|
我們聽到的一切都是一個(gè)觀點(diǎn)，不是事實(shí)。 本文目錄 【P1 基金報(bào)告】又到了基金季報(bào)的披露時(shí)間，每個(gè)報(bào)告期結(jié)束，閱讀基金經(jīng)理的季度報(bào)告，至少有3個(gè)好處： 1、根據(jù)知名基金管理人，判斷后市的趨勢(shì)，做為參考。 2、判斷自己的基金是否值得繼續(xù)持有，對(duì)基金經(jīng)理的操作和判斷是否認(rèn)可，如果不認(rèn)可，很難安心持有，那就要兌現(xiàn)了。 3、判斷基金經(jīng)理是否言行一致，基金經(jīng)理的判斷通過持倉(cāng)反應(yīng)，持倉(cāng)也映射到基金的凈值表現(xiàn)。  看基金報(bào)告的樂趣：傅鵬博、勞杰男、陳一峰、謝治宇、傅友興、袁芳等9位! 知名基金經(jīng)理四季度看點(diǎn)曝光：張坤、歸凱、朱少醒、楊浩、蕭楠等9位! 【P2 張坤的三觀】點(diǎn)評(píng)：選張坤，選的是他的三觀和格局！ 按照四季報(bào)的最新數(shù)據(jù)，張坤現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模1255.09億元，名副其實(shí)的“公募一哥”！ 看其實(shí)持倉(cāng)，也并沒有媒體的猜測(cè)，減持了白酒，整體持倉(cāng)也很穩(wěn)定。  在四季報(bào)中，張坤提到： 回顧過去，在每個(gè)時(shí)間點(diǎn)市場(chǎng)演繹得都很有邏輯，然而站在當(dāng)時(shí)看未來，卻感覺無比模糊。 回顧過去，并不是為了能夠更好地判斷未來的市場(chǎng)走勢(shì)或者風(fēng)格，而是再次提醒自己并不具備這個(gè)能力。 不論宏觀環(huán)境如何變化，優(yōu)質(zhì)企業(yè)通常具備良好的應(yīng)對(duì)能力，對(duì)于中國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期前景是樂觀的，相信會(huì)有一批優(yōu)質(zhì)的企業(yè)不斷長(zhǎng)大、穩(wěn)住并且長(zhǎng)壽。我們將堅(jiān)持深度研究，希望能選出一些高質(zhì)量企業(yè)，長(zhǎng)期陪伴并分享這些優(yōu)秀公司的經(jīng)營(yíng)成果。  【P3 張清華的穩(wěn)健】點(diǎn)評(píng)：選張清華，選的是他的穩(wěn)健防守！ 固定收益基金投資部總經(jīng)理，偏債混合型。張清華是易方達(dá)又一位管理規(guī)模上千億的基金經(jīng)理，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模1122.72億元 雖然這里面?zhèn)剂舜箢^：易方達(dá)裕豐回報(bào)債券209.93億元、易方達(dá)裕祥回報(bào)債券239.84億元、易方達(dá)豐和債券149.34億元  四季報(bào)：堅(jiān)持自下而上的選擇估值與成長(zhǎng)相匹配的績(jī)優(yōu)公司。類似GARP均衡投資  【P4 馮波的中庸】點(diǎn)評(píng)：中庸的老將！ 中庸這里屬于褒義詞，畢竟是11年的老將，“頂流”算不上，因?yàn)闆]有“張坤”，“朱少醒”的代表業(yè)績(jī)。出名是因?yàn)榍皫滋斐及l(fā)行了一只基金，易方達(dá)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)，一天募集2370億元，實(shí)際基金募集上限是150億！ 業(yè)績(jī)最突出的是任職2年202天的易方達(dá)中盤成長(zhǎng)，任職回報(bào)217.42%  四季報(bào)里面： 行業(yè)結(jié)構(gòu)上，本基金保持了在消費(fèi)、光伏、家電、電子、醫(yī)藥等行業(yè)的 個(gè)股上：根據(jù)企業(yè)的基本面變化和估值情況進(jìn)行個(gè)股結(jié)構(gòu)調(diào)整?；旧弦彩莻€(gè)股均衡策略  【P5 陳皓的平衡成長(zhǎng)】點(diǎn)評(píng)：平衡中成長(zhǎng)風(fēng)！ 