明天就要周末了，我想聊聊點(diǎn)有意思的事，基金經(jīng)理的收入有多高？我知道很多人的傳統(tǒng)印象里，基金經(jīng)理是超級(jí)金領(lǐng)，超高收入群體，年收入隨隨便便幾百萬(wàn)。是不是呢？首先，我們看下公募基金的收費(fèi)都有哪些？基金的費(fèi)用如下：申購(gòu)費(fèi)：歸銷(xiāo)售渠道銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)：歸銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)
在基金收取的費(fèi)用里，只有管理費(fèi)是歸基金公司的。但是管理費(fèi)其實(shí)也不是全歸基金公司，通常還需要拿出一部分，給銷(xiāo)售渠道做客戶(hù)維護(hù)費(fèi)，通常在20%以上，扣除后才是基金公司的收入。其次，我們先看下目前市場(chǎng)上的基金規(guī)模：目前市場(chǎng)上主動(dòng)基金一共3000多只，2019年底管理規(guī)模的中位數(shù)是1.6億，截止2020年3季度，管理管理的中位數(shù)是2.5億左右。簡(jiǎn)單估估，假設(shè)平均規(guī)模是2億好了。第三，想要計(jì)算基金公司的收入就等于規(guī)模乘以管理費(fèi)就可以了。1. 假設(shè)管理費(fèi)是1.5%，一年的收入等于300萬(wàn)（2億*1.5%）但是要注意，這個(gè)300萬(wàn)，是管理費(fèi)的總收入，基金公司收的費(fèi)用里，通常都會(huì)有一部分給銷(xiāo)售渠道作為營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用，我們假設(shè)這個(gè)比例是20%。2. 所以我們要扣除給渠道的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用，也就是60萬(wàn)，剩余240萬(wàn)。4. 這就是目前市場(chǎng)上主動(dòng)基金的年創(chuàng)收中位數(shù)5. 需要注意的是，這是中位數(shù)，還有一半的基金是不如這個(gè)的6. 并且這已經(jīng)連續(xù)上漲2年了，過(guò)去的規(guī)模更小最后，基金經(jīng)理可以拿多少錢(qián)呢？1. 一家基金公司要養(yǎng)渠道經(jīng)理，要養(yǎng)研究員，基金公司也要有利潤(rùn)，所以收入不可能全給基金經(jīng)理。2. 如果給基金經(jīng)理10%，就是24萬(wàn)，給基金經(jīng)理20%，就是48萬(wàn)。3. 在以前，很多基金的規(guī)模就只有幾千萬(wàn)的，管理費(fèi)全一年也就幾十萬(wàn)。全發(fā)給基金經(jīng)理也就幾十萬(wàn)。4. 所以基金經(jīng)理的收入，雖然確實(shí)不低。5. 但是在上海，可能很多打工人的收入，其實(shí)和基金經(jīng)理是差不多的，甚至更高。6. 很多做小生意的，或者業(yè)務(wù)做得好的業(yè)務(wù)員，年收入比當(dāng)基金經(jīng)理高非常正。舉個(gè)例子，富國(guó)天惠成長(zhǎng)的朱少醒，過(guò)去15年只管理1只基金，富國(guó)天惠成長(zhǎng)，任職以來(lái)復(fù)利收益率22.65%，非常牛逼。我們看看富國(guó)天惠成長(zhǎng)一年下來(lái)給基金公司貢獻(xiàn)多少收入：2018年收入9885萬(wàn)，扣掉銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的費(fèi)用1636萬(wàn)，凈收入8249萬(wàn)。2019年收入12080萬(wàn)，扣掉銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的費(fèi)用2850萬(wàn)，凈收入9230萬(wàn)。PS：2018年的費(fèi)用率16.5%，2019年的費(fèi)用率23.6%。