KDJ全名為隨機(jī)指標(biāo)，是歐美證券期貨市場(chǎng)常用的一種技術(shù)分析工具，用于判斷股票的超買(mǎi)和超賣(mài)現(xiàn)象，由于隨機(jī)指標(biāo)融合了移動(dòng)平均線的思想，對(duì)買(mǎi)賣(mài)信號(hào)的判斷比較準(zhǔn)確。它的波動(dòng)范圍是0～100之間，由K、D、J三條曲線組成，在設(shè)計(jì)中綜合了動(dòng)量指標(biāo)、強(qiáng)弱指數(shù)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，在計(jì)算過(guò)程中主要研究高低價(jià)位與收盤(pán)價(jià)的關(guān)系，充分考慮了價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)振幅和中短期波動(dòng)的測(cè)算，使其短期測(cè)市功能比移動(dòng)平均線更準(zhǔn)確有效，在市場(chǎng)短期超買(mǎi)超賣(mài)方面，又比相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI敏感，總之KDJ是一個(gè)隨機(jī)波動(dòng)的概念，反映了價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和波段的趨勢(shì)，對(duì)于把握中短期的行情走勢(shì)十分敏感。
1.KDJ指標(biāo)應(yīng)用法則
（1）指標(biāo)>80時(shí)，回調(diào)機(jī)會(huì)大；指標(biāo)<20時(shí)，反彈機(jī)會(huì)大。
（2）K%在20左右向上金叉D%時(shí)，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。
（3）K%在80左右向下死叉D%時(shí)，為賣(mài)出信號(hào)。
（4）J%>100時(shí)，股價(jià)容易反轉(zhuǎn)下跌；J%<0時(shí)，股價(jià)容易反轉(zhuǎn)上漲。
（5）KDJ波動(dòng)于50左右的任何信號(hào)，其參考意義都不大。
（6）J值連續(xù)3天大于100，則股價(jià)往往出現(xiàn)短期頭部；反之J值連續(xù)3天小于0，則股價(jià)往往出現(xiàn)短期底部。
KDJ指標(biāo)在高區(qū)（低區(qū)）往往會(huì)發(fā)生鈍化（失靈），例如圖3-8中A、B、C、D、E都是K%指標(biāo)在20左右上穿D%，但是只有最后E點(diǎn)的金叉后股價(jià)才開(kāi)始逐步上升。與RSI指標(biāo)一樣，KDJ指標(biāo)與股價(jià)形成的背離形態(tài)判斷買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)往往效果不錯(cuò)，如“牛背離”、“熊背離”形態(tài)。

2.如何使用KDJ選股
周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法是最有效的一種方法。日線KDJ是一個(gè)敏感指標(biāo)，變化快，隨機(jī)性強(qiáng)，經(jīng)常發(fā)生虛假的買(mǎi)、賣(mài)信號(hào)，投資者根據(jù)其發(fā)出的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)進(jìn)行買(mǎi)入時(shí)失敗率比較高。而周KDJ是中期指標(biāo)，所以變化比較滯后。因此采用兩者綜合判斷提高勝算。
運(yùn)用周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法，就可以過(guò)濾掉虛假的買(mǎi)入信號(hào)，找到高質(zhì)量的成功買(mǎi)入信號(hào)。當(dāng)股價(jià)在長(zhǎng)期下跌之后，周線KDJ第一次金叉，選擇日線KDJ處在50以下的股票，最佳買(mǎi)入點(diǎn)是在50以下金叉。
例如圖3-9中上海機(jī)場(chǎng)（600009）走勢(shì)。圖中A點(diǎn)周KDJ在2008年12月12日金叉。這時(shí)選擇最佳日KDJ買(mǎi)入點(diǎn)，是日KDJ在50以下金叉時(shí)，見(jiàn)圖3-9中B點(diǎn)。同樣在2009年8月4日大跌以后，上海機(jī)場(chǎng)在2009年10月16日再一次金叉（圖中C點(diǎn)）。這時(shí)再選擇日KDJ在50以下金叉處買(mǎi)入（圖中D點(diǎn)）。