今天的文章是個長文，應(yīng)該怎么制定完整的投資策略，而不是零零散散東一筆西一錘。

我今年最大的感觸之一就是很多人對于怎么買基金，怎么投資理財(cái)，缺乏系統(tǒng)性的規(guī)劃！

所以不管是漲是跌，都搞得非常被動

01 | 錯誤的買入

什么叫做缺乏系統(tǒng)規(guī)劃，我舉幾個例子，大家就明白了

第一個，小明：我有10萬塊基金，應(yīng)該怎么買？

小明有100萬，現(xiàn)在想買10萬塊基金。以前沒投資過，想先拿10萬試試水。

所以買基金考慮這10萬塊就可以了，剩余的90萬是理財(cái)?shù)腻X，不買基金，所以不用考慮。

經(jīng)過學(xué)習(xí)，他決定從定投開始，再疊加分批一次性買入。

2020年從年初買到年尾，一個月定投5000元，今年一共投了6萬，另外其他非定投的基金，陸陸續(xù)續(xù)也買了4萬，最后把10萬全部都投出去了！

今年行情非常好！賺了2萬塊！

這個收益比理財(cái)可多太多了，爽！

決定把買基金的錢增加到30萬！小明就需要面對幾個問題：

1. 追高

新的20萬，要怎么投資？即使20萬投完，他后面還有80萬，還有每年的新的收入，要怎么投資？

周而復(fù)始，陷入永遠(yuǎn)在建倉，永遠(yuǎn)在追高的囧境。

那如果下跌虧錢了呢？投資買基金不靠譜，傻子才追加。

2. 安全墊不足

2萬/10萬 = 20%的收益率

2萬/30萬 = 6.67%的收益率

今年一波行情，20%的收益率本來就偏低，再追加一筆，安全墊更低！

20%還能抗一波下跌！

萬一遇到回調(diào)，6.67%的收益率，分分鐘就虧光，白瞎了一年牛市！

3. 收益不高

我們常說復(fù)利15%，講的是總資產(chǎn)的復(fù)利！而不是部分投資的復(fù)利，小資金高收益是沒有意義的！

以小明為例，權(quán)益類投資收益率20%，即使理財(cái)收益率5%，小明的整體收益率僅僅6.5%（20%*10% + 5%*90%）

小明今年收益20%很不錯，但一算整體收益率才6.5%！低得可憐！

小明應(yīng)該思考的是總本金100萬如何投資，但缺乏整體的規(guī)劃，眼光只局限在自己切出來的小蛋糕上。

用小資金和定投的方式來投資，即使收益再高，對總資產(chǎn)意義都很有限！

第二個，小李：剛工作，一個月工資能攢2萬，現(xiàn)在有5萬塊，應(yīng)該怎么投資？

小李認(rèn)真學(xué)習(xí)要怎么投資，記了很多筆記，其中1點(diǎn)特別認(rèn)可：永遠(yuǎn)不要滿倉，如果滿倉了，下跌后永遠(yuǎn)有子彈抄底

所以2020年初，小李決定買2萬基金，試試水。每個月能攢2萬，決定一個月定投5000。

年初疫情下跌，果斷一次性加倉2萬，加上年初的2萬，一共一次性買了4萬！

漲到3000點(diǎn)的時候，覺得高了，暫停定投，半年時間，一共定投了3萬。

小李一共買入了7萬基金，今年收益40%，盈利2萬8，爽歪歪！

但年底的時候，小李的工資結(jié)余加上原來的儲蓄，一共還有22萬，現(xiàn)在都放在低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)。

小李最后買了7萬基金22萬低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)。

小李現(xiàn)在的問題是，這22萬低風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)在應(yīng)該怎么投資？

對小李而言，收入很高，本金積累不足。每個月收入怎么投資是比本金和倉位更重要的事！

5萬全買了，即使跌了又如何，后續(xù)每月收入還可以源源不斷的加倉。

但卻糾結(jié)倉位控制，不重視增量資金怎么投資。

第三個，小黃：有100萬，年初看好2020年行情，直接滿倉梭哈！

在年初短短一個月就賺了10萬塊，非常的爽。

但誰知今年疫情來得這么兇猛，3月不斷見證歷史，很快就就把盈利跌光，本金都虧了10萬塊！

而且這100萬是準(zhǔn)備買房的首付款，馬上就要交錢了！疫情兇猛，全球爆發(fā)，已經(jīng)不可能短期結(jié)束了（事實(shí)上到現(xiàn)在疫情都沒結(jié)束）。

