|
參會(huì)領(lǐng)導(dǎo)：董秘沈總
全年收入目標(biāo)有信心完成，并維持凈利潤5.06億的經(jīng)營目標(biāo)（考慮到下半年1個(gè)億左右廣告費(fèi)額外開支）
20Q3毛利率下降主要原因包括 - 酸奶（常溫、低溫）下降 ，酸奶總體的量下降，常溫酸雙位數(shù)下降，低溫酸低位數(shù)下降。2Q常溫酸增長有報(bào)復(fù)性鋪貨的因素，3Q下降，季度波動(dòng)加劇。
- 奶源短缺，去北方搶奶，收奶成本（包括）增加，3Q收奶成本6%個(gè)多點(diǎn)（1H 5%），展望三年，奶價(jià)溫和上漲，4Q奶價(jià)上漲幅度較3Q或?qū)⒂兴徍汀?Q搶奶，高溫天數(shù)比去年多，產(chǎn)奶量同比下降，原奶價(jià)格上升，采購成本上升。奶源緊張的原因，白奶需求旺盛，養(yǎng)殖模式變化（規(guī)?；B(yǎng)殖），土地資源緊張。
- 新萊特單3Q略虧，2Q嬰幼兒奶粉因?yàn)橐咔橛绊憘湄浂谪浽鲩L快，3Q環(huán)比降，與客戶重新再議價(jià)。
- 常溫白奶增長快，白奶毛利率低。常溫白奶（基礎(chǔ)白奶）翻翻但是不賺錢。
凈利率：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，毛利率提升；同時(shí)開源節(jié)流實(shí)現(xiàn)凈利率提升。
未來發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃： - 上規(guī)模，毛利率提升
- 產(chǎn)品矩陣/升級：推高毛利產(chǎn)品比如即飲型（比如PET瓶）提高常溫酸。產(chǎn)品梯度（高毛利），優(yōu)加、大白奶（大白兔）、功能性奶、 不打價(jià)格戰(zhàn)（只是局部地區(qū)部分產(chǎn)品比如超巴氏奶做進(jìn)攻，整體不做價(jià)格戰(zhàn)）。深耕本土，區(qū)域擴(kuò)張。
- 區(qū)域拓展：現(xiàn)在華東以外下滑。1-3Q上海地區(qū)增長，華東基本持平，華中沒有實(shí)現(xiàn)增長，華南、華北同比上升。
- 上游：規(guī)模化養(yǎng)殖，積極布局上游。牧場資源，華東地區(qū)最大，大戰(zhàn)略上，能建就建能做就做能收就收。華東以外要外購。目前自購率在34%。射陽工廠牧場闊群、寧夏牧場之后會(huì)慢慢提升。牧場：總體單產(chǎn)10.4噸（金華牧場最高12噸）。
股權(quán)激勵(lì)：中層和基層與市場差距不大，考慮提高銷售業(yè)績考核的比重。目前今年還沒有。
20Q4規(guī)劃： - 持續(xù)布局奶源，擴(kuò)大領(lǐng)鮮版圖。與銀寶集團(tuán)聯(lián)手，旗下有江蘇光明銀寶乳業(yè)及銀寶牧場（3000多頭擴(kuò)大到4000頭，滿產(chǎn)9000多頭）。輻射華東地區(qū)。
- 推動(dòng)地方性標(biāo)準(zhǔn)，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。
- 多元輻射消費(fèi)群體，升級品牌（品牌建設(shè)：奪冠、“英雄聯(lián)盟“）。
- 光明品牌守正創(chuàng)新，跨品類（烘焙）。
- 開源節(jié)流。噸人工費(fèi)下降，噸包材得率提升。
銷售費(fèi)用：單3Q下降原因，廣告開支單3Q反應(yīng)進(jìn)報(bào)表端少，收入準(zhǔn)則調(diào)整（買贈(zèng)銷售費(fèi)用一部分轉(zhuǎn)到收入端，明年這部分影響銷售）。8月/10月分別公告7000/8500萬廣告費(fèi)增加（預(yù)計(jì)今年記入1個(gè)億，明年5-6000萬）。廣告費(fèi)用全年同比會(huì)上升。品牌營銷主要活動(dòng)包括 《故事里的中國》（CCTV）《巧手神探》《花樣實(shí)習(xí)生》《我們的歌（第二季）》《奪冠》《完美的夏天》。產(chǎn)品側(cè)重：莫斯利安、優(yōu)倍（20億產(chǎn)品）。新鮮牧場作為進(jìn)攻性產(chǎn)品，總體不打價(jià)格戰(zhàn)。
所得稅節(jié)省： - 工廠虧損，稅收減免。
- 遞延所得稅負(fù)債減少所得稅費(fèi)用。
- 新萊特3Q略虧所得稅有所減免。
新鮮牧場：截至9月底，有3個(gè)多億的規(guī)模。最高一天300噸左右。二三線城市為主。華北（主銷）、華中、華南區(qū)域售賣，上海不賣。運(yùn)輸半徑取決于運(yùn)輸成本。南京、射陽、武漢、北京工廠有該產(chǎn)品產(chǎn)線。
新萊特：2021年穩(wěn)定增長，參照新萊特業(yè)績指引。
牧業(yè)及資產(chǎn)減值：奶價(jià)上漲，降本增效，盈利改善，1-3Q顯著減少，該趨勢4Q延續(xù)，截至到目前沒看到增加的現(xiàn)象。
經(jīng)銷商數(shù)量：減少，但經(jīng)銷商收入穩(wěn)步增加，主因經(jīng)銷商梳理，發(fā)展大經(jīng)銷商。
競爭格局：競品鮮奶產(chǎn)品價(jià)格戰(zhàn)，華北地區(qū)進(jìn)攻產(chǎn)品定位（價(jià)格跟隨，毛利低）
隨心訂：上海樓宇配送率達(dá)到8%，尚有提升空間。南京市占第一。
|
