起點(diǎn)

波音公司在1916年推出了其首架飛機(jī)B&WSeaplane，從而涉足了商用航空業(yè)，并在隨后的20年中繼續(xù)開發(fā)了幾架小型客機(jī)和軍用飛機(jī)，成為全金屬飛機(jī)制造領(lǐng)域的領(lǐng)先者。

波音公司于1958年推出了其首架商用客機(jī)波音707，1970年波音747長(zhǎng)途客機(jī)的推出，讓其擁有了比其他商用飛機(jī)要大得多載客能力，這進(jìn)一步鞏固了波音公司在商用航空業(yè)務(wù)中的地位。

另一方面，波音的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手歐洲空客公司是基于A300寬體客機(jī)起步的，最初市場(chǎng)表現(xiàn)平平。1969年，歐洲兩個(gè)大國(guó)法國(guó)和德國(guó)在巴黎航展上簽署了A300寬體客機(jī)的合作協(xié)議。一年之后，空客公司收到了法國(guó)航空公司的第一筆訂單——改進(jìn)型的空客A300B客機(jī)。

直到上世紀(jì)90年代，空客公司才開始成為波音公司的重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，當(dāng)時(shí)它開始推出幾種非常有競(jìng)爭(zhēng)力的客機(jī)產(chǎn)品，如空客A330客機(jī)和空客A340客機(jī)。

市場(chǎng)份額：空客的得，波音的失

商用客機(jī)市場(chǎng)是航空航天公司主要的收入驅(qū)動(dòng)力，而波音和空客公司則幾乎完全占據(jù)了這個(gè)市場(chǎng)，兩家公司共同擁有的市場(chǎng)份額高達(dá)99%。

然而，就在全球航空市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展過(guò)程中，空客公司迅速擴(kuò)大規(guī)模，逐漸蠶食了波音在大型商用客機(jī)市場(chǎng)中的份額。

自1968年推出以來(lái)，波音公司已經(jīng)交付了超過(guò)10,000架最暢銷的波音737系列飛機(jī)，而晚于其20年，于1988年才投放市場(chǎng)的空客A320客機(jī)，到2018年也銷售了8,000多架。

波音公司的波音737客機(jī)達(dá)到8000架的時(shí)間是在2014年，這是在該型客機(jī)推出46年后。而空客公司達(dá)到同樣的壯舉在短短30年里就實(shí)現(xiàn)了。盡管空客公司直到上世紀(jì)90年代才成為重要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但它逐漸動(dòng)搖了波音公司在大型商用飛機(jī)市場(chǎng)中的地位。

此外，空客公司還以54%的市場(chǎng)份額占據(jù)著民用直升機(jī)市場(chǎng)。波音公司在民用直升機(jī)領(lǐng)域則沒有產(chǎn)品，但它是軍事攻擊和運(yùn)輸直升機(jī)領(lǐng)域的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。

空客VS波音：誰(shuí)擁有更好的地域多元化？

空客公司的收入多元化程度更高，來(lái)自具有高增長(zhǎng)潛力的市場(chǎng)，例如亞太地區(qū)，尤其是中國(guó)。該公司在亞太地區(qū)的收入（36.6%）比歐洲本土（27.9%）還多，并且這兩個(gè)地區(qū)的總收入約占其總收入的65%。

盡管波音也從美國(guó)（44.2%）和亞太地區(qū)（25.6%）這兩個(gè)地理區(qū)域獲得了比較可觀的收入（70%），但與空客公司不同，它的收入更集中在美國(guó)。

因此，從兩家業(yè)務(wù)比較來(lái)看，空客公司具有更好的地域多元化，它在亞太地區(qū)也獲得了更高的營(yíng)收，這一地區(qū)也被波音公司認(rèn)為是其未來(lái)航空增長(zhǎng)的關(guān)鍵市場(chǎng)。

