量應(yīng)該比高概率點(diǎn)位小,可以是上述高概率點(diǎn)位的1/2。

        其他交易品種是否也有同樣的規(guī)律,投資者不妨自己進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和總結(jié)。總的來(lái)說(shuō),同樣的交易方向,不同的入市點(diǎn)位,其贏利的概率是不樣的,這對(duì)交易時(shí)的資金管理和單量控制具有非常重要的意義，高概率的人市點(diǎn)位單量應(yīng)該大些,低概率的入市點(diǎn)位，單量也應(yīng)該小些。

本文節(jié)選自《期貨投資的藝術(shù)》——黃圣根著