作者 | 劉全 周佳麗
報(bào)道 | 投資界PEdaily
今天，中國(guó)PE圈迎來(lái)一注新鮮血液。
投資界（ID：pedaily2012）獲悉，南風(fēng)資本有限公司 （“南風(fēng)資本”）– 一家放眼于全球?qū)Ｗ⒖缇呈召?gòu)的私募股權(quán)公司，今天正式宣布南風(fēng)基金一期首輪募集了超過(guò) 5 億美元的資金，目標(biāo)規(guī)模為 10 億美元。
南風(fēng)資本由中國(guó)并購(gòu)圈領(lǐng)軍人物俞麗萍創(chuàng)立。首期基金主要出資人包括主權(quán)財(cái)富基金、知名金融機(jī)構(gòu)、實(shí)業(yè)企業(yè)和歐洲著名家族基金等。而投資界獨(dú)家了解到，南風(fēng)資本背后還有一個(gè)罕見(jiàn)的身影，它就是歐洲乃至世界久負(fù)盛名的金融家族 — 羅斯柴爾德家族及其控制的Rothschild & Co （“羅斯柴爾德集團(tuán)”）。
南風(fēng)資本創(chuàng)始合伙人及董事長(zhǎng)俞麗萍
其實(shí)俞麗萍與羅斯柴爾德集團(tuán)淵源頗深。此前，俞麗萍曾擔(dān)任羅斯柴爾德全球財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的大中華區(qū)主席16年，期間成功締造了吉利汽車(chē)收購(gòu)沃爾沃汽車(chē)、中國(guó)化工收購(gòu)倍耐力輪胎，東風(fēng)汽車(chē)對(duì)標(biāo)致雪鐵龍 PSA 的投資以及建投投資對(duì)法國(guó) SGD 醫(yī)藥玻璃公司的收購(gòu)等數(shù)十筆經(jīng)典案例。
“我在羅斯柴爾德公司工作了多年，也很高興能夠和他們?cè)谀巷L(fēng)資本的平臺(tái)上繼續(xù)合作?！蹦巷L(fēng)資本創(chuàng)始合伙人及董事長(zhǎng)俞麗萍表示，發(fā)起成立南風(fēng)資本是自己16年跨境并購(gòu)生涯的一個(gè)延續(xù)。
首期募資超5億美元
LP陣容豪華，羅斯柴爾德集團(tuán)出資
歷時(shí)一年多，南風(fēng)資本終于官宣。
投資界獨(dú)家獲悉，自2018年起俞麗萍就已經(jīng)考慮轉(zhuǎn)型，并從2018年4月正式擔(dān)任羅斯柴爾德集團(tuán)大中華區(qū)非執(zhí)行主席，真正意義上開(kāi)始籌劃發(fā)起設(shè)立新基金。
雖然受到全球疫情和國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境等宏觀因素的影響，但南風(fēng)資本依然順利完成了基金首輪關(guān)賬。2020年6月30日，南風(fēng)資本正式宣布，南風(fēng)基金一期（“南風(fēng)基金”）首輪募集了超過(guò) 5 億美元的資金，主要投資人包括主權(quán)財(cái)富基金，知名金融機(jī)構(gòu)，實(shí)業(yè)企業(yè)和歐洲著名家族基金等。
投資界獨(dú)家獲悉，此次羅斯柴爾德集團(tuán)既做GP，也做LP。南風(fēng)資本由俞麗萍控股，羅斯柴爾德集團(tuán)通過(guò)其投資業(yè)務(wù)板塊持有少數(shù)股權(quán)，同時(shí)也是南風(fēng)基金一期的出資人之一，但南風(fēng)資本管理團(tuán)隊(duì)完全獨(dú)立，南風(fēng)基金也是一家完全獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的國(guó)際化基金。
而在投資領(lǐng)域上，南風(fēng)資本的核心投資板塊定位于工業(yè)制造、消費(fèi)和醫(yī)療健康領(lǐng)域，投資策略主要針對(duì)歐洲企業(yè)，特別是希望受益于中國(guó)市場(chǎng)的未來(lái)增長(zhǎng)潛力，或涉及參與中國(guó)跨境并購(gòu)交易的企業(yè)。南風(fēng)資本也可以與其他有附加值的財(cái)務(wù)或戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)合作，以靈活的方式進(jìn)行少數(shù)和多數(shù)股權(quán)投資。
