《點(diǎn)球成金》是第84屆奧斯卡最引人注目的候選影片之一，這部由美國(guó)放著名影星布拉德·皮特主演的作品，一共贏得最佳形片和最佳男主角等6項(xiàng)提名。這部影片則是講述棒球運(yùn)動(dòng)的體育題材影片，編導(dǎo)把鏡頭對(duì)準(zhǔn)了俱樂(lè)部的經(jīng)理，說(shuō)的是他如何經(jīng)營(yíng)球隊(duì)，最后使球隊(duì)奪得前所未有的20場(chǎng)連勝紀(jì)錄的過(guò)程。它的驚奇點(diǎn)就在于，其他豪門(mén)比如揚(yáng)從隊(duì)花費(fèi)許多重金供養(yǎng)的明星隊(duì)也達(dá)不到的成績(jī)，卻讓他只有以零頭薪酬組建的無(wú)名球隊(duì)做到了。

對(duì)于依據(jù)真實(shí)故事改編的電影來(lái)說(shuō)，角色原型比利·比恩的確有這個(gè)人，其制勝秘訣就是利用新的統(tǒng)計(jì)學(xué)模型，并且對(duì)球員加以量化投資。這對(duì)俱樂(lè)部經(jīng)理而言，比賽就是一項(xiàng)投資，以最小的投資去獲得最大的勝利。而且此方法與目前證券市場(chǎng)中被通常提到的量化交易有著異曲同工之妙。

在那些傳統(tǒng)做法中，球隊(duì)參考的數(shù)據(jù)通常是球員是左右撇子、揮棒姿勢(shì)等信息;然而在比利看來(lái)，這些都是無(wú)關(guān)緊要的事情.，他運(yùn)用計(jì)算機(jī)分析海量的歷史數(shù)據(jù)，從而得出球員的上壘率、擊打率以及保送率等信息。同樣如此，在傳統(tǒng)交易方法中，通常有一部分信息被主觀放大，成為交易者買賣的理由;然而在量化交易策略中，運(yùn)用計(jì)算機(jī)來(lái)建立模型，通過(guò)對(duì)海量數(shù)據(jù)的分析來(lái)決定交易，有一些對(duì)心理沖擊大的信息最終會(huì)是構(gòu)成決策的因子之一。

另外，傳統(tǒng)俱樂(lè)部總是盡量花大錢(qián)去購(gòu)買大牌球員，然而比利認(rèn)為花大錢(qián)必須買勝局，而不是來(lái)付薪水，因此他更關(guān)注球員的組合。同樣如此，有一些傳統(tǒng)的基金經(jīng)理在交易中帶有博黑馬的成分，重倉(cāng)一個(gè)大牛股或者能夠一戰(zhàn)成名，一下子成為身價(jià)倍增的明星經(jīng)理。然而在量化交易團(tuán)隊(duì)里，并沒(méi)有明星經(jīng)理這一說(shuō)法，成功則是屬于整個(gè)團(tuán)隊(duì)的功勞，從金經(jīng)理的工作不是選時(shí)和擇股，而是觀察以及調(diào)供模星的適用性進(jìn)而進(jìn)行投資組合。

比利對(duì)球員的量化理念最終顛覆了棒球界傳統(tǒng)觀念，震撼了各俱樂(lè)部反復(fù)挖明星炒身價(jià)的基礎(chǔ)。而且在證券行業(yè)當(dāng)中，量化策略也已漸漸成為主流的交易方式，主要代表就是西蒙斯的大獎(jiǎng)?wù)禄疬B續(xù)十年大大超過(guò)行業(yè)水平的平均回報(bào)率，從而使他成為引人注目的焦點(diǎn)。

事實(shí)上，自從比利的球員量化模型被棒球協(xié)會(huì)接受之后，NBA等各類聯(lián)賽的俱樂(lè)部也開(kāi)始嘗試這種方法。后來(lái)這種根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的量化策略在證券市場(chǎng)出現(xiàn)。

20世紀(jì)70年代，一種新的交易模式出現(xiàn)，當(dāng)時(shí)一些物理學(xué)家和數(shù)學(xué)家投身于投資銀行、對(duì)沖基金或者彭博之類的金融軟件公司，開(kāi)始嘗試將他們的技術(shù)運(yùn)用到證券市場(chǎng)，這些人就被稱為“寬客”，當(dāng)初他們主要面對(duì)利率市場(chǎng)等，量化交易從此開(kāi)始萌芽。

量化交易就是把投資專家的思想、經(jīng)驗(yàn)以及直覺(jué)反映在量化模型中，依靠計(jì)算機(jī)處理大盤(pán)數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行投資判斷。說(shuō)起量化交易的發(fā)展歷程，就必須提到詹姆斯·西蒙斯。

1978年，西蒙斯從石溪分校出來(lái)，成了專業(yè)證券交易者。他成立了名叫林姆若伊的基金，專門(mén)進(jìn)行各種交易，其中主要進(jìn)行外匯交易。那時(shí)候西蒙斯的交易也是采用傳統(tǒng)的判斷型，即為經(jīng)過(guò)宏觀基本面的分析來(lái)判斷外匯以及商品期貨的價(jià)格走勢(shì)，之后進(jìn)行相應(yīng)的買賣。林姆若伊基金在10年中取排了25倍的收益。