國(guó)家利益的反應(yīng)：兩家公司營(yíng)收的地域集中度

盡管空客公司的快速增長(zhǎng)部分可以歸因于民航業(yè)的蓬勃發(fā)展，但如果沒有美國(guó)聲稱不公平的國(guó)家利益支持，這種壯舉是不可能實(shí)現(xiàn)的。

兩家公司收入的地理分布證明了空客公司從國(guó)家支持中受益了多少。

長(zhǎng)期以來(lái)，波音公司一直在北美地區(qū)占主導(dǎo)地位，波音公司的大部分收入來(lái)自美國(guó)航空公司（44.2%），而空客公司在北美的收入僅占17.5%。

反過(guò)來(lái)，在歐洲則是另外一番景象，空客公司在歐洲的收入貢獻(xiàn)了27.9%，是波音公司12.8%的2倍多。

財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)：波音力壓空客

空客公司在過(guò)去5年中一直在努力增加收入，自2014年以來(lái)的復(fù)合年增長(zhǎng)率為0.97%，而其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手波音同期卻增長(zhǎng)了三倍，達(dá)到2.74%。

而且，波音公司的這種增長(zhǎng)并不是以利潤(rùn)為代價(jià)的，與空客公司7.92%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)相比，波音公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率反而高出50%，2018年為11.85%，這也證明了波音公司的增長(zhǎng)是真正的增長(zhǎng)。

收入多元化：波音風(fēng)險(xiǎn)較小

空客公司的收入更加依賴民用飛機(jī)，其商用和直升機(jī)（主要是民用飛機(jī)）部門合計(jì)占其總收入的80%以上，而波音公司的民用類飛機(jī)僅占總收入的60%，此外，波音公司不提供民用直升機(jī)。

這在一定程度上解釋了為什么波音公司在可以吸收可能影響銷售的多次停飛事故而引起的潛在財(cái)務(wù)沖擊，包括最近兩次致命航空事故對(duì)其最暢銷客機(jī)波音737MAX的影響。

波音公司擁有比空客公司更好的多元化細(xì)分市場(chǎng)，并獲得更高的利潤(rùn)率。

可靠性：波音是否輸給了空客？

鑒于客機(jī)產(chǎn)品成本高昂和安全問(wèn)題，產(chǎn)品可靠性是航空制造商和客戶的頭等大事，尤其是在商用航空中，這也是兩家公司最大的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

由于嚴(yán)重的技術(shù)問(wèn)題而導(dǎo)致的諸如停飛之類的事件可能損害商用飛機(jī)制造商的聲譽(yù)和銷售。

盡管由于2018年普惠新型齒輪渦扇GTF發(fā)動(dòng)機(jī)故障，空客飛機(jī)在印度暫時(shí)停飛了14架空客A320 Neo飛機(jī)，但沒有遇到重大停飛問(wèn)題，但波音公司不得不處理的是兩個(gè)主要的停飛問(wèn)題。

在兩次致命的飛機(jī)失事后，波音的整個(gè)737 Max客機(jī)機(jī)隊(duì)在全球范圍內(nèi)于2019年3月停飛。在停飛之際，該公司擁有4,636架737 Max系列飛機(jī)訂單，價(jià)值高達(dá)6,000億美元，目前面臨著多家航空公司取消訂單的威脅。

2013年1月早些時(shí)候，由于飛機(jī)上鋰電池的問(wèn)題，波音787客機(jī)機(jī)隊(duì)也曾遭遇停飛。不過(guò)，該次停飛對(duì)波音787的訂單和交付沒有重大影響，因?yàn)樵?013年4月對(duì)電池系統(tǒng)進(jìn)行了必要的更改后，美國(guó)聯(lián)邦航空管理局（FAA）允許美國(guó)航空公司繼續(xù)運(yùn)營(yíng)波音787客機(jī)。

