最近套利的機(jī)會(huì)比較多，除了華寶油氣暫停以外，前幾天總結(jié)了南方原油的套利，今天總結(jié)一下國泰商品的套利過程。

  今天特意下載了最近一段時(shí)間的對賬單 ，找到了申購套利國泰商品的所有記錄。

一，套利過程簡單描述

1，從圖中可以看出，第1筆申購，2020.1.21(實(shí)際申購日期為1月20日)，當(dāng)時(shí)的油價(jià)是58美元，申購成本0.479元

2，從2月4日到14日之間，基本上每天都在做，但是隨著油價(jià)的上漲，最后幾天是沒有收益的

二，溢價(jià)率的估值方法

1，國泰商品和南方原油一樣，都是能夠緊密跟蹤油價(jià)的基金

2，所以在油價(jià)大跌的時(shí)候，會(huì)產(chǎn)生溢價(jià)，但溢價(jià)率的估算難度較大，主要還在于原油的交易時(shí)間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過股市的交易時(shí)間

3，我當(dāng)時(shí)采取的主要估值方法，就是看原油價(jià)格。在當(dāng)天下午收盤前，如果油價(jià)是平穩(wěn)或者下跌的，就試著申購。總體來說 效果還可以。

三，賺錢與虧錢的交易總結(jié)

1，實(shí)際上第1筆申購是非常失敗的，相比第2筆申購，成本高了13%，這一筆虧損，后面至少要用3~4天的收益，才能彌補(bǔ)上

2，2月14日以后，申購的成本和市價(jià)沒有區(qū)別了，所以后面也停止申購了

3，最賺錢的交易在中間的這些天，油價(jià)低位波動(dòng)的時(shí)候

四，本輪套利的收益率

1，總共投入1萬元資金，最終收益500元左右，一個(gè)月的時(shí)間，收益率5%

2，實(shí)際收益率本來可以更高，但第1筆申購就直接虧損超過10%

3，后面慢慢的抹平虧損，并有盈利，確實(shí)應(yīng)該知足了

4，如果扣除第1筆申購，只做后面這些，收益率可以超過10%

五，下一次可參與的時(shí)機(jī)、經(jīng)驗(yàn)和總結(jié)

1，油價(jià)持續(xù)下跌，至少下跌了15~20%

2，華寶油氣的溢價(jià)率超過5%

3，WTI油價(jià)低于$55

4，機(jī)會(huì)來了要努力把握住，沒有的時(shí)候不可以勉強(qiáng)

5，其實(shí)國泰商品和南方原油套利的機(jī)會(huì)也不錯(cuò)，雖然沒有華寶油氣多，但是因?yàn)橄拶徑痤~較高，普通人也用不滿，如果膽子大一些，實(shí)際收益還是比較可觀的。