長沙晚報(bào)5月12日訊（全媒體記者 劉瓊萍）今年以來，隨著股市行情持續(xù)低迷，房地產(chǎn)市場調(diào)控持續(xù)趨嚴(yán)，不少投資者將目光回歸安全性高的銀行理財(cái)產(chǎn)品。與此同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率跌破4%到“3時(shí)代”，低收益或成為銀行理財(cái)產(chǎn)品的新常態(tài)。在市場利率下行的大前提下，財(cái)該怎么理？

　　對此，多位業(yè)內(nèi)人士分析指出，未來收益率有繼續(xù)下滑空間，投資者可拉長投資期限、多元化配置，減少收益“縮水”，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。

　　現(xiàn)狀：理財(cái)利率進(jìn)入“3時(shí)代”

　　“為什么以前產(chǎn)品預(yù)期收益率較高的銀行，現(xiàn)在卻少有推出吸引人的理財(cái)產(chǎn)品？”最近，已經(jīng)退休的吳先生有些郁悶，手上的一筆兩年期理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)到期兌付，而他在各家銀行都找不到滿意的理財(cái)產(chǎn)品。猶豫再三，他在一家股份制商業(yè)銀行里買了一款期限為3年的定期存款產(chǎn)品，年化收益率為3.99%。

　　多位具有長期購買理財(cái)產(chǎn)品習(xí)慣的投資者向記者反映，去年預(yù)期收益率4%以上的低風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品還“遍地都是”，今年買起來就難得多；收益率在4.5%以上的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)較為少見，收益率高一點(diǎn)的就特別受歡迎，基本都要靠搶。

　　記者走訪市內(nèi)多家銀行了解到，目前長沙市內(nèi)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品中，國有銀行、部分股份制銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率均在3.0%~4.0%，本地城商銀行推出的產(chǎn)品收益率略高，個別產(chǎn)品收益率在4.0%以上。5月12日，長沙銀行推出了23周年行慶理財(cái)，期限278天，業(yè)績比較基準(zhǔn)達(dá)4.45%，發(fā)行首日獲不少市民青睞。

　　理財(cái)產(chǎn)品收益率“跌跌不休”，就連類似余額寶的“寶寶類”貨幣基金產(chǎn)品收益率也持續(xù)走低。4月6日，天弘余額寶貨幣基金7日年化收益率首次跌破2%。截至5月12日，余額寶7日年化收益率已經(jīng)跌至1.798%的水平。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月份，銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品月均收益率已跌至4.02%附近，創(chuàng)下2016年11月以來新低。4月最后一周，250家銀行共發(fā)行了1419款銀行理財(cái)產(chǎn)品，其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為3.89%。

　　從更長期來看，除了去年12月受年末效應(yīng)影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率一度小幅反彈，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率已連續(xù)兩年下跌。

　　趨勢：利率下降或成常態(tài)

　　5月12日，記者走訪長沙多家銀行網(wǎng)點(diǎn)調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，利率走低的不僅是銀行理財(cái)產(chǎn)品，此前備受青睞的定期存款、大額存單等，也開始進(jìn)入利率下行通道。以5年期定期存款為例，去年不少銀行的5年期定期存款利率還在4.8%至5%的高位；目前，不少銀行已經(jīng)把5年期定期存款利率調(diào)至4%附近。

　　一位國有大行理財(cái)經(jīng)理向記者展示了該行近期在售的大額存單產(chǎn)品，20萬元起售的大額存單，兩年期存款利率僅為3.5% 。

　　事實(shí)上，為降低企業(yè)獲得貸款的利率，今年以來，央行加大了資金投放力度。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)3次降準(zhǔn)共釋放1.75萬億元的長期流動性，再加上3000億元的專項(xiàng)再貸款，5000億元的再貸款再貼現(xiàn)額度，還有一些政策性銀行的信貸安排，資金量不可謂不大。此外，央行持續(xù)深化LPR改革，引導(dǎo)貸款市場利率下行。

　　一般來說，如果市場上資金有限，機(jī)構(gòu)對現(xiàn)金的需求強(qiáng)烈，那么資金價(jià)格自然水漲船高；反過來，如果市場上資金多了，供給充分，資金價(jià)格也會隨之下降。

　　從接下來的趨勢看，中信證券研究部固定收益首席分析師明明表示：“今年以來流動性持續(xù)寬松，銀行通過被動提升理財(cái)預(yù)期收益率來吸納資金的動力不足。預(yù)期銀行理財(cái)在投資方面仍將以固收類資產(chǎn)為主，加杠桿對投資收益的影響有限，這些都將帶動銀行理財(cái)收益率持續(xù)下行。”

　　建議：合理配置資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值增值

　　新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，不少人更傾向于儲蓄。2020年第一季度，中國人民銀行在全國50個城市開展2萬戶城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查，結(jié)果顯示：一季度收入感受指數(shù)為41.6%，比上季度下降11.0個百分點(diǎn)；一季度，傾向于“更多消費(fèi)”的居民占22.0%，比上季度下降6.0個百分點(diǎn)；傾向于“更多儲蓄”的居民占53.0%，比上季度上升7.3個百分點(diǎn)。

　　儲蓄增加后，首先考慮的是要保值、增值。在利率下行的當(dāng)前，如何實(shí)現(xiàn)保值增值呢？

　　“當(dāng)下，最穩(wěn)妥的投資還是銀行理財(cái)產(chǎn)品?！迸d業(yè)銀行長沙分行理財(cái)分析師朱漸認(rèn)為，即便當(dāng)下的銀行理財(cái)產(chǎn)品顯得“魅力不足”，但從長期來看，收益率還是相對穩(wěn)健。朱漸表示，在相對普遍的降息預(yù)期下，購買理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況，優(yōu)先選擇中長期理財(cái)產(chǎn)品，提前鎖定收益。

　　本地一家城商銀行理財(cái)顧問則表示：“未來理財(cái)產(chǎn)品收益率不僅有繼續(xù)下滑空間，而且或?qū)⒊掷m(xù)較長時(shí)間，多元化資產(chǎn)配置或?qū)⑹俏磥砝碡?cái)?shù)闹饕侄??！?br>
　　多位銀行理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)理建議，如果是風(fēng)險(xiǎn)回避型投資者，現(xiàn)在可以抓緊買入一些利率相對較高的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品或大額存單；如果是能夠承受適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，還可以根據(jù)自身情況，用一定比例的資金購買基金類產(chǎn)品，其中可重點(diǎn)關(guān)注“白馬股”和消費(fèi)板塊基金。