在易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)（平衡基金的代表：平衡混合型基金代表：易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)混合（110001））中提到： 判斷后續(xù)新能源和軍工板塊維持高景氣  在陳皓管理的易方達(dá)新經(jīng)濟(jì)中，較為積極的策略，同樣增加了對(duì)景氣度較高的新能源、軍工板塊的配置比例  【P7 蕭楠的新生消費(fèi)】點(diǎn)評(píng)：消費(fèi)基金的翹楚，與時(shí)俱進(jìn) 目前管理基金規(guī)模626.39億元，精選個(gè)股，長(zhǎng)期持倉(cāng) 相比三季報(bào)，2020年四季度的前十持倉(cāng)，只有一個(gè)股票調(diào)整了，東阿阿膠調(diào)成了東阿阿膠  增加了新興消費(fèi)領(lǐng)域的投資，此外也適當(dāng)提高了汽車零部件、養(yǎng)殖、免稅零售等板塊的配置。 繼續(xù)降低治理結(jié)構(gòu)不理想、企業(yè)發(fā)展處于徘徊期的個(gè)股權(quán)重  【P7 劉武的進(jìn)攻】點(diǎn)評(píng)：新生代科技基經(jīng)理 2018-12-12開始任基金經(jīng)理，累計(jì)任職2年又41天，主要任職科技新興基金，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模：270.02億元。 易方達(dá)科技創(chuàng)新2020年，第4季度報(bào)告中提到： 配置較高比例的新能源汽車板塊，以及港股龍頭互聯(lián)網(wǎng)公司和云計(jì)算公司，同時(shí)報(bào)告期內(nèi)增加了對(duì)創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈和醫(yī)療服務(wù)龍頭個(gè)股的配置。 在易方達(dá)新興成長(zhǎng)基金中除了堅(jiān)定持有新能源汽車龍頭個(gè)股，在醫(yī)藥板塊下跌通道中配置了一些創(chuàng)新藥及醫(yī)療服務(wù)的龍頭個(gè)股，此外也增加了一些軍工信息化個(gè)股的配置。 【P8 祁禾】祁禾2017-12-27開始任職，截止目前累積任職時(shí)間3年又26天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模152.68億元。和張坤一起管理新絲路。 管理的易方達(dá)高端制造混合，311天，回報(bào)70.50% 在四季報(bào)中提到： 行業(yè)配置：配置較多的光伏、新能源車和周期成長(zhǎng)型行業(yè) 選股層面：選擇上述行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)的公司進(jìn)行配置。 【P9 鄭?！?/h2>2012-09-28開始任職，累計(jì)任職時(shí)間：8年又117天，現(xiàn)任易方達(dá)基金投資一部副總經(jīng)理，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模195.18億元，目前管理基金3只：易方達(dá)信息行業(yè)精選，易方達(dá)信息產(chǎn)業(yè)混合。 2020年四季度信息產(chǎn)業(yè)整體處于調(diào)整狀態(tài)： 通信、半導(dǎo)體板塊的基本面不確定性大幅提升，股價(jià)波動(dòng)最為劇烈； 內(nèi)需為代表的軍工信息化、企業(yè)軟件、傳媒等行業(yè)景氣度相對(duì)穩(wěn)定； 全球科技報(bào) 需最大增量為新能源汽車產(chǎn)業(yè)。 基金在 2020 年四季度保持較穩(wěn)定倉(cāng)位，以信息產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)性投資品 種為核心倉(cāng)位，并提升了軍工信息化、軟件云計(jì)算、新能源汽車等板塊的配置比 例，降低了通信等高估值品種配置比例。 【P10 總結(jié)】按照四季度的基金報(bào)告，來看： 老將風(fēng)格穩(wěn)定，張坤，蕭楠，陳皓等調(diào)倉(cāng)幅度都不大，基本上維持不變，穩(wěn)健中追求成長(zhǎng)！ 新生代基金經(jīng)理，側(cè)重配置：光伏、新能源，周期成長(zhǎng)型行業(yè)，細(xì)分行業(yè)的創(chuàng)新藥及醫(yī)療服務(wù)的龍頭個(gè)股，軍工信息化個(gè)股。 提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，文中涉及的股票，基金等，僅作為文章說明使用，不構(gòu)成投資建議，僅供參考！ 花花無缺的世界： 創(chuàng)作方向：基金投資分析；單只基金及基金持倉(cāng)股分析，基金經(jīng)理分析，投資感悟和理財(cái)配置。 |
|
|
