首先要搞清楚一點，垃圾不垃圾要以該股票買進能不能賺錢為準，業(yè)績差對投資者不見得是壞事，而相反，莊家建倉很多是在業(yè)績差、預期未來業(yè)績好的時候。

股價=市盈率*每股收益

在投資者對自己要的市盈率預期一定的時候（也就是說多少年收回成本），如果股票將來每股收益會逐年增長，為什么股價不能上。你所看到的業(yè)績支撐只是現在的收益，如果該公司將要重組、新產線投產、可能受國家扶持政策影響獲得大單等，它的未來收益可能會出現爆發(fā)性增長。再者，你所說的“垃圾股”，應是在大盤上漲的過程中沒怎么漲的，有的在大盤跌的過程中跌得更兇，其股價很多已跌出合理范圍，有一段時間的價值回歸也是有可能的。

垃圾股的炒作主要存在以下方面的原因：

1、垃圾股往往股價低；2、垃圾股在低位長期橫盤，主力吸籌充分，控盤程度高；3、垃圾股往往借助扭虧為盈、資產重組等概念被大幅炒作。

從投資行為學來看，暴漲和暴跌的形成都是市場意志統(tǒng)一的結果。如果個股的流通盤較大的話，暴漲暴跌都需要大量資金和大量投資人共同努力。而如果是中小盤股，尤其是一些超小盤股，小型資金就可以形成暴漲暴跌。給出的名單也說明了這一點：大多數的“暴漲垃圾股”，都符合兩個特性：流通股數少，價格低。

但即便是垃圾股利于炒作，但如果企業(yè)不行，不也應該是爛股么?其實不然。

一般來說，垃圾股有兩種：未來是垃圾和現在是垃圾。

“未來是垃圾”是指公司業(yè)績可能會遠低于投資者預期，從而產生暴跌的危險。這種公司一般會有兩種下場：

1、業(yè)績大幅跳水被爆出后，媒體批判專家質疑，價格跳水。例子很多，可參考創(chuàng)業(yè)板退市風險名單。

2、產品質量、資產狀況、老總人品等等被曝光，價格跳水。這就是康美藥業(yè)、重慶啤酒、雙匯發(fā)展、青海明膠(可能)這一類。

這兩種垃圾股都會吸引一些投機資金，尤其是第一類。因為上市時包裝的高成長性，使其預期市盈率可以達到不理性的程度，而炒新資金自然會加入到這個炒作的過程中。

然而當這些資金一旦暴露了自己的持倉量，與之相“敵對”的另一批投資者就會考慮如何把之前入倉的這些投資者拉下來。也許是為了打壓股價后自己接盤，也許是為了挫敗商業(yè)上的對手，但這就變成了一個暴漲----暴跌----再漲的死亡螺旋。反過頭來，這些公司的不良業(yè)績，也會成為這些空方的棋子，借雞生蛋。

而“現在是垃圾”這一類，基本上就是A股上的ST板。ST板的特點是，雖然業(yè)績差勁，甚至多年虧損，但我國的證券管理制度中，規(guī)定了在進入ST板后還有一段時間的緩沖期，之后才會退市。

既然有了緩沖期，就給了這些ST股一段拋售的時機。大多數認定業(yè)績的投資者會拋出股票，而價格自然會暴跌。但當ST股跌到一定程度時，其價格足夠便宜，甚至低于IPO的價格，于是待上市公司就會有一部分考慮收購該ST股，是為“買殼上市”。

一旦傳出這個股票“待買”的消息，那么就有資產注入預期，“摘帽”預期，其價格自然水漲船高。很遺憾，很多S股的“重組”或“出售”預期，最終都會落空。

所以這不是關于“業(yè)績”的故事，是關于“機會”的故事。

ST板塊基本都是垃圾股，沒業(yè)績支撐，只能說有潛在的重組預期的股票或許有好的收益

還有就是ST基本都是些不受關注的股票。漲就一直漲，跌也是一直跌，莊就利用這優(yōu)勢去坐莊

每天雖然漲幅5個點，但有時候能做成10個點，這點我真實經歷過，做好，跟好一個好的ST是迅速獲利的，但是呢、如果你沒有一個成熟穩(wěn)定的交易系統(tǒng)，不熟悉這莊的意圖建議不要做，

