這個視頻會幫到你，我炒股快30年了，在美國華爾街做過交易員，賺過大錢也虧過大錢，回國后，我發(fā)現(xiàn)中國的股民是世界最牛逼的股民，很多東西沒搞清，就一頭扎進股市，結(jié)果可想而知，哪些號稱專業(yè)的，我仔細看看大多都是江湖郎中。

作為一個合格的股民，從我的經(jīng)驗來看，有4個真相必須搞清楚。

第一個真相是：不要相信忽悠的信息，我們看看現(xiàn)在市場流行的各種炒股知識，各種財經(jīng)名嘴，我們想想，他們憑什么把有價值的信息免費告訴你？告訴你的，都是有目的，我講這個視頻，也是有目的的，如果能幫到你，那就是幫到我。

真正有價值的信息那可是需要花大價錢、大精力去研究的，像渾水公司這樣的，用無人機漫山遍野的拍照，用衛(wèi)星定位去找證據(jù)，難道他們把研究的成果 免費告訴你？到我們手的消息，已經(jīng)流傳了幾千次上萬次了，沒有任何價值。當一個消息出來，股票跌了，我們拼命的從各種網(wǎng)站上找資料，來說服自己沒錯。免費的財經(jīng)信息，幾乎沒有一個靠得住，都是用來割韭菜的。更厲害的，那些財經(jīng)大V號稱6年翻了60倍，10年幾萬倍，其實就是一個講相聲的。說難聽點就是收智商稅、服務(wù)費的。

像我研究一個公司，花幾個月時間、追蹤好幾年，都難保證賺錢。我看到很多微信群，天天推薦股票，搞漲停，搞技術(shù)分析，什么是K線，形態(tài)、指標，我說這些沒用，你會反駁我，可是真的靠這些能賺錢？

我在華爾街混的時候，寫了幾百個指標，哪個賺錢了？一個沒有，看到一個股票拉升，很多大V就忽悠說，主力進去了，買進？如果被套了，就長線持有，到底什么是主力？主力會告訴你它買了什么樣的股票？僅僅憑著看看成交量就知道主力，看看籌碼分布，就知道主力的成本，這也太簡單了吧？現(xiàn)在好像阿貓阿狗都可以做操盤手了，很多基金也一樣呀，牛市來了，基金大賺，熊市來了，基金大虧，和賭博沒什么區(qū)別，還不如我說的明白點，收管理費。

所以炒股的第一個真相是：你看到各種信息基本上是沒用的。

到底如何分析信息，做客觀的分析？解決這個問題，我們必須知道炒股的第二個真相：炒股公式，盈利 估值。股市有一個最根本的公式，就像數(shù)學(xué)最基本的公司1 1=2一樣，這個公司就6個字：盈利=業(yè)績 預(yù)期，這是炒股的第二個真相，大家永遠記住這個公司，很多問題就解決了。

盈利本質(zhì)上它的確是賺錢， 賺錢它分兩個部分，一個是現(xiàn)在能不能賺錢，我們把它叫業(yè)績好，一個是未來能不能賺錢，我們把它就預(yù)期好，就這么簡單：盈利=現(xiàn)在的業(yè)績 未來的預(yù)期。

公司的股價想上升，盈利是唯一的因素，這樣看，那些技術(shù)分析，大V的分析，各種戰(zhàn)法、各種形態(tài)、盤口語言如果和盈利沒關(guān)系，那就是騙子。

有了這個公式，我們就需要踏踏實實的研究公司，我們就要做好盈利的作業(yè)，就不會去聽忽悠、炒題材、抄作業(yè)？

公司現(xiàn)在能不能賺錢，業(yè)績好不好，主要是要看公司過去三年的財務(wù)報表，雖然財報不靠譜，可是想炒股，這是必須要看的呀，看財報難嗎？一點不難，只是我們不想花時間去看而已。