波音公司盯著其737 Max系列客機(jī)的訂單被取消的威脅，該系列客機(jī)在停飛時(shí)的訂單額為6000億美元。

導(dǎo)致貿(mào)易戰(zhàn)的國(guó)家支持：誰(shuí)更公平？

查看波音公司的遺留情況表明，強(qiáng)大的國(guó)家可以帶來(lái)明顯的好處，而空客公司也是如此?？湛凸镜母丛谟趪?guó)家利益，該公司繼續(xù)得到了歐盟國(guó)家的支持，德國(guó)，法國(guó)和西班牙政府目前分別持有11.04%，11.06%和4.16%的股份。

競(jìng)爭(zhēng)最終導(dǎo)致各國(guó)政府為維護(hù)各自的商業(yè)利益進(jìn)行法律斗爭(zhēng)。

美國(guó)政府于2006年就向世界貿(mào)易組織（WTO）提起訴訟，反對(duì)歐盟向空客公司提供220億美元的補(bǔ)貼，用于開發(fā)新產(chǎn)品。世貿(mào)組織在2010年的裁決證實(shí)，空客公司至少獲得了180億美元的非法補(bǔ)貼，其中包括與空客公司有直接利益關(guān)系的德國(guó)，法國(guó)和西班牙政府提供的150億美元的發(fā)射援助。

為響應(yīng)世界貿(mào)易組織反對(duì)歐洲向空客公司提供補(bǔ)貼的呼吁，歐盟提起反訴，要求美國(guó)停止對(duì)波音公司提供230億美元的間接補(bǔ)貼。2011年3月，世界貿(mào)易組織排除了歐盟指控的主要內(nèi)容，指出80%的補(bǔ)貼被認(rèn)為是公平的。

歐盟于2012年再次提起訴訟，稱美國(guó)未能遵守針對(duì)它的調(diào)查結(jié)果。2017年6月，世界貿(mào)易組織成立了一個(gè)評(píng)估上訴的合規(guī)小組，駁回了歐盟提出的29項(xiàng)申訴中的28項(xiàng)。

為了報(bào)復(fù)，美國(guó)要求世界貿(mào)易組織采取每年約110億美元的反措施，以抵消空客公司享受的補(bǔ)貼對(duì)貿(mào)易的破壞性影響。

產(chǎn)品組合：空客與波音

波音和空客公司提供許多常見類別的產(chǎn)品，包括商用飛機(jī)，無(wú)人飛機(jī)，軍用飛機(jī)和太空系統(tǒng)。

兩家公司生產(chǎn)的大多數(shù)商用飛機(jī)模型都是緊密的競(jìng)爭(zhēng)者，最受歡迎的是波音737系列和空中客車A320系列客機(jī)。

空客的產(chǎn)品組合以民用直升機(jī)為特色，其中包括從輕型單引擎到雙渦輪發(fā)動(dòng)機(jī)重型起重旋翼飛機(jī)的模型，而波音公司則沒有相應(yīng)的產(chǎn)品。

下表比較了兩家公司的產(chǎn)品組合：

表1 產(chǎn)品組合：波音與空客

空客公司則在波音公司的導(dǎo)彈系統(tǒng)類別中輸給了波音公司，盡管它持有歐洲導(dǎo)彈開發(fā)商和制造商MBDA公司 37.5%的股份，但該公司沒有直接產(chǎn)品，波音在彈道導(dǎo)彈領(lǐng)域也具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

創(chuàng)新：空客不輸波音

盡管空客的業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小，但它一直在努力將其研發(fā)支出與波音公司相匹配。在過(guò)去的五年中，與波音公司相比，空客公司在研發(fā)方面的投入更多。

兩家公司都在利用不同的應(yīng)用來(lái)開拓潛在的大眾市場(chǎng)。

空客公司通過(guò)其在線直升機(jī)預(yù)訂平臺(tái)Voom瞄準(zhǔn)城市通勤業(yè)務(wù)，該平臺(tái)將旅行者與空中出租車公司聯(lián)系起來(lái)，為以e-VTOL車輛提供動(dòng)力的城市空中交通奠定了基礎(chǔ)。