目前，南風(fēng)資本在上海，香港和倫敦設(shè)有辦公室，團(tuán)隊(duì)已經(jīng)到位。南風(fēng)資本目標(biāo)單筆股權(quán)投資額在 5,000 萬(wàn)至 2 億美元之間，并可以與基金投資人聯(lián)合完成更大的單筆投資額。
投資界了解到，南風(fēng)資本團(tuán)隊(duì)已經(jīng)開(kāi)始篩選項(xiàng)目。而位列LP陣營(yíng)之一的羅斯柴爾德集團(tuán)在市場(chǎng)上積累的良好聲譽(yù)，成為南風(fēng)資本的一大優(yōu)勢(shì)。不少歐洲公司在面臨外部投資者的時(shí)候，對(duì)于羅斯柴爾德家族參與發(fā)起的這支基金，更容易接受。
對(duì)于首期基金的成功募集，俞麗萍表示，“我們非常感謝中外投資人對(duì)南風(fēng)基金的支持，特別是在這段特殊時(shí)期里支持南風(fēng)基金揚(yáng)帆啟航，這也體現(xiàn)了投資人對(duì)跨境投資，尤其是對(duì)中歐跨境商業(yè)機(jī)會(huì)的信心，以及投資人認(rèn)可南風(fēng)基金有能力幫助有價(jià)值的海外公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)并在營(yíng)收、人才資源和技術(shù)創(chuàng)新上實(shí)現(xiàn)價(jià)值提升。”
中國(guó)并購(gòu)領(lǐng)軍人物
締造了吉利收購(gòu)沃爾沃的傳奇
作為南風(fēng)資本創(chuàng)始人，俞麗萍是中國(guó)跨境并購(gòu)界的領(lǐng)軍人物。
俞麗萍畢業(yè)于中國(guó)金融財(cái)經(jīng)人才的搖籃——上海財(cái)經(jīng)大學(xué)，曾擔(dān)任新加坡大華銀行中國(guó)區(qū)副行長(zhǎng)，后來(lái)出任法國(guó)巴黎百富勤執(zhí)行董事及上海首席代表。2004年，俞麗萍正式加入羅斯柴爾德集團(tuán)，開(kāi)啟了長(zhǎng)達(dá)16年的投行生涯。
在羅斯柴爾德集團(tuán)，俞麗萍擔(dān)任了環(huán)球投資銀行業(yè)務(wù)在大中華區(qū)的主席。細(xì)數(shù)十多年來(lái)俞麗萍在羅斯柴爾德集團(tuán)內(nèi)完成的項(xiàng)目，數(shù)量超過(guò)40個(gè)，包括物美集團(tuán)收購(gòu)麥德龍中國(guó)、中國(guó)化工收購(gòu)倍耐力輪胎、東風(fēng)汽車(chē)對(duì)標(biāo)致雪鐵龍PSA的投資以及建投投資對(duì)法國(guó)SGD醫(yī)藥玻璃公司的收購(gòu)等經(jīng)典案例，甚至阿里巴巴2012年香港退市赴美IPO的背后，都有俞麗萍的身影。
其中，最讓外界津津樂(lè)道的，是俞麗萍操刀了吉利18億美元收購(gòu)沃爾沃一案。
2010年3月，吉利控股集團(tuán)與福特汽車(chē)正式簽訂股權(quán)收購(gòu)協(xié)議，完成了對(duì)福特汽車(chē)公司旗下沃爾沃轎車(chē)公司的100%股權(quán)收購(gòu)以及相關(guān)資產(chǎn)，吉利也就此成為中國(guó)汽車(chē)行業(yè)第一家跨國(guó)公司。
一個(gè)名不見(jiàn)經(jīng)傳的中國(guó)民營(yíng)車(chē)企，收購(gòu)了擁有80多年歷史的歐洲豪華品牌，這是資本市場(chǎng)上典型的“蛇吞象”案例，也是迄今為止中國(guó)商業(yè)史上最成功的海外并購(gòu)案例，堪稱(chēng)一例中國(guó)里程碑式的跨境并購(gòu)交易。
當(dāng)時(shí)，吉利的市值只有3億美元左右，沃爾沃雖在虧損但企業(yè)價(jià)值有18億美元，因此這場(chǎng)合并在十年前不被看好，甚至坊間用“中國(guó)的一個(gè)窮小子娶了一個(gè)歐洲貴族的女兒”等言論來(lái)唱衰。但在吉利收購(gòu)后的第一年沃爾沃汽車(chē)就扭虧為盈，在中國(guó)也屢屢創(chuàng)造銷(xiāo)售佳績(jī)，價(jià)值有顯著的提升。
“這是我做過(guò)的最復(fù)雜的一個(gè)項(xiàng)目，也是最艱苦的一個(gè)項(xiàng)目。但這也是中國(guó)企業(yè)在境外并購(gòu)史上，第一個(gè)比較震撼人心的，一個(gè)比較有里程碑意義的項(xiàng)目。”俞麗萍曾在媒體采訪中如是說(shuō)。
