最近關(guān)于銀行理財產(chǎn)品浮虧的消息對人們形成很大的沖擊，很多人質(zhì)疑是銀行理財浮虧潮到來了嗎？網(wǎng)友質(zhì)疑：銀行理財還能購買嗎？

先是招銀理財?shù)囊豢铒L(fēng)險等級R2、名為“代銷季季開1號”近一個月年化收益率為-4.42%，從而拉開了銀行理財產(chǎn)品虧損連連的序幕，后來又被爆出20余支銀行理財產(chǎn)品最新份額凈值均低于1跌破成本價，而且這些銀行理財產(chǎn)品還基本上是工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、中信銀行等大銀行的理財產(chǎn)品，大部分是成立不久的固定收益類產(chǎn)品。工商銀行有數(shù)只凈值跌破1， 建設(shè)銀行代有超過10只理財產(chǎn)品凈值跌破1。

01 銀行理財產(chǎn)品浮虧潮是否真的來了呢？我們應(yīng)該如何看待銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)的浮虧潮來臨？

之所以人們認為銀行理財浮虧潮來臨，是因為近期銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)了扎堆浮虧現(xiàn)象，招商銀行有兩款產(chǎn)品出現(xiàn)浮虧，據(jù)中國理財網(wǎng)披露信息，僅2020年上半年，招行及其旗下的招銀理財50只產(chǎn)品中，至少有十余支產(chǎn)品跌破凈值，投資人本金均出現(xiàn)不同程度的虧損。平安銀行中低風(fēng)險的理財產(chǎn)品也被爆持續(xù)虧損，平安銀行“N天成長”系列產(chǎn)品宣稱中低風(fēng)險的產(chǎn)品，但買入后大幅虧損。建設(shè)銀行代銷建信理財有超過10只理財產(chǎn)品凈值跌破1。

看起來好像銀行理財產(chǎn)品的虧損來勢洶洶，所以，人們認為銀行理財產(chǎn)品的浮虧潮來臨似乎也是可以理解的。但是，如果將這些理財產(chǎn)品的數(shù)量放入整體銀行理財產(chǎn)品數(shù)量中看，這些虧損的理財產(chǎn)品數(shù)量仍然是在大數(shù)據(jù)中的極小部分。

根據(jù)某大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測顯示，今年5月銀行機構(gòu)共發(fā)行理財產(chǎn)品10271只，5月份發(fā)行的凈值型理財共688只，較上月增加40.70%。5月披露業(yè)績比較基準的凈值型理財產(chǎn)品共32只，平均值為4.32%，因此，就已知的出現(xiàn)浮虧的銀行理財產(chǎn)品仍然算是鳳毛麟角，仍然屬于個例。談銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)浮虧潮還為時尚早。

更重要的是，銀行理財產(chǎn)品以中低風(fēng)險產(chǎn)品為主，沒有大規(guī)模發(fā)生違約潮和浮虧潮的基礎(chǔ)。我國銀行理財產(chǎn)品的資金投放的底層資產(chǎn)基本都是風(fēng)險相對較低的資產(chǎn)，雖然目前出現(xiàn)的浮虧是由于債券價格回撤造成的，但目前我國不具有債券大規(guī)模爆發(fā)風(fēng)險的基礎(chǔ)。從進一步來看，銀行理財產(chǎn)品基本上不會投資于股票等高風(fēng)險資產(chǎn)，底層資產(chǎn)相對安全。

02 從目前看，銀行理財產(chǎn)品的收益雖然在逐步下降，但仍然處在比較好的收益水平之上

從今年3月份以來，銀行理財收益“跌跌不休”，不僅已經(jīng)跌破傳統(tǒng)的4%收益底，也就是傳說中的破4之后，仍然不斷下行。

根據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，5月份332家銀行共發(fā)行了6914款銀行理財產(chǎn)品（包括封閉式預(yù)期收益型、開放式預(yù)期收益型、凈值型產(chǎn)品），發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品數(shù)量減少了956款。其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為3.80%，較上期減少0.08百分點，收益創(chuàng)近43個月新低！

同時，5月份整體銀行理財平均預(yù)期收益率跌至4.24%，環(huán)比下降2BP，連續(xù)15個月下降。披露凈值的有114只，平均期間收益率為4.83%，較上個月下降0.67個百分點。