財報看那幾個方面呢？有人說看公司資產(chǎn)有多少，營收有多大、毛利有多高，凈利好不好，這些是殺豬殺到屁股上了，我們打開F10，關(guān)鍵是看公司的自由現(xiàn)金流怎樣，沒有自由現(xiàn)金流，那離破產(chǎn)不遠了。我們把經(jīng)營活動的現(xiàn)金流和投資活動現(xiàn)金流，這兩項加起來，它就是自由現(xiàn)金流，如果是正的，說明這個公司能活下來，能擴張，然后才是看看公司凈利潤，不要認為凈利潤高就好，有時這錯的離譜，要看凈利潤的來源。凈利潤到底是怎樣來的，是靠銷售來的呢，還是靠賣產(chǎn)品和服務(wù)來的？有些公司產(chǎn)品不怎么樣，銷售費用很高，這相當于傳銷公司，還有不務(wù)正業(yè)的公司靠炒股賣地來賺錢，還有靠政府補貼賺錢。如果凈利潤的來源有問題，你就要要小心，因為不務(wù)正業(yè)的公司，它不能長久，比如上海萊士，以前靠炒股賺錢，結(jié)果股票就崩了。

如果凈利潤的來源不錯，還要看毛利潤是不是比同行要好，毛利潤好，說明是龍頭呀，炒股要炒龍頭，死也要死在龍頭上。但是很多些假龍頭公司，凈利潤看起來不錯，可是毛利潤不好，這可能說明凈利潤有貓膩，凈利潤和毛利潤要同步增長，這樣的公司才是真正的龍頭。

凈利潤的來源好了，毛利潤也不錯，這樣的公司按理就應(yīng)該是高成長的公司了，那也不一定，那成長到底靠什么呢？

當然還是靠公司自由現(xiàn)金流的擴張能力，就是凈利潤能夠轉(zhuǎn)化為大把大把的現(xiàn)金流，現(xiàn)金能用點點子上去。有些公司有大把的現(xiàn)金，可是是假擴張，是在買辦公樓，買一些沒有用的無形資產(chǎn)，而不是用于建廠房、買設(shè)備、搞研發(fā)，也就是說自由現(xiàn)金流沒有去搞搞盈利性的資本擴張，這樣會導(dǎo)致公司未來凈利潤的增長率不行，很快的，公司未來的自由現(xiàn)金流不行。

總結(jié)一下，就從公司現(xiàn)在的業(yè)績好，其實本質(zhì)上就是自由現(xiàn)金流的正確的擴張能力，然后是凈利潤的來源健康，毛利潤同步增長，最后通過產(chǎn)品和服務(wù)能再次回籠更多的自由現(xiàn)金流。

盈利=業(yè)績 預(yù)期，業(yè)績呢，專業(yè)的講叫表內(nèi)資源，預(yù)期叫表外資源，表外資源這才是我們需要花大精力研究的。

有人說，研究未來的預(yù)期這個太難了，誰也不知道未來怎樣？是的，明天怎樣誰也不知道，這也是炒股的魅力所在，那到底如何分析公司的未來呢？

第一個就是分析這個公司的老板和管理層，老板才是公司未來預(yù)期中最重要的資源，公司的高管如何經(jīng)營公司，用什么樣的戰(zhàn)略模式和商業(yè)模式，這才決定這個公司未來能不能賺錢，我們看看世界500強企業(yè)，哪個的老板是草包，當然500強里面也有很多是國企。

老板分三種，第一種，是講相聲賣理想的的老板，馬云就有這方面的天才，這種老板其實就是做企業(yè)的文化、做商業(yè)模式。這種老板雖然沒技術(shù)，但精明能干，也很會拉攏人心。

第二種老板，是技術(shù)型的老板，比如騰訊的小馬哥、小米的雷軍，這樣的老板通常公司的產(chǎn)品很過硬，也比較靠譜，是我喜歡的。

第三種老板，是那種會搞資本運作的老板，比如兼并重組，大多是重組撈一把走人，最后資金鏈會再次斷裂，極少能成功的，這種老板我通常很謹慎。

公司未來的預(yù)期好，除了老板，那就是公司的核心產(chǎn)品了，一個公司至少有一到兩款市場認可的產(chǎn)品，比如說長春高新，做生長素的，為什么股票牛，那是因為能讓小矮人長高，到底能長多高，這個天知道，反正故事講的好。像中國中免這樣的公司，靠政府的門檻搞免稅店生意，這種產(chǎn)品估計也就是短期能賺大錢，政府給的門檻政府也可以收回去?？垦a貼的公司，我基本都不喜歡，是做產(chǎn)品你還是做補貼？還是未來補貼？芯片公司最近股票都漲的不錯，可是核心產(chǎn)品在哪里，拿放大鏡看看，好像沒幾個。

