因此，《會計準則》要求，無論母公司實際花了多少錢買入子公司，它在自己的個別報表記賬新增長期股權(quán)投資時，都只能按照子公司凈資產(chǎn)賬面價值記。這樣一來，未來在編制合并報表時，母子公司根本不會產(chǎn)生意見分歧，不存在無家可歸的溢價，自然就不需要設(shè)置商譽咯。

  3   當初估值有多甜，如今減值有多虐

商譽是資產(chǎn)，是資產(chǎn)就要接受減值測試。比起其他資產(chǎn)，商譽更獨得《會計準則》“恩寵”：無論商譽是否出現(xiàn)減值跡象，都必須在每年末進行減值測試。

商譽之所以會得到“特殊照顧”，是因為它的出生本來就背負著“溢價”的原罪，八字犯虛。好比某位流量明星，當初簽約時說自己“喜歡唱、跳、rap、籃球”，結(jié)果練習兩年半出道后，發(fā)現(xiàn)他其實又菜、又虛、又困。

（Ikun們會不會來炸號，小編很惶恐）

同理，當初AB雙方能得出100萬的估值結(jié)論，是基于對B公司未來輝煌發(fā)展的假設(shè)；如果事后發(fā)現(xiàn)B公司在沒有外力干擾的情況下，實際發(fā)展得灰頭土臉，那就說明當初的估值水分太大。根據(jù)愛因斯坦的人品守恒定律，“出來混，遲早是要還的”。這時，A公司就得對商譽進行減值了。這種減值往往是超級巨額，分分鐘吞噬經(jīng)營利潤。如果年年減值年年虧，A公司會逐步滑向退市深淵。

當然了，并不是說商譽就一定是不好的。如果B公司后來的發(fā)展不負眾望，撐得起當年估值，自然也不會觸發(fā)商譽減值。這就好比，不是說有流量就一定是爛明星，畢竟有的男神，是真的“喜歡唱、跳、rap、籃球”，而且一直被模仿，從未被超越……

（男神示范“唱、跳、RAP、籃球”的正確打開方式）

  4   所以，發(fā)明商譽減值的作用是？

設(shè)置商譽減值機制，一方面是為了真實反映企業(yè)經(jīng)營水平，一方面也是為了保護中小股東利益。如果缺少商譽減值約束，A公司大股東就會更加肆無忌憚，甚至可能與B公司股東聯(lián)合做局，表面抬高交易成本，實際轉(zhuǎn)移上市公司資金。有了商譽減值機制懸在頭上，A公司大股東多少要考慮下后路咯，大家都存些體面。

  5   攤銷 or 減值？長痛不如短痛？

2006年以前，我國對商譽采取“攤銷法”，而不是“減值測試法”。攤銷法就像鈍刀子割肉，每年吞噬一點利潤，是長痛型；減值測試法則有點像俄羅斯轉(zhuǎn)盤，要么一槍給個痛快，當年巨額虧損，要么僥幸逃過一劫，留待來年繼續(xù)挑戰(zhàn)。

攤銷法有很多弊端，關(guān)鍵就是商譽使用壽命和消耗方式的確定比較混亂，人為判斷過于簡單粗暴，所以攤銷法被拋棄了。但它相較于商譽減值測試，也有很多優(yōu)點：

第一，攤銷能毫無懸念地將商譽逐步減記至0元。這對于商譽這種流量明星來說，能最大程度擠掉水分。畢竟，如果沒有攤銷，那么只要每年度減值測試混過關(guān)，這個商譽就會在財務(wù)報表里永生，有可能埋下一顆大雷。商譽減值測試后往往產(chǎn)生極端的財務(wù)處理，要么死命hold住不減值，要么一次減掉巨額，讓財務(wù)報表洗大澡。

第二，商譽減值測試需要對未來現(xiàn)金流進行預測（具體方法在下次更文里會講），操作起來也比較困難（基本都會動用專業(yè)評估機構(gòu)），變量多，主觀操縱空間大;而攤銷法下，只需要確定兩三個關(guān)鍵數(shù)字，小學一年級數(shù)學水平就能解出，另外，也可以在一定程度上防范財務(wù)業(yè)績操縱。

我國現(xiàn)行政策依然采用減值測試法，但關(guān)于二者的爭論從沒停過。如果哪天放棄減值測試，改用攤銷；或者攤銷+減值測試并舉，那么，有多少上市公司要瑟瑟發(fā)抖……

坤圖有限，今天就先講到這里。下期更新再給帶佬們講講商譽減值測試具體怎么做。