困難來(lái)源于兩者之間的企業(yè)差值需要全部通過(guò)融資來(lái)完成，光這一環(huán)節(jié)就耗時(shí)一年之久。再是說(shuō)服羅斯柴爾德集團(tuán)接受這個(gè)本質(zhì)上是“老鼠吞象”的項(xiàng)目，并動(dòng)員全球資源打通關(guān)節(jié)，甚至?xí)r任羅斯柴爾德集團(tuán)董事長(zhǎng)的大衛(wèi)男爵親自出面來(lái)力挺這個(gè)項(xiàng)目。
回顧多年的跨境并購(gòu)生涯，俞麗萍曾分享過(guò)自己的經(jīng)驗(yàn)。她曾表示，并購(gòu)后的整合遠(yuǎn)遠(yuǎn)比收購(gòu)本身重要，項(xiàng)目是否成功，不光是以交割完成為定義，還需要往后看三年，是否能實(shí)現(xiàn)收購(gòu)初期所定的戰(zhàn)略與整合計(jì)劃，使目標(biāo)企業(yè)各項(xiàng)數(shù)據(jù)和業(yè)績(jī)得到提升和改善，才是真正意義上的成功。
歐洲家族投資一家中國(guó)PE
俞麗萍開(kāi)始新征程
回首過(guò)去16年，俞麗萍是羅斯柴爾德集團(tuán)內(nèi)唯一進(jìn)入集團(tuán)執(zhí)行委員會(huì)的亞裔及女性成員，見(jiàn)證亦參與了許多值得載入史冊(cè)的全球性金融事件，這些都是常人難以積累的寶貴經(jīng)驗(yàn)。
羅斯柴爾德家族起源于歐洲，擁有兩百多年的歷史。時(shí)至今日，羅斯柴爾德集團(tuán)依然是個(gè)家族控制的財(cái)團(tuán)，專(zhuān)注于他們最擅長(zhǎng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資業(yè)務(wù)，是世界最大的家族控股金融集團(tuán)之一。
長(zhǎng)久以來(lái)，羅斯柴爾德集團(tuán)一直堅(jiān)持著兩條經(jīng)營(yíng)理念：一是，不做自己不熟悉的行業(yè)；二是，不做超過(guò)自己風(fēng)險(xiǎn)管控制能力的事情。在羅斯柴爾德集團(tuán)工作16年，這些理念也深刻地影響著俞麗萍的投資風(fēng)格。
不熟不做，南風(fēng)資本專(zhuān)注的三個(gè)行業(yè)：工業(yè)制造、醫(yī)療、消費(fèi)，正是過(guò)去俞麗萍做得最得心應(yīng)手的行業(yè)，擁有最成熟的團(tuán)隊(duì)的配置。
而超出風(fēng)險(xiǎn)能力的事情，寧可不做。今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)PE圈流傳著一種聲音——Buyout（控股型收購(gòu)）興起。投資界了解到，南風(fēng)資本會(huì)采取跟戰(zhàn)略或財(cái)務(wù)投資人合作的策略，各自發(fā)揮互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，南風(fēng)資本提供優(yōu)勢(shì)資源配置。
這一次，羅斯柴爾德集團(tuán)罕見(jiàn)地投資了一家中國(guó)PE，既是對(duì)俞麗萍和其團(tuán)隊(duì)充分的信任，也是看好中國(guó)與歐洲企業(yè)跨境合作的前景。
對(duì)此，羅斯柴爾德集團(tuán)全球執(zhí)行合伙人兼投資業(yè)務(wù)執(zhí)行主席馬克奧利維洛朗（Marc-Oliver Laurent）表示：“我很高興可以和南風(fēng)資本合作，旨在協(xié)助歐洲企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)釋放增長(zhǎng)擴(kuò)張潛力。羅斯柴爾德集團(tuán)已經(jīng)在歐洲和美國(guó)成功創(chuàng)立了投資業(yè)務(wù)，我相信這些投資業(yè)務(wù)將和南風(fēng)資本產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)?！?/p>
如今，伴隨著南風(fēng)資本成立，俞麗萍又踏上了一段新征程
