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一個(gè)好的投資策略基本上要注意下面三點(diǎn)：精選個(gè)股、板塊輪動(dòng)、倉(cāng)位控制。這三塊相輔相成，組合在一起就會(huì)是一個(gè)好的投資策略，精選個(gè)股、板塊輪動(dòng)、倉(cāng)位控制分別就對(duì)應(yīng)著選股能力、行業(yè)走勢(shì)分析能力、宏觀市場(chǎng)分析能力，自然是對(duì)投資者要求很高了。 我最近也一直在思考投資策略的問題，基本上也是從上面這三點(diǎn)去考慮的，比如看什么指標(biāo)能選出來好的個(gè)股、跟蹤什么行業(yè)信息能快速熟悉掌握行業(yè)特性、又有什么因素會(huì)影響市場(chǎng)整體環(huán)境，有沒有辦法判斷和預(yù)測(cè)，或者又什么辦法來應(yīng)對(duì)從而獲得超額收益呢？ 自己倒是有信心通過學(xué)習(xí)和研究掌握很多專業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型，也感覺可以通過持續(xù)的行業(yè)跟蹤來熟悉某個(gè)行業(yè)的走勢(shì)。但是很明顯這個(gè)過程是需要漫長(zhǎng)的學(xué)習(xí)研究，以及大量的積累的。就算是掌握了這些要素和技能，要能靈活運(yùn)用實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益，感覺也是一個(gè)很漫長(zhǎng)的過程。 前幾天有幸請(qǐng)教下著名基金經(jīng)理、九霧組合管理者肖志剛 @肖志剛 ，問了下他關(guān)于普通投資者如果創(chuàng)建自己的投資體系的建議，他給了一個(gè)很不一樣的思考，分享給大家： “我知道有個(gè)基金經(jīng)理的習(xí)慣挺好的，比如他對(duì)汽車行業(yè)的投資，首先是對(duì)汽車賣方進(jìn)行評(píng)價(jià)，哪個(gè)是靠譜的，哪個(gè)是不靠譜的，列個(gè)清單。然后靠譜研究員的就無腦跟，不靠譜研究員就是拿來反向驗(yàn)證的，連他們都看好那就賣。 你也可以這樣，找?guī)讉€(gè)基金經(jīng)理，靠譜的不靠譜的都找一下，然后驗(yàn)證?；鸾?jīng)理因?yàn)椴僮鞴_，容易跟蹤，比大v的言論更好分析。不靠譜的最好也找?guī)讉€(gè)，當(dāng)反向指標(biāo)用，這樣雙保險(xiǎn)。優(yōu)秀的基金經(jīng)理多數(shù)風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，不靠譜的基金經(jīng)理基本上每次反向。 這樣就差不多了，沒必要自己親自去建立一套體系，投入產(chǎn)出比太低。 ” 肖總這個(gè)思路確實(shí)有點(diǎn)出乎我的意料，原本以為他會(huì)站在基金經(jīng)理的角度來告訴我們基金經(jīng)理是如何構(gòu)建自己的投資體系的，然后講一堆指標(biāo)案例什么的。結(jié)果分享了一個(gè)，，近乎抄作業(yè)，甚至有點(diǎn)賭場(chǎng)找“衰神”的操作方法。 原本看到肖總這個(gè)回復(fù)，心里并不以為然，但是最后才看到肖總的最后一句話，“沒必要自己親自去建立一套體系，投入產(chǎn)出比太低”，忽然感覺醍醐灌頂。 是呀，肖總自己是基金經(jīng)理出身，他太清楚基金經(jīng)理為了得到一個(gè)好的業(yè)績(jī)會(huì)做多少行業(yè)分析、公司分析、研究路演等等，而基本上是最聰明的一批人全心全意做十幾年才能達(dá)到的成就和境界，普通人想隨隨便便看幾本書研究幾個(gè)指標(biāo)就達(dá)到，是萬萬不可能的。因此其實(shí)肖總建議普通投資者可以多關(guān)注基金經(jīng)理的操作，1是可以直接選擇優(yōu)秀的基金經(jīng)理進(jìn)行投資，2是可以學(xué)習(xí)研究他們的投資思路，3是可以直接用他們的研究成果。 舉個(gè)例子，比如你看好的十個(gè)主動(dòng)基金，全部重倉(cāng)了一個(gè)股票，這個(gè)股票自然大概率是非常優(yōu)秀的，這就相當(dāng)于基金經(jīng)理用他們的能力和學(xué)識(shí)幫我們做了選股。再比如基金每個(gè)季度都會(huì)公布重倉(cāng)股票，如果某一只股票被基金紛紛減倉(cāng)，那我們自然也要考慮是不是要退出，這就相當(dāng)于基金經(jīng)理為我們做了擇時(shí)。 有人說這不是還是抄作業(yè)么，有什么了不起的。大家不要搞錯(cuò)邏輯，我們建立自己的投資策略時(shí)為了什么，不就是為了穩(wěn)定收益么，如果能輕松抄作業(yè)然后實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益，難道不香么？ |
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