公司的產(chǎn)品再牛逼，沒有自由現(xiàn)金流的擴張也是白費，這又回到前面講的現(xiàn)金流，大家看看前面的視頻。

總結(jié)一下預(yù)期好就是就是老板要靠譜，產(chǎn)品得過硬、現(xiàn)金流得充足， 但也要注意，如果公司的賽道不好，比如在一個夕陽行業(yè)，那這個公司未來的潛力也會受到限制。

我們把上面的業(yè)績 預(yù)期分析完，股票公式就分析完了，我們好像就知道炒股了，可是實話說吧，離賺錢還早的很。我們需要分析股票貴不貴，就是估值分析，大家認為估值分析太難了，需要很多金融知識，其實，僅僅憑著幾個估值模型，比如市盈率、市凈率、貼現(xiàn)率，就把公司值多少錢算出來，這簡直是胡扯。沒有靠譜的估值模型。

那怎么辦，我看，也不難，現(xiàn)成的估值模型都是靜態(tài)的，我們要把它放到未來這個動態(tài)的去看，那就容易理解多了，比如說海天味業(yè)，市值5000億，估值一下，太貴了，這些都是靜態(tài)的，如果海天味業(yè)在未來3年高速成長呢，全中國就它一家做醬油生意的，5000億根本不貴，可能2萬億才是天花板，這是動態(tài)的，所以炒股純粹看市盈率，那是小學(xué)生水平。

把上面第二個真相：業(yè)績 預(yù)期 估值弄清楚了，炒股就入門了，有人說才入門，這么復(fù)雜，我們想想，在大街上把錢從別人的人口袋掏過來，這簡單不？

不過我們離炒股的真相越來越近了，接下了是操作的真相，也就是第三個真相：止損和止盈。即使我們知道了上面所有的邏輯，業(yè)績預(yù)期估值，操作不好，一樣會站在山頂上，上個月，我發(fā)了一個視頻，說螞蟻金服上市也到天花板了，是第二個中石油，很多人表示不服，我們想想，數(shù)字貨幣一出來，螞蟻算什么？

在操作上，第一個精髓是止損，現(xiàn)在，注冊制來了，如果死豬不怕開水燙，會死的更難看。虧了，要有勇氣砍掉，至于怎么砍？如何砍？這就涉及到你在買股票的時候，有沒有一個計劃，安計劃做，炒股沒計劃的，我建議不要去炒股，那是碰運氣，哪有那么多的運氣？

有些股民問我，止損止損，越止越損呀，其實止損也不是一虧就砍點，需要給股票一點時間，比如短線至少9天吧，A股中，如果是盈利好的股票，9天內(nèi)，你看看，大多不會讓你虧錢，中線呢，至少3個月吧，持有3個月，基本都能賺一點點。

操作的第二個精髓是止盈，止盈是什么？是賺到錢就跑嗎？那叫近視眼，賺錢的股票應(yīng)該一直拿著，專業(yè)的講叫讓利潤奔跑，這個也太難了，幾乎沒人多少人能做到，近視眼太多。大牛股是需要時間的，需要幾年的時間才能翻幾倍，指望幾天就翻倍，那一定的喜劇看多了。

把上面的全部做到，我們才能賺到一些錢，但不一定賺到大錢，為什么？因為炒股還有第四個真相，也是炒股最難的，那就是行動、專業(yè)點叫知行合一，這個做到的人更少。

錯了，就止損，對了，就持有。如果發(fā)現(xiàn)自己喜歡買垃圾股，就用行動去改正，發(fā)現(xiàn)股票不對頭，不要過于自信，不要認為自己的對的，因為股市從來都是對的。知道的東西用行動來執(zhí)行，這樣才能真正成功。

朋友，把上面4個真相全部搞懂，還需要大量的學(xué)習(xí)和訓(xùn)練，這需要時間，那個行業(yè)想賺錢，估計沒有1萬個小時的學(xué)習(xí)，都難，炒股也一樣，要么不炒股，要么就好好炒。