如果疫情一年，股市也熊一年，那首付怎么辦，趁現(xiàn)在跌的還不多，還是先出來吧。

2700點(diǎn)忍痛割肉。。

割肉后漲了半年。

小黃就是典型的沒有做好整體資金安排，把不該投資的錢拿來投資，如果要用錢的時候，遇到下跌和虧損，將會非常被動！

以上三種情況，都可以統(tǒng)稱為缺乏系統(tǒng)的資金規(guī)劃！

事實(shí)上各種例子還有很多，核心都是缺乏整體的資金規(guī)劃和投資策略！

所以我一直以來反復(fù)強(qiáng)調(diào)，投資前一定要對自己的總資產(chǎn)做一個規(guī)劃和分類，不需要多復(fù)雜，但要系統(tǒng)，要整體規(guī)劃，不要想一出是一出。

下面我講講我的規(guī)劃思路

一 | 存量與增量

我把資金分為存量資金和增量資金。

小鄧，年收入10萬，年花費(fèi)4萬，一年下來可以攢6萬，現(xiàn)有存款30萬

小鄧每年攢的6萬塊就是增量資金，大約每個月能攢5000元

現(xiàn)在的存款30萬就是存量資金，這些錢就是小鄧所有的現(xiàn)金積蓄

在考慮投資時，必須得增量和存量一起考慮。

二 | 增量資金的投資

增量資金，最適合的就是定投。

在上漲，橫盤還有下跌三種情況下，定投和一次性買入的收益誰更高呢？

1. 上漲的行情，定投收益率遠(yuǎn)不及一次性買入

2. 在震蕩的行情，定投主動基金的收益率會略低于一次性買入，但是因?yàn)槭找娑疾桓?，區(qū)別也不大

3. 在下跌的行情，定投的表現(xiàn)會大大好于一次性買入

過去2年，2019年和2020年，都是屬于震蕩向上的行情，所以這兩年定投的收益率是遠(yuǎn)不及一次性買入的。

但是，工資是一個月一個月的發(fā)，2020年初想一次性買入沒門，你只能定投。

所以增量資金的投資，不需要糾結(jié)收益率高低，最重要的是攢錢！

上漲行情定投，雖然收益低一點(diǎn)，但還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏理財(cái)?shù)?。震蕩行情定投，雖然賺不來什么錢，可以當(dāng)做攢錢，未來早晚會漲，漲了收益就高了。下跌行情定投，更好，低位不斷積累籌碼，未來市場稍微反彈，立刻就盈利了。

所以每月的結(jié)余，無腦拿出一半來定投，沒問題。

剩余的一半，可以用于平常的額外開支，或者攢起來，等大跌的時候再手動加倉買。如果嫌麻煩，增大定投金額也可以。

我的積少成多組合，就是工資定投組合，重要的是攢錢和積累本金！跟投的話，可以掃描二維碼，進(jìn)入公眾號后關(guān)注我的積少成多組合，關(guān)注后即可跟投。

