一、5G時代流量爆發(fā)，加速IDC、CDN、MEC建設(shè)

新場景帶來新流量。5G網(wǎng)絡(luò)提供更快速度、更多連接、更低時延、更高可靠，有望與娛樂、交通、制造、能源、安防、家居、醫(yī)療、教育等眾多行業(yè)融合滲透，催生眾多新的應(yīng)用場景，提升IDC的需求，IDC產(chǎn)業(yè)未來三年有望實(shí)現(xiàn)30%年增長。代刷網(wǎng)

新場景提出新需求。5G應(yīng)用對即時響應(yīng)（大帶寬、低延時）、本地化（安全性）的需求，促進(jìn)CDN、MEC產(chǎn)業(yè)發(fā)展，未來三年有望實(shí)現(xiàn)40%-50%年增長。

二、驅(qū)動力分析

爆發(fā)式增長的流量對網(wǎng)絡(luò)硬件的要求

三、新基建分析

1.IDC是承載數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基石

IDC是海量數(shù)據(jù)流量的載體，是互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)流量計算、處理、存儲和傳輸?shù)暮诵馁Y源基地，互聯(lián)網(wǎng)、云計算的高速發(fā)展是IDC產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動。IDC是為計算機(jī)系統(tǒng)的安全穩(wěn)定持續(xù)運(yùn)行提供的一個特殊基礎(chǔ)設(shè)施。該空間一般包含基礎(chǔ)設(shè)施（即上游）：服務(wù)器、交換機(jī)、路由器、光纖/光模塊、制冷設(shè)備、電源設(shè)備/發(fā)電機(jī)等，下游主要是云計算廠商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、制造業(yè)企業(yè)和政府機(jī)關(guān)等。

2.IDC下游是高速增長的云計算產(chǎn)業(yè)

Gartner預(yù)測，未來三年全球云計算市場將保持20%左右高增長，2020年有望達(dá)到2700億美元。我國云計算市場近年增速顯著高于全球水平，未來幾年有望保持32%左右的增速，2020年有望達(dá)到1734億元。

3.我國IDC產(chǎn)業(yè)未來三年增速約30%

根據(jù)中國IDC圈的數(shù)據(jù)，2019年我國IDC產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模達(dá)到1560.8億，同比增長27.1%，遠(yuǎn)高于世界平均水平（11%）。一方面源于我國互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，另一方面源于我國IDC產(chǎn)業(yè)較美國尚處于發(fā)展早期，發(fā)展空間很大。源于：1）中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展迅速，政策支持、技術(shù)升級及商業(yè)模式的創(chuàng)新進(jìn)一步推動行業(yè)發(fā)展，數(shù)據(jù)流量迎來爆發(fā)式增長，促使第三方IDC企業(yè)快速建設(shè)和發(fā)展；2）我國云計算和IDC行業(yè)發(fā)展較美國處于早期，IDC行業(yè)供需缺口仍較大，整體來看我國IDC市場增長潛力十足成長空間較大。

4.IDC市場增量的細(xì)分產(chǎn)業(yè)分析

云計算市場構(gòu)成看，未來云計算廠商（阿里、騰訊、亞馬遜等）、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)是推動IDC產(chǎn)業(yè)增長的主要角色。IaaS為代表的公有云將引領(lǐng)IDC發(fā)展。公有云市場2018 年中國公有云市場為437.4 億元，預(yù)計到2022 年達(dá)到1731.3 億元，CAGR41.1%。

5.一線城市對IDC需求更顯著

中小互聯(lián)網(wǎng)公司多分布在一線城市，阿里、騰訊等云計算巨頭多將一線城市作為發(fā)展重點(diǎn)。大型金融機(jī)構(gòu)總部多分布在一線城市，金融業(yè)的IT架構(gòu)分布式升級代工一線城市的IDC需求。大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多分布在一線城市，企業(yè)傾向于在城市周邊自建和租用IDC資源。

6.CDN提供動靜態(tài)內(nèi)容加速和安全加速

CDN即內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)。是構(gòu)建在現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)之上的智能虛擬網(wǎng)絡(luò)，它可以將網(wǎng)站的內(nèi)容發(fā)布到最接近用戶的網(wǎng)絡(luò)邊緣，使用戶可以就近取得所需的內(nèi)容，提高用戶訪問網(wǎng)站的響應(yīng)速度。CDN的業(yè)務(wù)使用場景，分為靜態(tài)內(nèi)容加速、動態(tài)內(nèi)容加速和安全加速。其中，阿里云CDN只針對于靜態(tài)內(nèi)容加速的使用；動態(tài)內(nèi)容加速需使用阿里云全站加速；安全加速需使用阿里云安全加速。

7.流量需求的不斷增長是CDN高速增長的主要動力

2019年，全球CDN市場121.6億美元，超過50%的互聯(lián)網(wǎng)流量通過CDN加速。

8.CDN市場主要由傳統(tǒng)廠商和云計算廠商占據(jù)

