看大家對近期對通威的走強(qiáng)和隆基的調(diào)整頗有微辭，談?wù)剬β』屯ㄍ绾芜x擇的觀點(diǎn)。

我的選擇是看好通威但只持有隆基，為什么不兩個都買？因?yàn)橥顿Y分散的目的主要是分散風(fēng)險(xiǎn)，而這兩個公司處于同一個產(chǎn)品鏈，硅料硅片電池片組件都是上下完全對應(yīng)的關(guān)系，一榮俱榮一損俱損，所以我們只需要選擇兩個里面壁壘更高毛利更好管理層更優(yōu)秀的公司。

那為什么選擇隆基？對這兩個公司很多研究達(dá)人的基本面數(shù)據(jù)分析已經(jīng)很詳盡，我主要講邏輯和常識上的判斷：

首先隆基的管理層是從蘭大開始深耕光伏數(shù)十年的專業(yè)元老，專業(yè)性隆基管理層更強(qiáng)，毛利來說公開數(shù)據(jù)已經(jīng)證明了隆基享有的是產(chǎn)品鏈里更豐厚的環(huán)節(jié)，壁壘的話單晶硅片的護(hù)城河要遠(yuǎn)強(qiáng)于硅料和電池片，所以我認(rèn)為隆基的利潤規(guī)模和增速長遠(yuǎn)看將高于通威。

其次隆基股價較通威更為低估，低估的原因是市場上對光伏和隆基了解不深的資金（可以說是很大一部分資金）被210和HIT這些概念性的炒作所誤導(dǎo)，把概念炒作一方面作為博傻的理由，一方面認(rèn)為這是隆基的不確定性而看空隆基，市場的不一致給了隆基目前仍然低估的機(jī)會。

第三隆基將要發(fā)行的可轉(zhuǎn)債，目前的股價對隆基管理層來說應(yīng)該是比較適合的，既不過低造成公司原股東利益的過分稀釋，也不過高到時候影響投資者債轉(zhuǎn)股，所以隆基管理層也應(yīng)該是樂見現(xiàn)在的股價剛剛好對應(yīng)過往的業(yè)績，不會主動釋放更多利好的信號給市場。我相信隆基后面的業(yè)績表現(xiàn)和發(fā)展路線會給市場眼前一亮的醒悟。BIPV也是我看好的一大新方向，但是目前作為長期投資者還不適合將這部分考慮到隆基的估值里面去。

作為長期投資者和價值投資者，應(yīng)該忽略短期兩個公司股價的波動而聚焦基本面分析判斷進(jìn)行標(biāo)的選擇，因?yàn)殚L遠(yuǎn)看，價值終將體現(xiàn)在價格上，而價格也必將回歸價值。

以上個人觀點(diǎn)，短線交易者和認(rèn)為協(xié)鑫中環(huán)會威脅隆基生存者可以無視。