三 | 存量資金的分配

小鄧的現(xiàn)有存款30萬應(yīng)該怎么投資呢？

挑選七八個基金做一個組合，然后就買買買？

并不是，在開始投資之前，要先把資金根據(jù)用途做一個分類，劃分進(jìn)4個不同的小賬戶里。

第1個賬戶，備用金

日?；ㄤN基本都由收入覆蓋了！但是仍然會有各種潛在意外大筆開支。

1. 比如像2020年的疫情，收入喪失或者下降2. 比如想來場說走就走的旅行

3. 或者各種不在預(yù)期內(nèi)的花銷

這些都可以由備用金來支出。

第2個賬戶，確定要用的錢

絕大部分人的重大開支都是類似的，主要有結(jié)婚，買房，買車，子女教育，醫(yī)療開支，退休養(yǎng)老！

除了什么時候生病不知道外，買房買車，結(jié)婚，子女教育，退休養(yǎng)老這些支出都是可以提前預(yù)知的。

明確要用的錢，就不要再到股市里倒騰了，老實(shí)買買理財(cái)，收益低一點(diǎn)就低吧。萬一跌了，要割肉，再哭就晚了！

第3個賬戶，保命的錢

醫(yī)療費(fèi)用是肯定會有的，但沒人知道這錢什么時候會用到。留大筆資金預(yù)防，太虧。不留，又不行，萬一倒霉遇到了怎么辦？

關(guān)于保命，我有兩個建議

第一，要堅(jiān)持每年體檢！

并不是說體檢就不得病，但可以早發(fā)現(xiàn)早治療。

但也不要以為做體檢就能高枕無憂，有的癌癥發(fā)展很快！比如肝癌，從早期到晚期只要幾個月，可能上半年體檢還沒事，下半年就涼了。

或者有的病常規(guī)體檢查不出來，比如肺癌早期只能通過CT才能發(fā)現(xiàn)，比如胃癌早期只能通過胃鏡才能發(fā)現(xiàn)，而CT和胃鏡，正常的體檢項(xiàng)目都是沒有的。

第二，要配齊保險(xiǎn)

醫(yī)療險(xiǎn)，意外險(xiǎn)就幾百塊，無腦配齊。

重疾險(xiǎn)得了重大疾病，符合理賠條件一次性給付幾十萬，保障很強(qiáng)大，也應(yīng)該賠！

第4個賬戶，投資的錢

把日?；ǖ腻X，備用金，確定的大筆開支，不確定的醫(yī)療開支，全部給安排好之后，剩下的錢，就是長期不用的閑錢，這些錢必須要投資！

無非就是怎么投而已！

目前普通人靠譜的投資渠道就三種，買房，買基，理財(cái)！

買房看地區(qū)看預(yù)期，但在房住不炒的政策下，未來大部分城市和地區(qū)的房價還能漲多少，很難講。

即使目前看，大部分地區(qū)，同一個城市，有的樓盤漲，有的樓盤趴窩不動！兩極分化越來越明顯，房子絕不可能像過去一樣無腦上漲了。

想要買到能漲的房子，也越來越有挑戰(zhàn)了。

理財(cái)產(chǎn)品呢？本金絕不會虧損，但是并不是不虧錢就沒有風(fēng)險(xiǎn)！

假設(shè)低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)收益率保持5%，持續(xù)20年復(fù)利，現(xiàn)在的1萬20年后將會變成2.65萬。

看起來好像不少，但是不妨想下，現(xiàn)在的2.65萬和20年前的1萬，是一個概念嗎？

現(xiàn)在的2.65萬也許還沒20年前的1000塊管用！

而且現(xiàn)在全世界的趨勢都是貨幣超發(fā)，利率下行，現(xiàn)在覺得5%收益率不高，也許過幾年3%都買不到。

選擇低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)，逃避了波動和虧錢的風(fēng)險(xiǎn)，就等于選擇了貶值的風(fēng)險(xiǎn)。

最后就只剩下買基金了！

在當(dāng)前市場環(huán)境1. 房價越漲越慢，兩極分化嚴(yán)重2. 無腦買房的時代一去不復(fù)返

3. 低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)氖找媛室苍絹碓降?. 各種理財(cái)暴雷也越來越常見5. 投資理財(cái)品種從來沒有像現(xiàn)在這么匱乏過！6. 而像支付寶等互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺，這幾年火起來，使得投資基金越來越大眾化

天時地利人和，居民存款搬家入市，基本上可以當(dāng)做時代背景時代趨勢來看了。

短期波動不好說，但長期向上的概率非常大。

四 | 存量資金買基金

我統(tǒng)計(jì)了主動基金過去19年的收益

2018年1月3500點(diǎn)到現(xiàn)在，才3年！2015年6月5000點(diǎn)到現(xiàn)在，才5年半！

3年時間足以穿越大部分漲跌！5年時間足以跨越牛熊了！

只要拉長時間看，買基金肯定是能賺錢的。

不確定的是短期會不會漲，跌了怎么辦？

比如2018年，基金持有一年，虧損中位數(shù)19.16%

比如2020年3月份，短短半個月，很多基金虧損接近20%

但問題是，除非能預(yù)測市場，否則不管點(diǎn)位高低，短期會不會跌，沒人知道！

3月2700點(diǎn)都知道是低點(diǎn)，長期買一定沒錯，會賺錢。但在2700點(diǎn)的時候，短期會不會跌到2400？不知道

同理，在3000點(diǎn)，害怕跌到2700

同理，在3400點(diǎn)，都害怕跌到3000點(diǎn)