雖然銀行理財?shù)氖找嬉恢痹谙陆?，從以前?%到去年在無限接近于4%，再到今年持續(xù)破4，但是從整體上看，銀行的理財產(chǎn)品收益仍然是不錯的，5月份新發(fā)行的理財產(chǎn)品平均收益率為3.80%，5月份整體銀行理財平均預(yù)期收益率跌至4.24%，從整體實現(xiàn)的平均收益水平來講，仍然是值得信任的理財投資方式。

03 購買銀行理財產(chǎn)品要關(guān)注哪些問題？需要如何回避銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險？

相信大多數(shù)人還會選擇銀行的理財產(chǎn)品進行投資，畢竟銀行的理財產(chǎn)品仍然是值得信任和投資的最重要方式，特別是對一些穩(wěn)健型投資者更是如此。

那么，在購買銀行理財產(chǎn)品時要關(guān)注哪些問題？需要如何回避銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險？

一是要真正明確和確立理財有風(fēng)險的理念，畢竟銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)虧損已經(jīng)不再是理論上的可能，而是現(xiàn)實的存在。

以前，很多人閉著眼睛購買銀行理財產(chǎn)品，或者將銀行理財產(chǎn)品等同于存款的時代已經(jīng)過去，“理財有風(fēng)險，購買需謹慎”已經(jīng)成為現(xiàn)實。所以，在進行銀行理財產(chǎn)品投資購買時，一定要明確銀行的理財產(chǎn)品是有可能虧損的，不要心存僥幸，更不要過度理財，而應(yīng)該是進行合理的風(fēng)險理財。

二是要明確目前很多銀行的理財產(chǎn)品已經(jīng)不是傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品，而是銀行理財子公司的理財產(chǎn)品，所以，風(fēng)險程度可能會高于以前的銀行理財產(chǎn)品。

目前已經(jīng)有36家銀行公告設(shè)立理財子公司，有19家銀行被批準成立銀行理財子公司，并已經(jīng)有12家銀行理財子公司開業(yè)，銀行理財子公司成立以后的銀行理財產(chǎn)品就已經(jīng)是銀行理財子公司的理財產(chǎn)品了。目前已經(jīng)出現(xiàn)浮虧的銀行理財產(chǎn)品實際上已經(jīng)全部是銀行理財子公司的產(chǎn)品。

我們不能說銀行理財子公司的理財產(chǎn)品就風(fēng)險大，雖然名義上仍然是銀行理財產(chǎn)品，但是由于銀行理財子公司是獨立的法人機構(gòu)，并獨立地對外承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任和理財業(yè)務(wù)風(fēng)險，但從理論上說已經(jīng)不是銀行的理財產(chǎn)品，而是銀行理財子公司的理財產(chǎn)品，而且操作方式、風(fēng)險控制能力以及理財產(chǎn)品的投資資產(chǎn)都會發(fā)生變化 。

三是未來銀行理財產(chǎn)品凈值化將成為常態(tài)，購買銀行理財產(chǎn)品面臨考驗？

資管新規(guī)要在2020年全面實施，整個理財產(chǎn)品市場面臨巨大的變革，保本保收益銀行理財產(chǎn)品將徹底成為歷史，銀行的理財產(chǎn)品將全部轉(zhuǎn)為凈值型理財產(chǎn)品，這對于那些已經(jīng)習(xí)慣于購買銀行理財產(chǎn)品的百姓來說面臨巨大的考驗，要面臨如何購買凈值型理財產(chǎn)品、如何看懂凈值型理財產(chǎn)品的市值表述，包括如何主動適應(yīng)“定期理財產(chǎn)品”在持有期間會出現(xiàn)虧損的情況。

購買凈值型理財產(chǎn)品要改變過去的購買習(xí)慣，而且越來越多的凈值型理財產(chǎn)品跌破本金的事情將成為一種常態(tài)，當然從目前情況看，出現(xiàn)銀行理財產(chǎn)品的浮虧損潮還為時尚早，但正確地面對可能出現(xiàn)的風(fēng)險對于理財?shù)奈磥矸浅Ｖ匾?/span>。（麒鑒）