畢竟100多只ST就那么幾個好的，

注意風險，別貪圖這利潤了

概念股的炒作，其實非常血腥的。

例如周一暴漲的海南板塊，現在基本上跌的比上周五低多了。

可以總結一下：

怎么炒概念？

炒概念有一個前提，就是在證監(jiān)會暫停新股發(fā)行，這是重要前提。

炒概念，無非就是炒未來科技和政策首提。

海南，自貿港，并不是多特別的政策首提，自貿港早就炒了，周一我就點評了，不感興趣。

炒科技呢，主要是經濟半小時重點報道，央視重點關注的科技。

無非就是大數據和芯片，不要著急，浪潮信息和江豐電子，不會一漲就漲到天上的，因為畢竟市盈率太高了。

炒科技方面，一個是科技實力，第二個是企業(yè)家要敢忽悠真的很重要。

賈躍亭這種不要臉的吹牛逼高手，其實還是很稀缺的。

不管他做什么，就算是撿垃圾，人家都會包裝成一件驚天地泣鬼神的大事。

仿佛你不融入他主導的浪潮，就是自絕于歷史一樣。

現在又吹了，他做的汽車要領先特斯拉一個時代。

廣告詞我都幫他想好了，這不是汽車，他是長得像汽車的科技怪獸，顛覆200年工業(yè)革命成果，把牛頓和愛因斯坦從棺材里嚇醒，外星人穿越遺留的意外，等等。

吹牛的也不僅他一個，例如華大基因，就吹人人都能活到120歲。

這個牛逼呢，上央視吹了好幾次，其實比賈躍亭的牛吹得還夸張，是當年中國唯一參加國際基因組項目的泰斗級人物說的哦，科學論證了。

未來就是什么器官衰竭了，就像換汽車零配件一樣，換器官。

但賈躍亭至少讓你看到車了，活到120歲的人，我們誰都沒看到。

洛陽玻璃今天漲不錯，放出消息是成功研發(fā)了某款超薄玻璃，其實都在吹。

這個玻璃再牛逼，還能比京東方的柔性玻璃牛逼么？

如果真的是科技股大牛市，華大基因，京東方為什么不炒？

因為他們市值太大了，不適合炒作拉升，騙散戶。

同洲電子，高斯貝爾，宣亞國際，樂視網，華鋒股份，中國軟件，都是市盈率100倍以上的。

中國軟件這種是典型的看名字炒股了。

中小創(chuàng)的補漲已經補漲到垃圾股行情了。上證和創(chuàng)業(yè)板都跌，就剩下垃圾股漲。

可見編一個概念已經很難編了，強弩之末了。

但必須走到極端才會反轉。

極端就是垃圾股猛漲，其他都跌。

就很類似2月初只有銀行漲，其他全部跌一樣，有這種極端情況，就說明變盤快來了。

就是和2月初來一個徹頭徹底的完全相反。

2月只漲市盈率最低，市值最大的銀行，現在就漲市盈率最高，市值最小的垃圾股。

然后迅速轉向反面。

如果不是垃圾股漲，白馬股跌，這么才能讓大家產生認為價值投資是垃圾的觀點呢？

下面很快就會有人跳出來說，科技股有大牛市，市盈率不重要，炒股炒的是未來。

還有朋友真信了什么科技股開啟大牛市，因為美國封殺我們科技啊，科技如何如何重要啊。

你去看看，今天漲的這些，那些有什么特殊科技？都拿多少錢來搞研發(fā)？

都是穿著科技股的外衣，垃圾股的大牛市。

多說一句，A股真正的科技股很少很少，都是吹的忽悠的炒作的。

其實中國平安、平安銀行、才叫科技股，每年專利數，研發(fā)投入，和工程師數量都是前幾名的。

這種才叫真正的科技股。

我再提醒一下大家，股市的節(jié)奏，完全在監(jiān)管的掌握之下。

中小創(chuàng)股票在即將獨角獸大規(guī)模上市，準注冊制即將實施的情況下，是不會有長期大牛市的。

因為歷次創(chuàng)業(yè)板的行情，都是在新股暫停的前提下爆發(fā)，這次也是一樣。

現在之所以還能輪漲，就是監(jiān)管為了保證獨角獸上市100%成功，把新股全部暫停了。

不僅暫停，還提高了門檻，勸退了一堆。

垃圾的都不能通過，吹牛的更不給上市。

導致短期內，又垃圾又會吹牛的垃圾股成為了絕版。

但你以為監(jiān)管看不到么？

監(jiān)管這段時間又沉寂了，對于炒作又管得少，罰得少了。

心思很簡單，就是給大家一個出逃的機會，2月我們批評，一點機會都不給市場，政策出臺太突然。

現在他給你機會了，普遍漲得比去年8月還高。

還不舍得走，就不要怪監(jiān)管了。

但垃圾股行情要炒到什么時候呢？

我覺得快了，不要去追了，現在很多散戶已經開始涌入樂視網了，這不是好事。

因為，妖股已經換了2輪了，七一二這種已經進入下降通道了。

次新股普遍開砸了。