另一方面，波音公司的目標(biāo)是占領(lǐng)按需航空運(yùn)輸市場(chǎng)，并且已經(jīng)開發(fā)了一種名為HorizonX的演示貨運(yùn)飛機(jī)。

空客公司通過(guò)建立容納初創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新中心，并在自主性，電氣化和安全性等特定領(lǐng)域?yàn)槌鮿?chuàng)企業(yè)提供技術(shù)和資金支持，從而使初創(chuàng)企業(yè)更多地依靠其基礎(chǔ)上的創(chuàng)新努力。

兩家公司都已意識(shí)到來(lái)自中國(guó)等國(guó)家的潛在競(jìng)爭(zhēng)威脅，并在中國(guó)建立了創(chuàng)新中心?？湛椭袊?guó)創(chuàng)新中心主要專注于公司的全球工廠，而波音中國(guó)創(chuàng)新中心則專注于創(chuàng)新和改善亞太市場(chǎng)的獨(dú)家準(zhǔn)入。中國(guó)為波音公司貢獻(xiàn)的收入超過(guò)亞太其他地區(qū)。

軍用航空：誰(shuí)贏了比賽？

波音公司提供獨(dú)特而先進(jìn)的軍用旋翼機(jī)產(chǎn)品，例如AH-64阿帕奇，CH-47F，V-22魚鷹和AH-6直升機(jī)。

盡管空客公司在這個(gè)空間的產(chǎn)品上雖然并不空，但它提供的八架軍用旋翼機(jī)中有六架是基于民用直升機(jī)平臺(tái)的。其他兩種平臺(tái)的虎式攻擊直升機(jī)和NH-90多用途直升機(jī)在其各自類別中可與波音公司的產(chǎn)品相媲美，但銷售額卻低于其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。虎式攻擊直升機(jī)和NH-90多用途直升機(jī)主要服務(wù)于波音也參與競(jìng)爭(zhēng)的歐盟國(guó)家，但在北美的銷售量為零。

與波音公司不同，空客公司在戰(zhàn)斗機(jī)領(lǐng)域也只有一種產(chǎn)品，波音公司擁有先進(jìn)的戰(zhàn)斗機(jī)，例如F-15Strike Eagle和F / A-18 Hornet，有多種變體?？湛凸疚ㄒ惶峁┑膽?zhàn)斗機(jī)是“歐洲戰(zhàn)斗機(jī)”臺(tái)風(fēng)，它沒有滿足客戶特定任務(wù)要求的變種。

因此，波音公司在軍事產(chǎn)品方面比空客公司具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，后者完全錯(cuò)過(guò)了導(dǎo)彈，部分錯(cuò)過(guò)了直升機(jī)和戰(zhàn)斗機(jī)。

未來(lái)是什么樣子的

波音和空客公司的近期前景同樣不確定，因?yàn)樗鼈兌夹枰朔幌盗刑魬?zhàn)。

對(duì)于波音公司而言，直接威脅是波音737 Max客機(jī)的進(jìn)一步墜毀或故障，這可能導(dǎo)致訂單取消和訴訟，這可能會(huì)減少收入，并導(dǎo)致關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域的市場(chǎng)份額損失。

對(duì)于空客公司而言，迫在眉睫的威脅是美國(guó)針對(duì)涉嫌不正當(dāng)交易提出的每年110億美元的對(duì)策，如果施加這些措施，將造成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)壓力并大大降低其競(jìng)爭(zhēng)地位。

如果兩者都安全地?cái)[脫了丑聞，空客公司將繼續(xù)與波音的商用飛機(jī)以及太空業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)?？湛凸緦?shí)力較弱的國(guó)防和安全業(yè)務(wù)可以部分抵消波音公司的影響，但沒有完全類似的抵消額。

此外，在高度可擴(kuò)展的新業(yè)務(wù)中取得成功或以其他方式取得成功（例如城市空中通勤和本地航空貨運(yùn)）可能會(huì)改變他們的立場(chǎng)。

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