富國(guó)天惠2019年底的管理規(guī)模已經(jīng)超過(guò)百億，是市場(chǎng)上有數(shù)的大基金。一年下來(lái)的基金公司的凈收入也就八九千萬(wàn)。那基金經(jīng)理能拿多少錢(qián)？要基金公司要養(yǎng)很多研究員，要養(yǎng)不少渠道經(jīng)理跑銷(xiāo)售渠道，要養(yǎng)不少后臺(tái)人員，雖然是由全部基金來(lái)分?jǐn)?，但是在基金公司上班，在上海，一人幾十萬(wàn)是跑不掉的，人工成本并不低。而且基金公司的股東更要賺錢(qián)，更需要利潤(rùn)。全給基金經(jīng)理了別人賺什么？先不說(shuō)會(huì)不會(huì)給這么多，即使真給1000萬(wàn)，基金經(jīng)理能到手多少錢(qián)？根據(jù)個(gè)人所得稅征收辦法，個(gè)人年收入在96萬(wàn)以上的部分，個(gè)人所得稅率為45%。也就是說(shuō)即使發(fā)了1000萬(wàn)，扣稅后最后到手的錢(qián)頂了天就是五六百萬(wàn)。別幻想什么避稅，個(gè)人所得稅就兩個(gè)辦法可以避：1. 一次性獎(jiǎng)金發(fā)，可以避一次2. 拿發(fā)票，當(dāng)做費(fèi)用報(bào)銷(xiāo)當(dāng)收入上千萬(wàn)后，怎么避，稅都避不掉多少。當(dāng)然五六百萬(wàn)已經(jīng)是很高的收入，但富國(guó)天惠已經(jīng)是市場(chǎng)上頂尖的基金，朱少醒也是頂尖的基金經(jīng)理之一了。即使往多了算，也就這樣，發(fā)再多的錢(qián)，45%個(gè)稅一扣，幾乎腰斬，都感覺(jué)很少！而且事實(shí)上1. 大部分基金經(jīng)理的基金規(guī)模遠(yuǎn)沒(méi)有100億，目前基金管理規(guī)模中位數(shù)2.5億2. 基金經(jīng)理只是打工人，基金公司是不可能發(fā)這么多錢(qián)。而上海一套房得多少錢(qián)？隨隨便便就是一兩千萬(wàn)，基金經(jīng)理買(mǎi)房一樣有壓力。如果是像湯臣一品這種，頂尖的公募基金經(jīng)理一樣買(mǎi)不起！所以說(shuō)，為什么那么多基金經(jīng)理最后都會(huì)奔私募。以東方紅基金的明星基金經(jīng)理林鵬為例（咖位和朱少醒差不多），去年離職后創(chuàng)業(yè)私募，首日即發(fā)行私募150億。這是什么概念？1%的管理費(fèi)就是1.5億。而且私募一般會(huì)對(duì)收益部分進(jìn)行分成，正常是20%，有的會(huì)收取30%。如果按照20%計(jì)算。如果幾年之后，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)翻番，150億賺150億，收取20%的業(yè)績(jī)報(bào)酬。也就是 = 150億利潤(rùn) * 20% = 30億。當(dāng)然作為公司，私募一樣要給銷(xiāo)售渠道費(fèi)用，要給員工開(kāi)工資。但是30億和五六百萬(wàn)，相差五六百倍，再怎么扣成本，也是數(shù)量級(jí)的差距，30億怎么也能剩個(gè)一半15億吧。所以基金經(jīng)理成名之后，跳槽去私募是正常的，因?yàn)閺氖杖虢嵌瓤?，差別真的無(wú)比巨大！公募基金幫客戶(hù)賺的錢(qián)再多，都只能賺個(gè)管理費(fèi)，而且大部分利潤(rùn)還是公司股東的，基金經(jīng)理也只是拿工資的打工人，上海買(mǎi)房一樣很難。而跳槽去私募，募集了一定規(guī)模，只要有一波行情，立刻就能實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由！這很正常，也是憑本事賺錢(qián)，多勞多得很合理，沒(méi)什么不應(yīng)該的。換成你，換成我，如果有機(jī)會(huì)，肯定都會(huì)跳槽去私募發(fā)財(cái)?shù)?。但是，我們更要珍惜成名之后還兢兢業(yè)業(yè)堅(jiān)守公募的基金經(jīng)理。大家要且買(mǎi)且珍惜，說(shuō)不定哪天就跳槽離職了。本文作者：球友@定投從零開(kāi)始，他認(rèn)為在長(zhǎng)期投資中，穩(wěn)比快更重要。 |