如果以后漲到4000點(diǎn)，一樣會害怕跌到3500！

長期（3-5年以上）看賺錢概率大，但又怕短期（1-2年）虧錢！

而且還沒辦法空倉等待跌了再買！

比如現(xiàn)在3400不敢買，一直等跌，萬一未來漲到4000點(diǎn)，再跌回3800，跌是跌了，但還是比現(xiàn)在高，怎么辦？

在賺到足夠的盈利安全墊之前，這個問題是無解的！

只有一個辦法，理解波動，接受波動，擁抱波動！

買基金的高收益，是承受波動的獎勵。如果沒有風(fēng)險(xiǎn)，憑什么買基金的長期收益那么高？

關(guān)于存量資金怎么買入，我之前寫過一篇文章《三步買入法（中）》，文章投資邏輯很簡單

1. 無腦買底倉

2. 下跌就金字塔買入

3. 沒跌就定投分批買入。

先看文章，了解買底倉和金字塔買入的邏輯

文章只寫完了底倉和金字塔買入，怎么樣無腦分批買沒寫，主要是怎么樣分批買有很強(qiáng)的主觀性，一想到就頭大，頭一大就拖，一拖就半年，拖到現(xiàn)在都沒完稿。

為什么即使沒有跌（包含漲了），也一樣要分批買入呢？

因?yàn)橹袊呐Ｐ苤芷谔L了！

一旦上漲周期形成，經(jīng)常一漲就是1年2年！

難道空倉等2年嗎？

優(yōu)秀的主動基金長期看必然戰(zhàn)勝指數(shù)的，有可能指數(shù)跌了，但是基金的凈值卻比當(dāng)初高出了很多！

比如興全趨勢

1. 2018年3500點(diǎn)的凈值超過2015年5000點(diǎn)的凈值

2. 2019年3200點(diǎn)的凈值超過2018年3500點(diǎn)的凈值

3. 2020年初3100點(diǎn)的凈值遠(yuǎn)超過2019年3200點(diǎn)的凈值

4. 現(xiàn)在34XX的凈值，更是不斷在新高

好買的早和買的低一樣重要，我們買完底倉之后，剩余的倉位可以等待下跌，用金字塔買入抄底！

但如果一直不跌，也不能傻等！

否則如果等待的時間太長，未來即使跌了，可能還不如無腦買入呢！

所以存量資金無腦買完底倉之后，除了要制定下跌金字塔買入的計(jì)劃。

一樣要制定如果不跌，分批買入的計(jì)劃，不能只是等！

等來等去有可能就變成等等黨，漲起來永遠(yuǎn)都跌不下去。

我建議的是，根據(jù)個人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確定一個等待周期，用半年或1年或2年來等待下跌觸發(fā)金字塔買入。

如果不跌，就定期分批買入，一直買到滿倉。

所以存量資金買基金的方法就是三步買入法：底倉+下跌金字塔買入+不跌分批買入。

我的養(yǎng)雞場1號，養(yǎng)雞場2號本質(zhì)上都是遵循這個策略建倉，不跌就每個月買10%。

養(yǎng)雞場2號從8月7日3354點(diǎn)建倉到現(xiàn)在，已經(jīng)5個月，還處于建倉期就是這個原因，因?yàn)椴坏瑳]法觸發(fā)金字塔買入。

但是因?yàn)橐恢眻?jiān)持分批買入，所以養(yǎng)雞場2號的收益并沒有落下很多。

小結(jié)

做一個小結(jié)

1. 關(guān)于投資，一定要從總資產(chǎn)，總收入，總支出的角度制定計(jì)劃，否則不管漲跌，都會非常被動！

2. 每個月的工資收入，最適合的是定投，強(qiáng)制儲蓄，積少成多！就當(dāng)做攢錢

3. 已有的大筆儲蓄資金，要先安排好備用金，未來確定的大筆支出，配置好保險(xiǎn)，剩余的長期閑置的資金才可以拿來投資

4. 存量資金的買入方法是無腦買底倉，下跌就金字塔買入，不跌就定期分批買入到滿倉