政策出臺，都是非常突然的，而且特別喜歡周末的時候搞大事。

我們就不要最后去接這飛刀了。

經過這么幾次折騰，白馬股已經很弱勢了，大多數人真心不看好。

現在還有誰看好地產，銀行？

選股其實就是選，大多數人不認可，不看好，覺得不可能會漲的。

在錢少的時候，在減量行情，存量博弈下，是1+1小于2，大眾認為什么不會漲，就漲什么。

但一旦錢大量涌入，那就是1+1大于2了。

觀點一致：

第一，3000點就是國家重點保護的點位，向下20%向上300%，平安62-63是國家隊持倉平均成本線；

第二，下一步就是轉向白馬，但時間不明；

第三，大規(guī)模獨角獸上市，才能轉向白馬，不然短期，還是概念股和垃圾股輪炒。

為什么有些垃圾股會漲20倍

每年都有牛逼的股票，而且不止一個。

2008～2010年最牛逼的股票，毫無疑問是深圳惠程（002168）。它從底部的5.56元一直漲到46.75元，中間一次十送十，一次十送五，所以我算了算，最高點是最低點的25.98倍。用時一年零五個月，極其驚人。

難道是它的業(yè)績很好嗎？

它的初始業(yè)績確實還可以。08年和07年相比，營收大約增加30%，之后逐年下降，而（歸屬于母公司所有者的）凈利潤，只在09年比08年大幅增長60%，之后逐年退步，都是負增長。必須承認它在09年的業(yè)績增速確實很快，但是其漲幅實在太過驚人，所以完全是炒作出來的。我發(fā)現：凡是這種短期（兩年內）漲一二十倍的，市盈率、市凈率被拉到一個驚人高度的股票，都是事先有一定業(yè)績作支撐、但人們覺得潛力并不大的小盤股，到最后甚至市值可達千億。深圳惠程就是此類。而著名白馬股，比如格力電器、長城汽車，都是經過長期業(yè)績高速增長帶動的股票大漲，但其市盈率、市凈率往往并不高（可能長城汽車稍顯例外）。更例外的是銀行股：平均每年增速20%以上，卻跌跌不休。真可謂冰火兩重天。

這種股票，主力拉起來往往是很省事的。往往經過以下幾個步驟：

1、利用大盤的不斷下跌，或者行業(yè)趨勢走壞，不斷下跌。主力打壓吸籌，邊砸邊吃，打壓到最低點的時候，主力反而吃了至少30%～40%的籌碼。

2、幾天大漲漲上去，換手率大增。此時毫無疑問是主力露骨吃籌，控盤可達50%以上。

3、震蕩洗盤。這個階段是主力在觀察：散戶進的多還是出的多？以決定下一步策略。如果是大眾所知的白馬股，此時估值還很低，大家一看這股票好啊，現在已經啟動，才漲了不到一倍，買！白馬股一般都這樣，所以主力吸不到籌碼，于是順勢在這里出貨，也算賺了不少了，剩下的讓散戶自己玩吧。下一波，得等里面的散戶急了，出來了，并且公司的業(yè)績又有明顯提升了，再做下一波。

但如果不是白馬股，而是散戶覺得公司的業(yè)績不可持續(xù)，是暫時的，抄底的一看漲50%多了，出貨走人。被套的一看總算解套了，松了口氣，也出貨走人。所以這種股票經過一段時間震蕩之后，主力控盤可達80%以上。下一步肯定是繼續(xù)上拉。

所以，經過初期的大漲之后，白馬股往往漲不過黑馬股，就是這個道理。但多數散戶都幻想白馬股會繼續(xù)大漲，結果只能是繼續(xù)等待。

4、主力控盤80%以上，就用幾個漲停繼續(xù)拉高一倍。此時主力的控盤已經達到90%甚至95%以上，可以說想怎么做都可以，繼續(xù)拉高，也不費什么成本了。

為什么這么說？

因為：此時的價值投資者早就出了，套牢的也基本跑光了。能留下來的散戶，只有極少數是當初極有耐心埋伏下來的，還有一些“死”賬戶，也就是賬戶主人不管股價如何，根本不動的（但這種賬戶不能太多，否則主力心有顧忌）。此時大多數參與者，都是想短線來搏一把的散戶。這種散戶我見過不少，他們基本上都是虧錢的，而且越做越虧，心態(tài)已經徹底壞了。因為他們往往在漲停（或大漲時）殺入，想第二天大漲走人。主力能讓這種人輕易賺錢嗎？顯然不可能，于是劇烈震蕩，幾個中陰或大陰線，把散戶打得暈頭轉向。此時散戶開始后悔：“當初進來干嘛？明知道它已經很高了，根本不能進??！哎，當初自己太貪心??！”此時怎么辦？割肉走人唄！可是散戶割的肉被誰吃了？還不是來回震蕩的主力！所以主力控盤90%以上時，繼續(xù)拉高震蕩反而能掙錢，至少不會再費更多本金了。你要是主力，此時也會邊震邊拉，最后拉到大家當初難以想象的高位！

