2008年，為了突出互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢，馬云曾拿國美做了個(gè)對(duì)比，稱“它要增加一萬個(gè)客戶的流量，必須買一大堆店，搞無數(shù)的配送體系，我們?cè)黾右蝗f個(gè)買家，就是加一臺(tái)電腦，兩千塊錢搞定了”。

今年雙十一盡管又創(chuàng)了新高——1207億，但是阿里的股價(jià)阿里巴巴股價(jià)卻在11月12日下跌了近2%，其實(shí)在此之前阿里股票已連續(xù)下跌超一個(gè)月。

為什么？

美國人是不是看不得阿里稱霸全球？有陰謀？

其實(shí)不然，坤鵬論認(rèn)為，這中間的主要原因在于阿里交易額增長在逐年放緩鬧的，按照公開數(shù)據(jù)，今年阿里巴巴交易額的同比增幅為32.35%。而在去年，這個(gè)數(shù)字為60%，而在2010年，這個(gè)數(shù)字高達(dá)1800%。

換做你是投資者，特別是成熟的投資者，最看重的肯定是項(xiàng)目的成長性，也就是長期增長，而不是一兩年的得失，特別是美國的投資者，他們看得更長遠(yuǎn)，比如：10年、20年，如果每年都能保持高速增長，說明你未來的收益會(huì)翻著倍的越來越高，否則就得考慮一下，趁今年還是32.35%的時(shí)候趕緊賣出，等到明年變成16.18%的增長手里的股票也會(huì)跟著掉價(jià)。這時(shí)候賣掉手里的股票賺個(gè)好價(jià)錢，然后再去投資別的高增長項(xiàng)目。

阿里交易額增長放緩背后的深層原因是，阿里巴巴曾經(jīng)引以為豪的成功三要素——電子商務(wù)、物流和金融業(yè)務(wù)，已無法構(gòu)成穩(wěn)定的“鐵三角”了。

而現(xiàn)在，為了突破即將到來的天花板，馬云開始進(jìn)入“重資產(chǎn)”投入階段。

1.零售的基石是物流

坤鵬論認(rèn)為，從古至今，零售方式的變化都是伴隨著物流的發(fā)展而發(fā)展的。

在某種程度上講，物流才是決定了零售業(yè)生命的東西，而電商對(duì)物流的依賴性更加強(qiáng)烈。

所以京東在過去的近10年，玩命似的建自己的快遞物流倉儲(chǔ)，因?yàn)閯?qiáng)東深知大體量的標(biāo)準(zhǔn)化物流及零散配送是正在進(jìn)行或者未來必須進(jìn)行的方向。

而這其中更為深層次的原因，則是效率和成本，提高效率可以節(jié)省成本，想想其實(shí)并不難理解，只要貨物減少一次搬運(yùn)次數(shù)，那么就會(huì)節(jié)省出一份搬運(yùn)成本，一兩件看不出來，如果是上億件呢？如果一年是幾百億、幾千億件呢？

劉強(qiáng)東說，按傳統(tǒng)商貿(mào)流通規(guī)律，貨物平均搬運(yùn)達(dá)到8次以上，所以京東采取了倉配一體化，建的倉庫越來越多，貨物離消費(fèi)者越來越近，導(dǎo)致貨物移動(dòng)的距離越來越短，所以速度越來越快，成本也越來越低，因此是一個(gè)正向循環(huán)，規(guī)模越大，物流越明顯。

馬云這么精明的商人，他難道不理解這個(gè)道理嗎？

肯定不可能的事，別看他明面上一直說不看好京東這么重的模式，但其實(shí)他早就開始動(dòng)作了。

馬云也明白，做零售先要建通路和戰(zhàn)道。

現(xiàn)在許多人說，阿里是在2015年開始向線下發(fā)展的，還真不是！

早在2013年5月28日，阿里巴巴集團(tuán)、銀泰集團(tuán)聯(lián)合復(fù)星集團(tuán)、富春控股、順豐集團(tuán)、三通一達(dá)（申通、圓通、中通、韻達(dá)）宅急送、匯通，以及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)共同宣布，“中國智能物流骨干網(wǎng)”(簡稱CSN)項(xiàng)目正式啟動(dòng)，合作各方共同組建的“菜鳥網(wǎng)絡(luò)科技有限公司”正式成立。馬云任董事長，張勇任首席執(zhí)行官。

