布瑞克農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)

作者：布瑞克咨詢—林國發(fā)、楊三

玉米主要用于飼料行業(yè)及深加工行業(yè)，其中飼料行業(yè)用量最大，年用量在1.1-1.2億噸左右，深加工用量在5000-5500萬噸之間，其他用途如食用、種用和損耗占整個(gè)玉米消費(fèi)比例均較小。

飼料使用玉米主要用于豬料及禽料，水產(chǎn)料基本不使用玉米，另外反芻料及其他飼料也使用一定數(shù)量玉米，但由于其產(chǎn)量占總飼料較小，最終其玉米使用量偏少。生豬存欄及禽類存欄直接影響我國玉米需求。

2015年國內(nèi)飼料需求下降同時(shí)，玉米需求進(jìn)一步被進(jìn)口高粱、大麥、DDGS擠占。國際糧食豐產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)低迷，糧食價(jià)格大幅走低，但國內(nèi)玉米價(jià)格持續(xù)實(shí)施臨儲(chǔ)政策，玉米價(jià)格偏高，內(nèi)外價(jià)差巨大。玉米進(jìn)口采用配額制度加上我國對(duì)轉(zhuǎn)基因玉米進(jìn)口的特定條款，限定了玉米進(jìn)口大幅增加，但高粱、大麥及DDGS進(jìn)口限制較少。高粱、大麥及DDGS可大量使用在飼料行業(yè)中。

2013年中我國飼料用高粱進(jìn)口開始快速增加，進(jìn)入2014年中高粱進(jìn)口進(jìn)一步快速增加，如果按照玉米作物年度，14/15年度高粱進(jìn)口達(dá)到了1016萬噸，較2013/14年度416萬噸暴增600萬噸。進(jìn)口高粱基本全部用于飼料行業(yè)，高粱基本可以按照1：1替代玉米，巨量的高粱進(jìn)口在2014/15年度擠占了1000萬噸玉米，較13/14年度新增擠占玉米為600萬噸。

圖表1  2003-2015年中國高粱分月進(jìn)口量

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、布瑞克咨詢

我國每年有180-200萬噸大麥進(jìn)口用于發(fā)酵行業(yè)，2013年之前我國大麥進(jìn)口整體較為穩(wěn)定，進(jìn)入2014年后我國大麥進(jìn)口出現(xiàn)爆發(fā)性增長。2014/15年度我國大麥進(jìn)口量達(dá)到986萬噸，較13/14年度490萬噸暴增了496萬噸。大麥種殼較硬，粉碎過程顆粒偏大，加上大麥粉粘度偏大，不利于動(dòng)物吸收，大麥在飼料行業(yè)使用較為受限，不能完全替代玉米，只可以用于部分替代，但巨大價(jià)差，加上國內(nèi)飼料行業(yè)總量偏大，部分替代仍可以容納大量的大麥進(jìn)口量。大麥可按照1.1:1替代玉米，剔除發(fā)酵用大麥，180-200萬噸發(fā)酵用大麥，14/15年大麥替代玉米數(shù)量為700-715萬噸，較13/14年度新增替代450萬噸。

圖表2  2003-2015年中國大麥分月進(jìn)口量

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、布瑞克咨詢

DDGS主要作為蛋白原料替代豆粕、棉粕、菜粕等，另外DDGS含有一定的油脂，可以減少飼料加工中增加油脂數(shù)量，2014/15年度DDGS進(jìn)口量為561萬噸，較2013/14年度665萬噸減少了104萬噸。DDGS除了蛋白及油脂外還有一些其他能量物質(zhì)可部分替代玉米，大量使用DDGS同樣可以減少玉米用量。

圖表3  2010-2015年中國DDGS分月進(jìn)口量

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、布瑞克咨詢

巨量的高粱、大麥、DDGS進(jìn)口擠占了玉米飼料需求，2014/15年度大麥高粱替代玉米飼料需求達(dá)到1700-1720萬噸，如果考慮DDGS部分替代因素，替代量達(dá)到1800-1820萬噸。其中高粱、大麥新增替代較2013/14年度增加了1050萬噸左右，考慮DDGS因素，大概新增替代量在1030萬噸附近。

進(jìn)口高粱、大麥、DDGS替代玉米同時(shí)，國產(chǎn)小麥也在替代玉米，2014/15年度國內(nèi)小麥價(jià)格明顯較玉米偏高，除了部分內(nèi)陸小麥產(chǎn)區(qū)使用小麥替代玉米外，其他省份鮮有使用小麥替代玉米。但在過去幾年出現(xiàn)了兩次非常明顯小麥替代玉米情況。如2012年小麥在飼料中用量達(dá)到2300-2400萬噸，直接導(dǎo)致當(dāng)年國內(nèi)玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存大幅增加。2014年6-8月份，國內(nèi)玉米大部分進(jìn)入臨儲(chǔ)庫，新糧尚未上市，玉米流通量緊張，價(jià)格出現(xiàn)暴增，8月份山東地區(qū)玉米價(jià)格一度飆升至2800元/噸，小麥價(jià)格優(yōu)勢(shì)顯著，6-8月份期間全國小麥新增替代玉米數(shù)量達(dá)到600-800萬噸左右，進(jìn)一步增加了玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存。

