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本文目錄
1、今天點(diǎn)評的基金
2、基金的基本信息
3、基金業(yè)績
4、基金經(jīng)理
5、投資風(fēng)格
6、后市基金布局
7、同類基金對比

【P1 今天點(diǎn)評的基金】

基金代碼：000362

基金名稱：國泰聚信價(jià)值優(yōu)勢靈活配置混合A基金公司：國泰基金基金標(biāo)簽：五星基金，機(jī)構(gòu)持有比例高，行業(yè)精選風(fēng)格基金經(jīng)理：程洲

基金經(jīng)理任職：基金成立任職至今（6年又265天），任職回報(bào)390.00%

【P2 基金的基本情況】

成立日期：2013-12-17

基金類型：混合型

資產(chǎn)規(guī)模：31.44億元（截止至：06-30）

按照份額構(gòu)成看，機(jī)構(gòu)持有比例35.92%，個人投資者持有64.08%，內(nèi)部員工持有0.08%。

按照天天基金最新數(shù)據(jù)顯示：

上海證券評級：三年期 ★★★★★；五年期：★★★★★

濟(jì)安金信評級：★★★★★

天天基金截至2020-06-30，國泰聚信價(jià)值優(yōu)勢混合A，期末凈資產(chǎn)31.44億元，相比 年初的5.05億元，增加了6倍。目前規(guī)模算是適中。

【P3 基金業(yè)績】

業(yè)績比較基準(zhǔn)：80%×滬深300指數(shù)收益率+20%×上證國債指數(shù)收益率

基金成立6年又265天以來，凈值增長率325.14%，業(yè)績基準(zhǔn)收益率：70.64%，超越基準(zhǔn)254.50%

同類業(yè)績排名，各個階段漲幅也居于同類前25%。

【P4 基金經(jīng)理】

基金經(jīng)理：程洲

累計(jì)任職時間：12年又159天（10年老將）
任職起始日期：2008-04-03
現(xiàn)任基金公司：國泰基金

現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模：152.23億元

任職期間最佳基金回報(bào)：392.59%（國泰聚信價(jià)值優(yōu)勢混合，6年又265天，做為基金經(jīng)理以來，任職時間最長的一只基金）

程洲：碩士研究生,CFA。曾任職于申銀萬國證券研究所。2004年4月加盟國泰基金，歷任高級策略分析師、基金經(jīng)理助理，目前管理基金8只。

其中的3只都是新立的基金：國泰大制造兩年持有期混合（2020-05-29成立），國泰鑫利一年持有期混合（2020-01-21成立），國泰鑫睿混合（2019-11-13成立 ）

任職以來回撤最大的基金是：國泰金牛創(chuàng)新成長混合(020010) ，-44.02%，主要是在2015年，任職是在2015-01-26（同時期管理的國泰聚信價(jià)值是32%左右，在15年算是優(yōu)秀了），不過還是把收益做起來了，后面幾個基金的回撤還好，國泰金牛創(chuàng)新還獲得了2018年度十年期金·偏股混合型基金獎

【P5 投資風(fēng)格】

本基金以財(cái)務(wù)量化指標(biāo)分析為基礎(chǔ)，在嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制前提下，謀求分享優(yōu)質(zhì)企業(yè)的長期投資回報(bào)。

按照好買投資風(fēng)格分析：

行業(yè)精選風(fēng)格，長期持有前景較好的行業(yè)來獲取收益

按照基金募集說明書：

基金以量化分析為基礎(chǔ)，從上市公司的基本面分析入手，建立基金的一、二級股票池。

根據(jù)股票池中個股的估值水平優(yōu)選個股，重點(diǎn)配置當(dāng)前業(yè)績優(yōu)良、市場認(rèn)同度較高、且在可 預(yù)見的未來其行業(yè)處于景氣周期中的股票。

行業(yè)精選風(fēng)格，導(dǎo)致?lián)Q手率較高，精選個股風(fēng)格換手率基本上2倍以內(nèi)，該基金的換手在3-4倍。

不過持股集中度不高，前十持倉股集中度50%以內(nèi)，行業(yè)算是比較分散，避免單一行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

從前十持倉看：

醫(yī)藥制造、農(nóng)藥獸藥、專用設(shè)備、汽車行業(yè)、材料等行業(yè)，均有配置輪換。

基金的投資組合比例為：股票等權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的 30%-95%，債券等固定收益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的 5%-70%。

【P6 基金經(jīng)理后市布局】

1、短期擾動因素，也不會改變 A 股中長期向好的趨勢。

2、專注于尋找能夠在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的過程中能夠走出去或者活下 來的上市公司

3、專注于尋找具備清晰的戰(zhàn)略目標(biāo)、高效的執(zhí)行力、持續(xù)高額的研發(fā)投入、健康的資 產(chǎn)負(fù)債表、以及合理價(jià)格的細(xì)分行業(yè)龍頭公司。

4、注重內(nèi)需和剛需，基于個股盈利確定性和估值安全性的分析。

【P7 同類型基金】

國泰聚信價(jià)值優(yōu)勢靈活配置混合，雖然是綜合性的基金，不過按照其投資方向，行業(yè)精選的風(fēng)格，可以和行業(yè)基金，周期基金來對比。

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除此之外，還有主打價(jià)值類的基金，價(jià)值精選（匯添富價(jià)值精選混合）、價(jià)值優(yōu)勢（鵬華價(jià)值優(yōu)勢、廣發(fā)價(jià)值優(yōu)勢、嘉實(shí)價(jià)值優(yōu)勢）等來對比篩選。

同時期成立的基金，近3年，近5年，成立來對比，的確不遜色。

提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，文中涉及的股票，基金等，僅作為文章說明使用，不構(gòu)成投資建議，僅供參考！

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