作者|胡崗；編輯|張雨桐

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當目前約有四成上市公司披露了2020年中報業(yè)績預(yù)告，業(yè)績向好率達到40%左右，中小板和創(chuàng)業(yè)板披露比率和向好率明顯高于主板。整體A股業(yè)績將實現(xiàn)“V”型反彈，中小創(chuàng)盈利修復(fù)能力較強；大類行業(yè)業(yè)績恢復(fù)力度依次為，TMT、中游制造、醫(yī)藥、消費、資源品、金融地產(chǎn)。

在A股中尋求機會，什么最重要？一定是業(yè)績，業(yè)績，業(yè)績！A股始終是業(yè)績驅(qū)動的高效定價市場，只不過偶爾投資者會把短期業(yè)績改善當成永遠，也會偶爾將長期業(yè)績增長在短期定價。A股投資者一直都沒有變，永遠喜歡短期業(yè)績增長，長期邏輯順，空間大的標的。

聚焦工程機械及專業(yè)設(shè)備領(lǐng)域當一個領(lǐng)域創(chuàng)新高的個股數(shù)量在增加，基本可以確定這個行業(yè)的景氣度在提升，而且這種景氣度的提升已經(jīng)引起了資本市場的注意，要不然不會看到它們在群體性走強，這就是市場的指引。

為什么要關(guān)注工程機械及專業(yè)設(shè)備等領(lǐng)域？

第一，是因為業(yè)績。自去年四季度開始，基建項目審批速度快速提升，在上半年逆周期調(diào)節(jié)持續(xù)發(fā)力的背景下，基建項目審批進一步加碼，同時基建投資完成額也出現(xiàn)快速回暖。伴隨著下游基建項目的持續(xù)落地，起重機械、混凝土機械、挖掘機等核心產(chǎn)品的需求明顯提升，尤其是挖掘機銷量增長保持在高位，工程機械景氣度得到持續(xù)抬升，其業(yè)績改善確定性非常強。

第二，是因為該領(lǐng)域已經(jīng)展現(xiàn)出了強烈的上漲欲望，創(chuàng)新高的個股數(shù)量在不斷增加。

業(yè)績與走勢都出來了，這就是共振！這種局面的出現(xiàn)，機構(gòu)資金已經(jīng)在里面了，我們只需要在合適的位置跳上車。

重點關(guān)注個股梳理

基建投資有望邊際提升，工程機械板塊有望直接受益，并且受益于環(huán)境保護政策升級，更新?lián)Q代需求旺盛，工程機械龍頭最先受益，關(guān)注三一重工、徐工機械、中聯(lián)重科、恒立液壓、艾迪精密、建設(shè)機械、浙江鼎力。

中聯(lián)重科：起重機+混凝土機龍頭，后挖機時代業(yè)績有望持續(xù)超預(yù)期，估值存在大幅修復(fù)空間。目前已有較大漲勢，操作上低吸為主。

三一重工：行業(yè)景氣持續(xù)+份額提升+規(guī)模效應(yīng)，今年EPS再次上調(diào)10%，未來幾年確定高增長龍頭。股價上剛剛突圍，還有上漲空間。

研報來源：安信證券《光伏設(shè)備景氣度持續(xù)上行，看好工程機械中長期機會》；招商策略《中報業(yè)績?nèi)缙谛迯?fù)，中小創(chuàng)明顯改善》

來源：好股票

作者：胡崗 執(zhí)業(yè)證書：A0680618080008