公司老大親自掛帥的新業(yè)務(wù)，肯定是公司最重要、最具戰(zhàn)略意義的業(yè)務(wù)。

在菜鳥成立后，馬云就開始在各地瘋狂拿地，而且專注地瞄著京東COPY。

坤鵬論一直認(rèn)為，菜鳥最核心的一個(gè)服務(wù)就是統(tǒng)倉統(tǒng)配，賣家將使用菜鳥網(wǎng)絡(luò)分布在全國各地的倉庫，統(tǒng)一發(fā)貨。

其實(shí)這就是新零售的未來，各類公司會(huì)將商品進(jìn)行集中，統(tǒng)一至各地倉儲(chǔ)集散中心，后期進(jìn)行精準(zhǔn)配送，包括了蔬果。

不過據(jù)稱，成立兩年多的菜鳥物流今日仍處在買地、建倉庫、與政府談判的階段，當(dāng)時(shí)合作的“三通一達(dá)”同床異夢，各自陸續(xù)啟動(dòng)了“電商倉配一體化”的發(fā)展戰(zhàn)略，在全國各地租用和購買倉儲(chǔ)資源。

所以阿里加大了用錢解決的問題力度。

2.用錢快速解決問題

坤鵬論曾說過，阿里和騰訊是中國近些年投資的最大金主，在線下渠道這塊，阿里依然用錢說話。

2014年10月阿里宣布啟動(dòng)千縣萬村計(jì)劃，在三至五年內(nèi)投資100億元，建立1000個(gè)縣級(jí)運(yùn)營中心和10萬個(gè)村級(jí)服務(wù)站。

2015年8月10日，阿里巴巴以283.4億元人民幣認(rèn)購蘇寧云商19.99%的股權(quán)，成為蘇寧云商的第二大股東。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，蘇寧已進(jìn)入地級(jí)以上城市297個(gè)，擁有連鎖店面1577家。

前不久，蘇寧云商旗下全資子公司蘇寧易購和阿里巴巴中國共同出資10億元人民幣設(shè)立重慶貓寧電子商務(wù)有限公司。

坤鵬論認(rèn)為，這個(gè)動(dòng)作具有極其重要的戰(zhàn)略意義，而且完全是沖著京東而來的！

而在正式注冊(cè)貓寧電商之前，其實(shí)“富二代”已經(jīng)探索了一年，其前身就是“蘇寧易購天貓旗艦店”。

而貓寧電商已升級(jí)為獨(dú)立頻道，而不再僅僅是一個(gè)店鋪。在整個(gè)淘寶平臺(tái)的業(yè)務(wù)矩陣中，貓寧電商已經(jīng)和天貓、聚劃算、天貓超市等處于同一個(gè)層級(jí)。

根據(jù)公告顯示，貓寧電商擬定的經(jīng)營范圍中包括：制冷設(shè)備的上門安裝、上門維修，倉儲(chǔ)服務(wù)，裝卸服務(wù)，貨物及技術(shù)進(jìn)出口。

由此推測，物流方面或?qū)⒊蔀樨垖庪娚痰囊粋€(gè)重要業(yè)務(wù)版塊。1年多前，兩者聯(lián)姻的重點(diǎn)之一也放在物流因素上，阿里希望蘇寧將物流對(duì)接菜鳥網(wǎng)絡(luò)，打通雙方物流。

天貓相對(duì)京東而言，最大的差別就在物流上。而據(jù)了解，目前蘇寧擁有4個(gè)航空樞紐、12個(gè)自動(dòng)化揀選倉庫、60個(gè)物流基地、336個(gè)城市配送中心、500萬平方米的倉儲(chǔ)面積以及10000多物流快遞網(wǎng)點(diǎn)。

阿里53億港元入股銀泰商業(yè)一年后，除了在部分城市的銀泰實(shí)現(xiàn)用支付寶付款外，當(dāng)初所宣稱的愿景多數(shù)未實(shí)現(xiàn)。今年6月銀泰董事長沈國軍離任，早期O2O團(tuán)隊(duì)也基本全部解散。

也正因?yàn)橹暗牟唤o力，今年6月30日，銀泰商業(yè)完成換股股份發(fā)行，阿里巴巴正式成為銀泰最大股東，由換股前的10.2%的股權(quán)占比上升為27.9%。

銀泰目前有45家店，算是阿里重要的陸軍部隊(duì)。

在去年開始合作后， 雙方共同推進(jìn)了“合伙人計(jì)劃”計(jì)劃，銀泰線下和線上的業(yè)務(wù)都采取了該種方式。相繼推出中國購物節(jié)、銀泰十二道風(fēng)味等創(chuàng)新活動(dòng)。

