|
很多家庭的財(cái)務(wù)悲劇，在于牛市中后期，追高進(jìn)場(chǎng)，買了太多的股票和基金，然后遭遇大熊市。 那么，問(wèn)題來(lái)了，該拿家里多少錢買股票和基金呢？今晚，我們聊一下這個(gè)話題。 在正式討論之前，我先特別說(shuō)明一下，這里所說(shuō)的基金，特指，股票型基金以及偏股型的混合基金。 首先，這肯定是一個(gè)因人而異的問(wèn)題。 對(duì)于有強(qiáng)大波動(dòng)承受能力的專業(yè)投資者而言，家庭資產(chǎn)全部配置股票及偏股型基金，也可以。但這類人，終究是極少極少的一群人，在全部人群中，占比2%都不到。 當(dāng)然，對(duì)于那些完全沒(méi)有波動(dòng)承受能力，經(jīng)不起一點(diǎn)點(diǎn)虧損的朋友，永遠(yuǎn)不碰，也是好的選擇，人生發(fā)財(cái)?shù)穆酚星f(wàn)條，賺錢不一定要靠投資，投資不虧錢，就已經(jīng)跑贏了很多人。 剩下的，就是有一定波動(dòng)承受能力，但缺乏專業(yè)知識(shí)和能力的業(yè)余投資者，這也是當(dāng)前市場(chǎng)上的主力軍。 我一直的觀點(diǎn)是，如果要投資股票類資產(chǎn)，請(qǐng)一定要用長(zhǎng)期閑置資金，股票的短期漲跌，誰(shuí)都說(shuō)不準(zhǔn)，再好的股票，三五年不漲，也是可能的，所以，我一直建議各位朋友，買股票以及偏股型基金的錢，閑置時(shí)間至少在五年以上。 五年以內(nèi)的資金，可以投資一些中短期的理財(cái)產(chǎn)品，比如說(shuō)，債券基金、銀行理財(cái)、信托等等，具體可以參考「家庭資產(chǎn)配置圖」。 問(wèn)題接著又來(lái)了，可投資時(shí)間在五年以上的資金中，該買多少股票呢？有沒(méi)有具有普遍參考價(jià)值的規(guī)律呢？ 我個(gè)人認(rèn)為，最具參考價(jià)值的案例，有兩個(gè)，這兩個(gè)案例都經(jīng)歷了長(zhǎng)期歷史考驗(yàn)。 一個(gè)，是社保基金的資產(chǎn)配置比例。 社?；鹗侵袊?guó)股市中，最大的機(jī)構(gòu)投資者，擔(dān)當(dāng)著管理國(guó)家社保儲(chǔ)備基金的重任。 目前，社?；鸬馁Y產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)2.2萬(wàn)億人民幣，自2000年成立以來(lái)，社保基金的年均投資收益率7.82％，累計(jì)盈利接近1萬(wàn)億人民幣，除了2008年虧損6.79%、2018年虧損2.28％外，其余年份均有盈利。 無(wú)論是資金體量，還是擔(dān)負(fù)的社會(huì)責(zé)任，都要求社?；鸨仨毞€(wěn)健投資。  另一個(gè)是，格雷厄姆《聰明的投資者》中提到的股債再平衡模型，格雷厄姆是巴菲特的老師。以下內(nèi)容，摘自該書的中譯本： 作為一項(xiàng)基本的指導(dǎo)原則，我們建議防御型投資者投資于股票的資金，決不能少于其資金總額的25%，且不得高于75％：與此相應(yīng)，其債券投資的比例則應(yīng)在75%和25%之間。這里的含義是，兩種主要投資手段之間的標(biāo)準(zhǔn)分配比例，應(yīng)該是各占一半。根據(jù)傳統(tǒng)，增加普通股比重的合理理由是，持續(xù)的熊市導(dǎo)致了“低廉交易價(jià)格”的出現(xiàn)。反之，當(dāng)投資者認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)上升到危險(xiǎn)高度時(shí)則應(yīng)將股票投資的比例減至50%以下。 需要說(shuō)明的是，在《聰明的投資者》中所提到的防御型投資者，指的是無(wú)法在投資上花費(fèi)過(guò)多時(shí)間和精力的普通投資者，這與風(fēng)險(xiǎn)偏好無(wú)關(guān)。 《聰明的投資者》自1949年首次出版以來(lái)，經(jīng)歷了70年的考驗(yàn)，用事實(shí)證明了其投資理念與投資策略的正確性，被無(wú)數(shù)人奉為投資經(jīng)典，它也是巴菲特最推崇的一本投資書籍。 看完這兩個(gè)案例，我們就可以明白，大多數(shù)普通家庭投資股票類資產(chǎn)的合理比例，大致就是40%至50%之間，股市便宜時(shí)，可以多配置一些，股市昂貴時(shí)，可以賣一些，最高不超過(guò)75%，最低不少于25%。 1、每日穩(wěn)健投資提示； 2、深度問(wèn)題，只在復(fù)利學(xué)院中回答； 3、僅在私下公布的投資機(jī)會(huì)和投資觀點(diǎn)； 4、第一時(shí)間，獲知我的實(shí)盤記錄； …… |
|
|
