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這次伯克希爾-哈撒韋的奧馬哈股東大會，最大的“槽點”和敗筆，居然是“線上直播和中文同聲傳譯”！ 老教授也聽了也看了，直播效果和譯文質(zhì)量，的確不敢恭維。 于是，老教授不得不找兩位英語特別棒的金融學(xué)博士生從頭到尾聽了幾遍，再復(fù)述給本教授。 晦澀的內(nèi)容，疊加巴老講話中始終彌漫的“衰老、衰退、防御、消極、頹廢、無奈”，令人感覺五月的天，瞬間都暗了起來…… 好吧，老教授讓弟子們歸納了一下，看看巴老在奧馬哈都說了什么重要的觀點： 1、絕對不要做空美國（美國是很抗折騰的）； 2、銀行體系不會坍塌，不要過度焦慮； 3、對于疫情，要論持久戰(zhàn)（不要輕言結(jié)束）； 4、最惡化的情況并不排除，比如持倉股會繼續(xù)下跌50%甚至更多！ 5、現(xiàn)金為王（僅僅四月份，伯克希爾-哈撒韋就拋售了65億美元股票）； 6、看空就做空，而且必須要斬草除根、全部沽出、一股不留； 7、承認(rèn)抄底航空股是個重大失誤，四月份已經(jīng)巴拋售了全部剛剛建倉的航空股； 8、石油及其加工行業(yè)，未來預(yù)期會很差； 9、疫情會催化某些行業(yè)的衰退（比如紙媒、汽車等）； 10、不要錯過難得一遇的重大危機(jī)（比如911事件、2008金融危機(jī)，都是最佳的抄底時機(jī)）！ 11、現(xiàn)在是借錢的最好時機(jī)！ 12、現(xiàn)在或許是買結(jié)構(gòu)性股票的最佳時間窗口！ 13、股票范疇的資產(chǎn)荒：目前很難找到具備一定投資價值的公司。 就醬…… 老教授戴上老花鏡，將諸位弟子歸納整理的這份巴老講話的要點，仔仔細(xì)細(xì)地、翻來覆去地看了一百遍，得出的對中國股民有實踐價值的啟發(fā)啟示啟迪是： 1、至暗時刻仍未到來： 疫情導(dǎo)致的2-4月的股市大跌，很可能并沒有到底！ 你不一定像巴菲特那么有錢、手頭留有1372億美元的巨額現(xiàn)金，但是，你也完全可以控制自己的倉位！ 2、永遠(yuǎn)不要抄底“疫情利空股”： 誰也無法猜測這場疫情對這些行業(yè)的打擊到底有多大、到底有多深遠(yuǎn)； 3、哪些行業(yè)是“疫情利空股”？ 航空、郵輪、鐵路、旅游、景區(qū)、電影院、酒店、餐飲、港口、進(jìn)出口貿(mào)易…… 4、把握確定性的結(jié)構(gòu)性機(jī)會： 凡是長線成立的，才可以做短線的嘗試。 比如：公用事業(yè)、線上新興的生活模式、線上新興的工作模式、某些領(lǐng)域的醫(yī)藥醫(yī)療…… 5、分散投資：絕對不能過度相信自己的判斷，不要輕信任何一個上市公司的實控人或者是如何諸如券商一樣的評價機(jī)構(gòu)，再看好的標(biāo)的 ，也絕對要： ①低占比（分散投資） ②不補(bǔ)倉（不貪便宜） 總之，一定要分散投資，絕對不能all in！ 老教授正在為五月做組合配置，用句古諺高攀一下巴老： 于我心有戚戚焉…… 老教授已經(jīng)配置好的十幾只股票，基本上都是符合上述導(dǎo)向的。 選股還在持續(xù)中，預(yù)計明天會有20只左右的備選股，最終教授會做成三個組合： 1、防御性組合：預(yù)計25只股票 2、進(jìn)攻性組合：預(yù)計15只股票 3、H股組合：預(yù)計10只股票 其實，最難的就是：選股…… 在當(dāng)前十分特殊的時間節(jié)點上，老教授的所有持倉和選股的邏輯，歸納起來的就是一句話： 結(jié)構(gòu)性精選個股+分散持股不補(bǔ)倉 正好向大家告知一下： 原計劃五月四日，將最終的配置組合公布在老教授的付費(fèi)圈子和付費(fèi)專欄里。 但是，本教授經(jīng)過這兩天半的篩選 ，發(fā)現(xiàn)在當(dāng)前的這個十分特殊的形勢下，選股的難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于以往任何時候： 1、對疫情影響的評估； 2、對疫情過后國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易關(guān)系的未來的預(yù)期； 3、對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的時間節(jié)點的判斷； 4、對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的速度和效率的預(yù)期； 5、結(jié)構(gòu)性機(jī)會的遴選； 6、結(jié)構(gòu)性機(jī)會里能跑出來的公司的遴選； 7、組合中不同元素之前的對沖關(guān)系； 8、倉位的控制…… 這不是小事兒…… 這更不是兒戲…… 畢竟那么多的弟子和擁躉一直追隨著老教授，這份責(zé)任，真的是“生命無法承受之重”！ 故此， 在風(fēng)云變幻無常的這個五月， 在傳說中“五窮六絕七翻身”的這個“五窮”的五月， 老教授設(shè)計的組合配置方案， 必須慎之又慎、慎之又慎， 必須戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢、如履薄冰…… 故此， 老教授在向家里諸位老老少少請示并獲恩準(zhǔn)后，決定：取消本教授五天假期中唯一的一次家庭郊游計劃（五月五日），將原本四天完成的選股配置方案，延長至五天！ 五月五日晚上八點整，本教授將隆重推出“紅五月投資組合配置解決方案”，并公布在本教授的付費(fèi)圈子和付費(fèi)專欄中： |
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