市場參與者包括：傳統(tǒng)CND廠商如網(wǎng)宿科技、藍(lán)訊等，以自建服務(wù)器為主；云CDN企業(yè)如阿里云、騰訊云等，主要在自己的云平臺上實(shí)現(xiàn)加速；第三類如迅雷星域，通過p2p技術(shù)和硬件實(shí)現(xiàn)加速。云計算廠商2015年進(jìn)入CND市場，加速價格下降，目前價格趨于穩(wěn)定，普遍采用流量或者帶寬收費(fèi)

9.CDN行業(yè)規(guī)模效應(yīng)顯著

CDN行業(yè)是一個強(qiáng)調(diào)規(guī)模效應(yīng)的行業(yè)，需要依靠規(guī)模實(shí)現(xiàn)復(fù)用，實(shí)現(xiàn)盈利。國內(nèi)龍頭阿里云在全球擁有2800+CDN節(jié)點(diǎn)。中國大陸擁有2300+節(jié)點(diǎn)，覆蓋34個省級區(qū)域，大量節(jié)點(diǎn)位于省會等一線城市。海外、中國香港、中國澳門和中國臺灣擁有500+節(jié)點(diǎn)，覆蓋70多個國家和地區(qū)。

10.MEC滿足計算存儲的下沉需求

定義：多連接邊緣計算（MEC）在移動網(wǎng)絡(luò)的邊緣、無線接入網(wǎng)（RAN）的內(nèi)部或移動用戶的近處提供一個IT服務(wù)環(huán)境和云計算能力。MEC為一系列邊緣計算技術(shù)（包括硬件和軟件），讓存儲、計算、處理和網(wǎng)絡(luò)更接近生成或使用數(shù)據(jù)的設(shè)備。主要技術(shù)：邊緣節(jié)點(diǎn)、本地邊緣、云邊緣、邊緣云、邊緣網(wǎng)關(guān)、邊緣負(fù)載和邊緣應(yīng)用

11.驅(qū)動MEC發(fā)展六大因素

12.運(yùn)營商和云計算廠商開始小規(guī)模部署MEC

邊緣計算仍處于起步階段。在美國、中國、歐洲和亞太地區(qū)的一些發(fā)達(dá)市場，正在擴(kuò)大相關(guān)的試點(diǎn)和小規(guī)模部署。鑒于邊緣計算的潛在影響和轉(zhuǎn)型性質(zhì)，移動和云生態(tài)中的許多公司正在探索早期階段的邊緣計算，宣布各自的試點(diǎn)計劃和項(xiàng)目。

13.場景多樣性決定邊緣計算的部署位置的多樣

邊緣計算部署位置的影響因素眾多。包括邊緣計算應(yīng)用的具體要求（時延、帶寬、實(shí)時分析、傳輸數(shù)據(jù)量、安全性）以及技術(shù)（邊緣配置、與云和設(shè)備的距離）和業(yè)務(wù)（實(shí)際需求、經(jīng)濟(jì)性）等因素。區(qū)級或市級邊緣基礎(chǔ)設(shè)施部署不僅更經(jīng)濟(jì)，且應(yīng)用范圍更。包括智慧城市、自動駕駛、云/邊緣沉浸式游戲以及其他移動接入和消費(fèi)業(yè)務(wù)。

14.邊緣計算節(jié)點(diǎn)的部署數(shù)量依然存在不確定性

未來部署邊緣節(jié)點(diǎn)的數(shù)量是確定邊緣計算中整個生態(tài)系統(tǒng)投資的關(guān)鍵因素。由于該技術(shù)仍處于早期階段，且所需的邊緣硬件數(shù)量最終受邊緣計算應(yīng)用場景發(fā)展的影響，中國（與其他主要國家）目前還沒有明確的數(shù)據(jù)信息。近半數(shù)的公司期望一個邊緣節(jié)點(diǎn)支持6到50個基站，表明從長遠(yuǎn)來看許多邊緣節(jié)點(diǎn)將部署在靠近基站或匯聚點(diǎn)（基站群）的地方。

15.MEC在各場景的推動速度預(yù)期

邊緣計算最適用的場景需至少滿足以下一項(xiàng)（或全部）：超低時延（通常小于10毫秒的往返時間），實(shí)時計算、渲染和分析的實(shí)時處理，大容量數(shù)據(jù)傳輸，確定性組網(wǎng)。除了技術(shù)要求之外，安全和數(shù)據(jù)保護(hù)也是推動邊緣計算的關(guān)鍵因素

16.MEC商業(yè)模式仍在探索過程中

四、市場規(guī)模測算

五、細(xì)分賽道篩選（硬基建）

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，IDC、CDN和MEC上游主要包括服務(wù)器、存儲設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)傳輸設(shè)備等硬件設(shè)備

六、細(xì)分賽道龍頭企業(yè)