無(wú)法準(zhǔn)確地說(shuō)是什么原因造成西蒙斯交易模式的轉(zhuǎn)型，也許對(duì)有著數(shù)學(xué)天斌的西蒙斯而言，走到量化交易這條路是天性使然。在交易過(guò)程中，西蒙斯發(fā)現(xiàn)許多價(jià)格的變化是有規(guī)律可循的，“有一些價(jià)格走勢(shì)并不完全是隨機(jī)的，也就是說(shuō)有可能通過(guò)一定的方式來(lái)預(yù)測(cè)”，西蒙斯曾如此說(shuō):“一是數(shù)學(xué)模型減少你的交易風(fēng)險(xiǎn);二是數(shù)學(xué)模型減少你每天所要承受的各種心理壓力?！被蛟S后者最重要。由于判斷型的交易完全依靠大腦、依據(jù)最新的信息作出最新的判斷，因此，要想不耽誤時(shí)機(jī)，大腦應(yīng)該時(shí)時(shí)刻刻保持高度警覺(jué)的狀態(tài)，由于新的信息在不斷地涌現(xiàn)，交易的倉(cāng)位必須不斷地進(jìn)行調(diào)整。

  至于這種判斷型的交易方法好壞與否，西蒙斯有著這樣的看法。他說(shuō):“有時(shí)候你如同英雄似的，由于你交易賺了錢(qián)。有時(shí)候你如同狗熊似的，由于賠錢(qián)了。無(wú)論怎么說(shuō)，在大多數(shù)時(shí)候，交易的得失則是由運(yùn)氣決定的?！?/p>

數(shù)學(xué)模型相對(duì)于用人腦判斷的交易方法來(lái)說(shuō)交易風(fēng)險(xiǎn)較低，該說(shuō)法并沒(méi)有定論，有些人認(rèn)為數(shù)學(xué)模型完全根據(jù)以前的數(shù)據(jù)建立，不能對(duì)變幻莫測(cè)的市場(chǎng)作出及時(shí)的判斷和采取相應(yīng)的措施，這等同于開(kāi)車只看后視鏡，因此風(fēng)險(xiǎn)很大;也有些人認(rèn)為數(shù)學(xué)模型實(shí)際上也是由人的大腦設(shè)計(jì)和選定的。然而一旦選定，模型就沒(méi)有任何感情，就沒(méi)有人在認(rèn)知以及心理上的弱點(diǎn)，特別是該斬倉(cāng)的時(shí)候會(huì)自動(dòng)斬倉(cāng)，干脆利落，因此風(fēng)險(xiǎn)較小。此外，西蒙斯所運(yùn)用的量化模型是持貨時(shí)間很短、交易速度迅速的類型，因而不像巴非特和索羅斯那樣看準(zhǔn)一個(gè)交易機(jī)會(huì)就會(huì)長(zhǎng)期持有的判斷型交易，后者很有可能看錯(cuò)或是在長(zhǎng)期持有過(guò)程中很可能出現(xiàn)許多反復(fù)的現(xiàn)象，因此后者的風(fēng)險(xiǎn)比較大。

西蒙斯認(rèn)為，要想做好交易管理，僅僅依靠主觀交易是不行的，唯有依靠量化交易才能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、持續(xù)的獲利。

交易方法根據(jù)數(shù)據(jù)來(lái)源的不同可以分為技術(shù)型和基本面型，根據(jù)判斷過(guò)程的不同可以分為判斷型和量化型。判斷型交易者依據(jù)各種信息以及個(gè)人以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)確定買賣證券，而量化交易者不依靠大腦的判斷，而是靠數(shù)學(xué)公式來(lái)進(jìn)行交易。比如量化交易者將最新的市場(chǎng)及其他相關(guān)信息輸入到他的秘密公式里，公式得出的結(jié)果說(shuō)購(gòu)買微軟的股票，量化交易者就去買入微軟的股票。過(guò)了一月的時(shí)間，或著一天的時(shí)間。也可能是幾秒之后，量化交易者又把最新的信息輸入到他的秘密公式，公式的結(jié)果說(shuō)賣出微軟的股票。量化交易者就賣了。量化交易者和判斷型交易者的最根本的區(qū)別在于，根本不用判斷，而是完全按照公式。公式的最大好處就是能夠確保其一致性。也就是說(shuō)，相同的信息輸入相同的公式，獲得的結(jié)果是相同的，跟輸入的人是誰(shuí)根本沒(méi)有任何關(guān)系。

西蒙斯正是量化型交易者的代表。20世紀(jì)80年代末期，西蒙斯完全放棄了基本面分析，變?yōu)榱艘粋€(gè)徹底的、依靠模型的量化交易者，1988年，這年西蒙斯剛好50歲，他停止了林姆若伊基金，便開(kāi)始聞名遐邇的大獎(jiǎng)?wù)禄稹拇?，西蒙斯進(jìn)人了完全依靠量化交易為主的傳奇生涯。