今年年初，國內(nèi)第一家生于互聯(lián)網(wǎng)的百貨門店——銀泰下沙工廠店開業(yè)，取義“蟠桃”的淘品牌不斷入駐該店，截至“雙十一”，已有近40個(gè)淘品牌入駐。

11月6日，一家近500平米的淘品牌集合店在杭州銀泰百貨下沙工廠店正式亮相，已與天貓自動(dòng)同價(jià)，貨品、價(jià)格、倉儲(chǔ)、物流、結(jié)算也實(shí)現(xiàn)線上線下完全融合。

9月2日，百勝餐飲集團(tuán)今天宣布與春華資本集團(tuán)、及螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)達(dá)成協(xié)議，二者共同向百勝中國投資4.60億美元。

馬云看重的百勝有什么？線下支付場景、百勝中國擁有一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)鏈，上游有大量的供應(yīng)商，再往上則是大量的農(nóng)戶。此外，在物流配送、信息化等方面，阿里巴巴也可以和百勝中國有更多的合作。

最近，阿里又入股了主營業(yè)務(wù)為傳統(tǒng)超市的上市公司三江購物。

阿里巴巴澤泰擬通過協(xié)議受讓、認(rèn)購公司控股股東和安投資非公開發(fā)行的可交換債、認(rèn)購公司非公開發(fā)行的新股“三步走”的戰(zhàn)略，收購三江購物32%的股份。三江購物擬向阿里巴巴澤泰非公開發(fā)行不超過約1.37億股，每股認(rèn)購價(jià)格為11.11元，擬募集資金總額不超過15.21億元。募集資金將用于三江購物超市門店全渠道改造項(xiàng)目、倉儲(chǔ)物流基地升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目。

三江購物的主營業(yè)務(wù)為商品零售業(yè)務(wù)，為浙江省最大連鎖超市之一，擁有門店147家，覆蓋，寧波、舟山、杭州、金華、臺(tái)州、麗水、湖州、嘉興、紹興等30多個(gè)城市和地區(qū)，有超過100萬的會(huì)員客戶。自2010年后，三江購物開始重點(diǎn)布局生鮮品類，使生鮮商品占總銷售額的1/3，投資2億元設(shè)立生鮮配送中心，配套約1400多萬元的冷鏈車集中配送。

坤鵬論相信，阿里在線下的買買買絕對(duì)不會(huì)停止，在未來的日子里，阿里將是線下商業(yè)的最大金主之一。

坤鵬論認(rèn)為，馬云的“新零售”的概念，仔細(xì)一琢磨，什么智能化的物流將線下和線上打通，讓線上的企業(yè)走到線下去，線下的企業(yè)走到線上去，最終使企業(yè)可以做零庫存的生意。其實(shí)就是高級(jí)O2O，零庫存的O2O。

除此以外，阿里打造的天貓超市是一個(gè)連接線上和線下的互聯(lián)網(wǎng)商超，是典型的O2O模式，也就是說馬云極力的打造線下系統(tǒng)一定程度上是為了發(fā)展O2O商業(yè)模型。

不研究不知道，一研究嚇一跳！

現(xiàn)在線下線下結(jié)合的社區(qū)電商成了新興的藍(lán)海！

通俗地講，就是新型、多功能社區(qū)小超市。

據(jù)坤鵬論了解到，現(xiàn)在各路巨頭都在布局O2O社區(qū)，但路數(shù)完全是新零售，也就是在小區(qū)內(nèi)建立線下體驗(yàn)店。

比如：

58優(yōu)品，它以社區(qū)便利店為依托，采用電商供應(yīng)鏈，成本大幅度降低，再加上便捷、快速，完勝社區(qū)超市。而且，這一模式還能給社區(qū)住戶帶來更好的購買體驗(yàn)：小份額、試吃等。

8月8日，成立于2014年、主打“掌上便利店”的閃電購，正式宣布完成C輪融資2.67億，阿里領(lǐng)投，成為其管理團(tuán)隊(duì)之外的單一最大股東。而據(jù)悉，閃電購CEO王永森和COO鄔強(qiáng)強(qiáng)都曾在阿里待了十年以上。

