之前談過(guò)舊基建，今天談?wù)勑禄ㄖ械拇髷?shù)據(jù)中心建設(shè)。這個(gè)版塊已經(jīng)爆發(fā)了一段時(shí)間了，雖然最近科技股的調(diào)整比較厲害。但是，我們認(rèn)為大數(shù)據(jù)中心建設(shè)將是我們這次提到的新基建中，最有爆發(fā)力的行業(yè)。其他的新基建比如5G基站建設(shè)、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、智慧交通等也是不錯(cuò)的標(biāo)的行業(yè)，在接下來(lái)的文章中，我們也會(huì)穿插著介紹。而今天主要講一下大數(shù)據(jù)中心建設(shè)的產(chǎn)業(yè)鏈以及相關(guān)標(biāo)的。

一、上游：基礎(chǔ)設(shè)施和硬件設(shè)備。

基礎(chǔ)設(shè)施總分為土地建設(shè)、機(jī)房建設(shè)，土地建設(shè)的主要方向有樓宇租用，這些在市場(chǎng)上的標(biāo)的中體現(xiàn)不到，但是，機(jī)房建設(shè)中，就有一個(gè)新興的標(biāo)的行業(yè)，氣溫調(diào)控。大數(shù)據(jù)中心的主要設(shè)備是IT設(shè)備，在進(jìn)行工作計(jì)算的時(shí)候，會(huì)產(chǎn)生高溫環(huán)境，如果不進(jìn)行調(diào)控或者調(diào)控的不到位，將會(huì)影響設(shè)備的運(yùn)行。那么，數(shù)據(jù)中心精密環(huán)境的氣溫控制就成為一個(gè)必備的條件。精密空調(diào)作為精密環(huán)境氣溫調(diào)控的設(shè)備，隨著大數(shù)據(jù)中心建設(shè)的推廣增多，生產(chǎn)精密空調(diào)的公司也將取得不錯(cuò)的業(yè)績(jī)回報(bào)。而且這類(lèi)公司是生產(chǎn)這類(lèi)專(zhuān)業(yè)設(shè)備的，技術(shù)壁壘高，市場(chǎng)占有率不容易被侵蝕，業(yè)績(jī)將會(huì)得到強(qiáng)有力的支持。

硬件設(shè)備主要指的是IT設(shè)備、電力設(shè)備。IT設(shè)備中，服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、存儲(chǔ)設(shè)備、安全設(shè)備和光模塊等組成，其中服務(wù)器的采購(gòu)成本最大，核心組件大體分三大項(xiàng)CPU、GPU和DRAM。因?yàn)?，芯片成本在服?wù)器中的比例很高，并且隨著服務(wù)器的升級(jí)，成本會(huì)逐漸提高。所以，服務(wù)器相關(guān)的芯片股還是不錯(cuò)的。電力設(shè)備主要指UPS、變壓器等，我們這里主要說(shuō)UPS。因?yàn)?，?shù)據(jù)中心本來(lái)就是一個(gè)靠電力工作的地方，UPS在這里的應(yīng)用可以說(shuō)是最適合不過(guò)的。當(dāng)然，UPS在很多領(lǐng)域都得到的應(yīng)用，領(lǐng)域不同設(shè)備也不同，所以，專(zhuān)供數(shù)據(jù)中心的UPS公司必須有自營(yíng)的數(shù)據(jù)中心來(lái)體現(xiàn)自家產(chǎn)品的可靠性。這就為這類(lèi)公司后續(xù)在市場(chǎng)的占有率和利潤(rùn)提供了保障。

二、中游：服務(wù)商和第三方。

服務(wù)商包含基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商和云計(jì)算服務(wù)商，基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商為中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)，這些基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)商由于資本、網(wǎng)絡(luò)寬帶和客戶(hù)規(guī)模等優(yōu)勢(shì)在數(shù)據(jù)中心的布局力度最大。這也是咱們的一貫作風(fēng)，對(duì)于市場(chǎng)這些標(biāo)的因?yàn)榉N種原因是得不到青睞的。而云計(jì)算服務(wù)商因?yàn)樽陨順I(yè)務(wù)需要，自營(yíng)建設(shè)或定制建設(shè)數(shù)據(jù)中心，主要是：阿里、騰訊、華為云、金山云等。

第三方就是說(shuō)一些有相關(guān)技術(shù)的公司，建成數(shù)據(jù)中心，提供數(shù)據(jù)中心托管和增值服務(wù)。這類(lèi)公司往往擁有專(zhuān)門(mén)的客戶(hù)群體，長(zhǎng)時(shí)間提供數(shù)據(jù)中心服務(wù)，格局已經(jīng)形成，業(yè)績(jī)和市場(chǎng)占有率掛鉤。

三、下游：應(yīng)用端。

參與者眾多，主要有工業(yè)互聯(lián)、云游戲云視頻直播、VR/AR、在線教育、遠(yuǎn)程醫(yī)療等，因?yàn)轭I(lǐng)域眾多，不一一詳細(xì)介紹，在之后的文章中會(huì)說(shuō)到。

大數(shù)據(jù)中心建設(shè)作為“新基建”中的一員，勢(shì)必在新舊基建的輪動(dòng)中有所表現(xiàn)。最后，補(bǔ)充一下這個(gè)行業(yè)的潛在邏輯，下游流量需求增長(zhǎng)催生數(shù)據(jù)中心建設(shè)需求，進(jìn)而帶動(dòng)上游供應(yīng)鏈增長(zhǎng)。本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議。