現在的創(chuàng)業(yè)板，很多股票就是這樣。這種股票主力控盤已經95%以上了。

那么，主力會不會一直拉到月球上？當然不會，因為那太引人注目了，肯定會有人找麻煩。主力的目的是兌現出貨，把錢掙到手里才算最后勝利。如果拉到一半，一大幫散戶呼呼闖入，主力就隨時出貨了。但這種概率很小，所以主力會拉到九重天，再跌一半，才進入出貨區(qū)。請注意，是“才進入出貨區(qū)”。

因為散戶也不傻啊，你拉那么高讓我接盤，我能接嗎？但散戶有個弱點：股票跌了一半，往往會覺得跌了很多，大量散戶就開始進了。尤其是在此時再放出各種利好，散戶進的更歡了。

這和砍價一個道理。我記得80年代時，我買東西砍個10%、20%就很多了，10塊錢砍到8塊，行了。可買的不如賣的精，賣家一看你的砍價幅度是20%，就事先把價格提高50%，等你來砍。后來買家發(fā)現吃虧了，必須加大砍價力度，砍40%，砍一半，200砍到100！賣家一看行啊，那我事先把價格提高一倍、兩倍、五倍，等你來砍。

現在的旅游區(qū)，一些商品的價格是成本的十倍以上，顧客打三折買，人家也是200%的利潤。我在青海見過一個買刀的，三把做工精良的刀，從1800砍到800元，賣家“痛苦地”表示成交。這種刀我過去恰好見過，正常商店里賣的，一把80，三把240，現在800元成交。

所以買股票也一樣。股票會說：你看看，我從高位已經下跌50%了，很便宜了，買吧。其實此時莊家還有10倍的利潤！

深圳惠程，已經從2011年的最高點下跌60%了，現在除權價不到8元（9月30日收盤7.88元），很多散戶肯定覺得很便宜了，于是紛紛買入。但如果我是主力，運作了五年如果能干凈出貨，刨除手續(xù)費，凈利潤也有五六倍，天下還有比這更爽的生意嗎？

中石油，開盤48元開始出貨，出到20元很多散戶覺得便宜，買！現在7.83元。

所以為什么股票的漲跌幅度越來越大？因為散戶越來越聰明，莊家只能把網做得更大。以前莊家拉五倍跌一半出貨就行了，現在得漲10倍、20倍，跌2/3甚至3/4出貨。所以作為散戶，你至少要比大多數散戶聰明。別人跌2/3進去，你要考慮跌80%、90%以上才進去。注意是“考慮”進去，進不進還得再想想。要是你能找到這種主力已經高度控盤、似乎還不高的股票，偷偷買進去幾萬、十幾萬的，說不定也能掙好幾倍。但做到這份上就是高度投機了，此時已經不是和主力博弈，而是和別的散戶博弈了。所以必須對別人保密，因為如果大家蜂擁而入，主力肯定出貨。

那么，股票什么時候算是真正便宜呢？

歸根結底，是要對股票有正確的估值。如果它是白馬股（比如一如既往的格力），有業(yè)績作支撐，明顯低估了，買！管它過去漲了多少，只要它當前的營收和利潤，完全可以給股價提供堅實的支撐，并且中長期仍然看好就行了。但如果它是一時的黑馬股，并且中期前景黯淡，就算跌80%、90%，如果沒有業(yè)績做支撐，也不能買。

博弈，博弈。

為什么很多st虧損股還能大漲呢

1、股價的漲跌與很多因素有關，而ST股虧損只代表了公司的基本面是利空的，但是還有技術面、大盤指數等因素的影響。

2、股票價格和許多因素有關，最主要的因素是資金，或者說是量。簡單說，只要有資金不斷凈流入，或者說有資金不斷買入這只股票，上升的概率就非常大，除非這些資金只是為了吸收籌碼取得控制權。但即便只是為了吸足籌碼，客觀上往往也會推升股價。下降的道理也一樣，是資金凈流出。這應該是最核心的因素，其他所謂政策面、消息面、技術面、心理面的因素，最終都會反映到資金面這個層次上。

垃圾股漲前有什么征兆？

一般大漲前在K線上有些明顯的特征：

1.大盤長期橫盤，量能不斷萎縮

2.最好是有一波殺跌回踩，震出不堅定的籌碼

3.有些政策上的利好預期