新美大在今年11月投資了O2O社區(qū)電商愛鮮蜂，試圖在社區(qū)O2O及即時(shí)配送服務(wù)領(lǐng)域探索更多可能性；同時(shí)，新美大本身還創(chuàng)立了松鼠便利店，已經(jīng)悄悄上線一段時(shí)間。此外，新美大本身還在7月份獲得華潤投資，華潤強(qiáng)大的線下資源，尤其是便利店發(fā)展，相信將成為新美大布局社區(qū)電商行業(yè)的一手好牌。

京東在去年投資了永輝超市，又在今年和沃爾瑪達(dá)成戰(zhàn)略合作，并將京東到家和達(dá)達(dá)進(jìn)行整合，京東對(duì)打造一條完整的線上線下結(jié)合的零售商超便利模式的意圖已經(jīng)十分明顯。

有消息稱，順豐在嘿客嘗試失敗之后，又于近日在其官方公眾號(hào)上對(duì)外公布了順豐優(yōu)選店鋪委托管理創(chuàng)業(yè)招募計(jì)劃，通過招募創(chuàng)業(yè)者開線下店的方式爭奪快遞的最后一公里市場。

其實(shí)在北京一些小區(qū)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)有個(gè)國安社區(qū)的門店，它的背景相當(dāng)厲害，有著中信集團(tuán)、國安集團(tuán)雙品牌背書，提供六大項(xiàng)服務(wù)，之前一直在默默地開店，今年10月30日才宣布正式啟動(dòng)，號(hào)稱要打造中國最大的社區(qū)共享平臺(tái)，2016年底前，北京五環(huán)內(nèi)實(shí)現(xiàn)所有街道線下門店的全覆蓋；2017年上半年，上海外環(huán)內(nèi)實(shí)現(xiàn)所有街道線下門店的全覆蓋；2017年底前，天津、廣州、深圳、昆明、貴陽等10余個(gè)城市聯(lián)動(dòng)運(yùn)營； 5年內(nèi)，進(jìn)入全國96個(gè)城市，500個(gè)縣市，累計(jì)用戶2.5億，覆蓋6億人口。

正像坤鵬論前面所說的，馬云所說的新零售其實(shí)就是O2O的高級(jí)版，而O2O的好處讓我們?cè)倩仡櫼幌拢?/p>

O2O其實(shí)是把線下的店開到線上去了。線下的實(shí)體店同時(shí)是O2O背后數(shù)據(jù)的節(jié)點(diǎn)，因?yàn)榫€上商城中，很多用戶都不會(huì)愿意把自己的詳細(xì)信息在注冊(cè)時(shí)就填寫完整遞交給網(wǎng)站，線上采集到的數(shù)據(jù)量是非常有限的；而線下就不一樣了，商家很容易收集到用戶的個(gè)人信息，包括用戶的喜好、家庭狀況甚至用戶的人脈等。通過線下的實(shí)體店鋪，可以把每一位客戶背后的數(shù)據(jù)資源挖掘到最深——再把這些數(shù)據(jù)返回到線上，通過云計(jì)算與大數(shù)據(jù)分析為用戶提供更好的線上體驗(yàn)，這就完成了在數(shù)據(jù)層面的O2O閉環(huán)。

對(duì)了，新零售里面有大數(shù)據(jù)的說法吧？

聯(lián)系到各路英豪齊聚O2O社區(qū)，相信未來這塊市場會(huì)極大的引爆，而馬云的“新零售”已經(jīng)為大家準(zhǔn)備好了物流、大數(shù)據(jù)和云平臺(tái)！

而阿里的老對(duì)手——京東也沒閑著，11月23日，劉強(qiáng)東宣傳旗下京東物流將獨(dú)立運(yùn)營，不僅只為京東商城自己服務(wù)，而是對(duì)全社會(huì)開放。

今后，所有商家有快遞物流需求，都可以直接找京東物流送貨服務(wù)。

今年，三通一達(dá)和順豐紛紛接觸資本市場，謀求上市。

順豐借殼鼎泰新材，申通借殼艾迪西，韻達(dá)借殼新海股份，圓通借殼大楊創(chuàng)世，中通則遠(yuǎn)走美國，中國快遞行業(yè)邁入資本時(shí)代。

劉強(qiáng)東這個(gè)壞人！居然這個(gè)時(shí)候宣傳這樣的消息，怎么不讓人香菇、藍(lán)瘦！

心里一萬匹馬在奔騰的，相信不止“四通一達(dá)一順風(fēng)”，馬云心里的馬也在打響鼻，狂踹蹄了吧！

物流啊，物流，再一次證明了，物流才是一切！