據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)判斷，小麥玉米比價(jià)低于1.05時(shí)（小麥與玉米的正常比價(jià)為1.15:1），小麥替代玉米現(xiàn)象開始出現(xiàn)，當(dāng)小麥玉米比價(jià)低于0.93：1時(shí)，將出現(xiàn)較大規(guī)模小麥替代玉米現(xiàn)象。2015年小麥玉米比價(jià)均在1.05以上，基本無小麥替代玉米情況。國內(nèi)玉米有下行壓力，預(yù)計(jì)2015/16年度這種情況將繼續(xù)保持。

圖表4  2015年中國小麥及玉米比價(jià)

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、布瑞克咨詢  

進(jìn)口高粱、大麥、DDGS及國產(chǎn)小麥主要替代玉米飼料需求。進(jìn)口木薯及木薯淀粉擠占了玉米深加工需求。我國廣東、廣西、云南及海南有一定木薯種植量，總體處于下降區(qū)間，近幾年產(chǎn)量趨于穩(wěn)定。東南亞木薯產(chǎn)量持續(xù)增加，進(jìn)口木薯大量涌入國內(nèi)。按照玉米作物年度2014/15年度干木薯進(jìn)口量達(dá)到了934萬噸，較13/14年度864萬噸增加了70萬噸。木薯干進(jìn)口增加同時(shí)木薯淀粉進(jìn)口量整體呈現(xiàn)較快增長，2008年全國木薯淀粉進(jìn)口量僅為63萬噸，2013年度達(dá)到了142萬噸，2014年進(jìn)一步增加至191萬噸。

圖表5  2007-2014年中國木薯淀粉進(jìn)口量

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、布瑞克咨詢

木薯干淀粉含量在70-72%，淀粉含量小幅高于玉米，2008年以前，南方省份使用一定比例木薯作為飼料原料替代玉米，但木薯含氰類物質(zhì)，近幾年飼料廠基本不使用木薯作為飼料原料。目前進(jìn)口干木薯主要用于生產(chǎn)淀粉/變性淀粉，淀粉產(chǎn)品主要用于食品行業(yè)、造紙行業(yè)及其他工業(yè)，用途大體與玉米淀粉相似，玉米淀粉可使用行業(yè)，木薯淀粉基本能使用，總體來看由于木薯淀粉價(jià)格高于玉米淀粉，發(fā)酵行業(yè)使用量偏低。

圖表6 2013-2015年中國木薯干分月進(jìn)口量

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、布瑞克咨詢

據(jù)布瑞克農(nóng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫顯示，2015年玉米/豆粕比價(jià)處于較高水平，豆粕價(jià)格持續(xù)走低，拉低了玉米/豆粕比價(jià)。國內(nèi)養(yǎng)殖行業(yè)仍有一定散戶，中小養(yǎng)殖戶自配料中仍會(huì)維持較高的飼料蛋白比例，提高生豬及禽類的產(chǎn)出效率。壓縮了玉米飼料需求，整個(gè)2015年度豆粕替代玉米數(shù)量在200萬噸左右。預(yù)計(jì)2015/16年度前2季度該情況仍繼續(xù)存在，除非國內(nèi)玉米價(jià)格出現(xiàn)較大幅度下跌。

圖表7  2015年中國豆粕及玉米比價(jià)

數(shù)據(jù)來源：布瑞克咨詢

布瑞克咨詢總體認(rèn)為2015/16年度玉米替代品進(jìn)口出現(xiàn)一定幅度下降，初步預(yù)測(cè)高粱、大麥合計(jì)進(jìn)口減少在25-30%，DDGS進(jìn)口可能出現(xiàn)超過30%左右下降，木薯及木薯淀粉預(yù)計(jì)下降幅度在20-30%，后期進(jìn)口政策趨嚴(yán)或價(jià)差縮小，替代品進(jìn)口量減少幅度更大。

新年度玉米替代品進(jìn)口減少，增加了飼料及深加工需求，飼料行業(yè)回暖及深加工補(bǔ)貼，初步預(yù)計(jì)2015/16年度玉米需求較上一年度增加2000萬噸左右，但期末庫存仍在增加。如果后期國家啟動(dòng)對(duì)飼料企業(yè)定向拍賣，玉米現(xiàn)貨價(jià)格與替代品價(jià)格進(jìn)一步縮小，進(jìn)一步增加了玉米需求，有利于降低庫存。