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股市投資素有“一贏二平七負(fù)”之說，很多人原本是抱著發(fā)財(cái)?shù)哪康呐d沖沖而來，結(jié)果往往虧錢之后敗興而去。 對普通人如何進(jìn)行投資，市場上就有了一點(diǎn)小小的爭論。 有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，買股票之所以沒賺錢，甚至虧錢，是因?yàn)橥顿Y者沒有掌握正確的投資方法，掌握了，虧錢就不會(huì)發(fā)生了。 所以投資者要做的事情，就是尋找到適合自己的、正確的投資方法。 另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，專業(yè)的事應(yīng)該交給專業(yè)的人來做，既然事實(shí)上證明大多數(shù)人無法在股市上賺到錢，那就說明普通投資者不應(yīng)該買股票，而應(yīng)該買基金。 也就是把錢交給基金經(jīng)理（專業(yè)人士）來打理。 楊天南先生就曾說過： 普天之下，投資成功只有兩條道路可走，要么成為巴菲特那樣的人，要么找到像巴菲特那樣的人。但因?yàn)槌蔀榘头铺胤浅Ｖy，所以對普通人而言，最好的方式是找到巴菲特那樣的人然后追隨他們。 講到這里，楊先生的觀點(diǎn)傾向，就不言自明了。 楊先生是我非常敬重和喜歡的一位投資人，他的著作《一個(gè)投資家的20年》出版后，我也第一時(shí)間買來拜讀了。 從投資理念到投資手法，我自感和他有很多相似的地方。讀他的書，就像和一位心靈相通的師長茶述一樣，隨意而親切。 但唯獨(dú)這一點(diǎn)，我不敢茍同。 我認(rèn)為，研究股票是挺難的，因?yàn)樽霾缓?，所以很多人虧錢了。但我同時(shí)認(rèn)為，人比股票還要復(fù)雜，既然連股票都研究不透，那么怎么保證能把人研究透呢？ 成為巴菲特那樣的人，是研究股票；找到巴菲特那樣的人，是研究人。中國有句古話：千里馬常有，而伯樂不常存。 成為識(shí)股的巴菲特很難，難道成為識(shí)人的伯樂就很容易嗎？ 最初，寫《生活中的投資學(xué)》時(shí)，我就把這種觀點(diǎn)寫進(jìn)書稿里了。出版社的編輯老師可能認(rèn)為這樣旗幟鮮明的反對一位投資大師有所不妥，所以偷偷地把這段話刪掉了。 話是刪掉了，但問題刪不掉。 所以經(jīng)常還是有朋友問我：那到底是該買股票呢，還是該買基金呢？ 在這一點(diǎn)上，我反倒比較贊成國內(nèi)另一位著名的私募基金經(jīng)理董寶珍先生——他最近有一段話講得特別直白，在我聽來，也特別厚道。 他說： 基金經(jīng)理群體中，言過其實(shí)的占40%，名不副實(shí)的占80%，惡意欺騙的占？%，道德觀責(zé)任感達(dá)不到基金經(jīng)理要求的占50%，有真才實(shí)學(xué)的占5%，你能遇見的有真才實(shí)學(xué)的占1%。而遇見有真才實(shí)學(xué)的基金經(jīng)理的時(shí)候，你卻可能認(rèn)為他沒有能力！結(jié)論是，選基金經(jīng)理比選股難，去定投指數(shù)基金吧，會(huì)跑贏90%的基金經(jīng)理！ 董先生列舉的這幾類基金經(jīng)理，有重合的部分，所以所占的百分比加起來，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了100%，同時(shí)這組數(shù)據(jù)明顯是董先生根據(jù)自己觀察到的現(xiàn)象給出的毛估估的推測，所以藝術(shù)性可能大于科學(xué)性。 但他的這番言論，基本邏輯是非常清晰的，也跟我們觀察到的事實(shí)完全相符。 到基金網(wǎng)去查查基金的收益和排名吧，絕對讓你對這些所謂的專業(yè)人士大跌眼鏡！ 經(jīng)歷過2006－2007年的大藍(lán)籌的瘋狂，或者經(jīng)歷過2014－2015年的中小創(chuàng)的瘋狂，你就明白引領(lǐng)和主導(dǎo)這些瘋狂的都是哪些人了。 話語權(quán)掌握在誰手里？ 漲時(shí)看漲跌時(shí)看跌，能在關(guān)鍵時(shí)刻寫出類似調(diào)研報(bào)告的，又都是哪類人？ 有興趣的朋友可以到網(wǎng)上搜一搜，翻翻歷史舊賬。 董先生口中的“名不副實(shí)”的人講過的一些大話空話，可以穿越悠悠時(shí)空，讓今天的你忍不住捧腹大笑。 但當(dāng)時(shí)，他們講的是那樣言之鑿鑿、一本正經(jīng)。 不客氣地說，中國的基金經(jīng)理們，無論是公募，還是私募，從整體上都沒有讓我看到能讓我放心的表現(xiàn)。 所以我贊同董寶珍先生的觀點(diǎn)——其實(shí)，長久以來，這也一直是我的觀點(diǎn)：在中國當(dāng)今市場環(huán)境下，找到一個(gè)好的基金經(jīng)理，比找到一家好的企業(yè)一只好的股票還要難！ 那么，問題就來了：對于普通投資者，究竟應(yīng)該怎么做呢？ 在給出我的答案之前，先讓我們先看看大師的觀點(diǎn)。 網(wǎng)絡(luò)上曾流傳一段視頻，巴菲特在接受一位電視臺(tái)主持人的采訪時(shí)說：大多數(shù)人可能沒有意識(shí)到，股市是一個(gè)很神奇的地方。你不要管它是漲還是跌，只管買、買、買，這樣堅(jiān)持幾十年，你就會(huì)變得非常富有。 講這段話時(shí)，股神一邊說，一邊孩童似地哈哈大笑。 這可能就是股神對股市對股票對投資的基本態(tài)度。 下面，是我的建議： 1、首先是努力研究股市、股票，看看自己到底是不是這塊料； 2、在沒有確定自己是“這塊料”之前，一定要先假設(shè)自己不是“這塊料”，投入的資金一定得是閑錢、余錢。換言之，一定不能重倉、全倉，新手的“一把梭”精神是杯毒藥，一定要戒之，慎之； 3、至少經(jīng)過兩輪周期的洗禮，還能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的盈利，才能確定自己確實(shí)是 4、想想TTB在《生活中的投資學(xué)》這本書中提到的倉位的“三套解決方案”！ 5、如果兩輪周期之后還是不能盈利，那就放棄吧，遠(yuǎn)離股市，甚至連指數(shù)基金都不要買。 以我對人性的了解，不能理解和忍受股票波動(dòng)的人，也篤定不能理解和忍受指數(shù)的波動(dòng)。 在這一點(diǎn)上，我比大師們的觀點(diǎn)，更徹底。 另外，再多說一點(diǎn)，無論在工作中，生活中，還是在投資中，一定都得多琢磨事兒，少琢磨人。 事兒往往簡單，人往往復(fù)雜。 想取得成績，成就事業(yè)，必須先從簡單的地方做起。 記住， 這個(gè)世界上，人是最復(fù)雜的。 全文完。 |
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