鎢、鋰、鈷、銅、稀土……昨天的盤面上，“金字旁”板塊占據(jù)了半壁江山。

例如，沉寂許久的鎢板塊突然掀起了漲停潮。截至2月9日收盤，中鎢高新、翔鷺鎢業(yè)、廈門鎢業(yè)、章源鎢業(yè)均收于漲停板。

上周走弱的稀土、鋰、鈷等板塊也再度崛起。

究其原因，業(yè)內(nèi)人士表示，一方面，歐美地區(qū)經(jīng)濟(jì)刺激政策正在落實(shí)，有望推動(dòng)大宗原材料價(jià)格持續(xù)上行；另一方面，隨著資金抱團(tuán)現(xiàn)象的松動(dòng)，低估值的資源股正越來越受到關(guān)注。

值得一提的是，相關(guān)資源板塊受到各自基本面的影響更為明顯，例如，稀土板塊存在供應(yīng)縮減預(yù)期和下游需求旺盛雙重推動(dòng)，而鈷、鋰等則跟隨整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度。

釹鐵硼磁材需求推升稀土價(jià)格

南方稀土2月8日公布了最新稀土氧化物掛牌價(jià)。其中，氧化鋱報(bào)價(jià)為840-850萬元/噸，上調(diào)10萬元/噸；氧化鏑報(bào)價(jià)為240-245萬元/噸，上調(diào)約5萬元/噸。

數(shù)據(jù)顯示，截至2月9日，氧化鋱價(jià)格已創(chuàng)下近9年新高，氧化鏑價(jià)格創(chuàng)下了7年多新高。

業(yè)內(nèi)人士表示，稀土磁材是拉動(dòng)稀土需求的主要因素之一。稀土磁材即釹鐵硼永磁材料，高性能釹鐵硼的主要稀土原料為輕稀土氧化鐠釹、重稀土氧化鏑及氧化鋱，應(yīng)用于新能源汽車、風(fēng)電、節(jié)能變頻空調(diào)等領(lǐng)域。目前，需求增長(zhǎng)迅速。

據(jù)研究機(jī)構(gòu)EVTank預(yù)測(cè)，2025年全球新能源汽車銷量將超1200萬輛。其中，中國(guó)市場(chǎng)銷量占比達(dá)45.8%，約合550萬輛。

若按釹鐵硼磁材在新能源汽車上單耗3kg/輛計(jì)算，2025全球新能源汽車對(duì)稀土磁材的需求量將達(dá)3.6萬噸，中國(guó)市場(chǎng)需要的稀土磁材為1.65萬噸。

供給方面，全球稀土供給較為集中，緬甸是僅次于中國(guó)和美國(guó)的稀土主產(chǎn)區(qū)之一。近期，由于緬甸政局動(dòng)蕩，市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口貨源減少的預(yù)期升溫。

從國(guó)內(nèi)供應(yīng)來看，作為重要的戰(zhàn)略資源，稀土開采受到嚴(yán)格的指標(biāo)限制。工信部近期公開征求意見的《稀土管理?xiàng)l例(征求意見稿)》明確，國(guó)家對(duì)稀土開采、稀土冶煉分離實(shí)行總量指標(biāo)管理。

光大證券表示，不同于以往稀土價(jià)格上漲由供應(yīng)短缺引起，此次稀土價(jià)格上漲的動(dòng)能來自需求放量，即風(fēng)電、空調(diào)、傳統(tǒng)汽車、新能源汽車的磁材需求量大幅增長(zhǎng)。

2019年至2020年稀土總量控制的開采指標(biāo)僅增長(zhǎng)6%，預(yù)計(jì)未來下游高端釹鐵硼需求增速高達(dá)15.59%，供需增速缺口或?qū)@現(xiàn)。

鋰鹽價(jià)格3個(gè)月暴漲逾60%

鋰資源有多緊俏？從下游的磷酸鐵鋰市場(chǎng)可見一斑。

據(jù)上海證券報(bào)了解，某磷酸鐵鋰龍頭企業(yè)已不再對(duì)外報(bào)價(jià)，因?yàn)槭种杏唵翁珴M，產(chǎn)能明顯不足。相關(guān)上市公司工作人員對(duì)上海證券報(bào)記者表示，當(dāng)前磷酸鐵鋰供需出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺，產(chǎn)品供不應(yīng)求。

上海證券報(bào)記者了解到，目前，磷酸鐵鋰目前報(bào)價(jià)約為4.1萬元/噸，主流電池材料廠德方納米、貝特瑞、光華科技等均有意將市場(chǎng)商談價(jià)格重心上移，磷酸鐵鋰市場(chǎng)價(jià)有望進(jìn)一步上行。

在磷酸鐵鋰電池強(qiáng)大需求的支撐下，原料鋰鹽價(jià)格自去年年末以來呈現(xiàn)暴漲姿態(tài)。據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，截至2月8日，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)為7.2萬元/噸，自去年12月初以來已累計(jì)上漲64%。

海外機(jī)構(gòu)Benchmark鋰分析師喬治米勒(George Miller)表示，中國(guó)鋰電池相關(guān)刺激政策主要針對(duì)短程車、電動(dòng)公共汽車和5G電站，這些需求都刺激磷酸鐵鋰的消費(fèi)。

據(jù)喬治米勒介紹，此次中國(guó)碳酸鋰價(jià)格的大漲也對(duì)其他地區(qū)帶來了連鎖反應(yīng)，例如，南美洲碳酸鋰價(jià)格也跟漲10%，澳大利亞鋰輝石原料價(jià)格也上漲了6%。

中泰證券認(rèn)為，在2021年全球新能源汽車銷量450萬輛左右的基準(zhǔn)假設(shè)下，2021年碳酸鋰存在5%左右的顯性缺口，若考慮到企業(yè)內(nèi)生的補(bǔ)庫(kù)需求，缺口或在10%以上。因此，碳酸鋰上行趨勢(shì)明確，目前仍處于上行周期的上半場(chǎng)。

鎢礦板塊多股漲停

產(chǎn)品價(jià)格已觸底回升

鎢礦板塊掀起了漲停潮。

消息面上，上海證券報(bào)記者了解到，日前，贛州鎢協(xié)及國(guó)內(nèi)主要鎢企均上調(diào)了鎢產(chǎn)品價(jià)格。

贛州鎢協(xié)上調(diào)了黑鎢精礦、仲鎢酸銨、中顆粒鎢粉的2月份預(yù)測(cè)價(jià)。其中，黑鎢精礦價(jià)格上調(diào)4200元/噸至9萬元/噸，仲鎢酸銨價(jià)格上調(diào)5800元/噸至13.7萬元/噸。

上海證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，部分大型鎢企自去年11月下旬以來，已連續(xù)數(shù)次上調(diào)鎢產(chǎn)品價(jià)格。

例如，上周，廈門鎢業(yè)將2月上旬的仲鎢酸銨長(zhǎng)單采購(gòu)價(jià)上調(diào)2000元/噸，報(bào)13.45萬元/噸，自去年11月下旬以來已五次上調(diào)，累計(jì)上調(diào)9500元/噸。

據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，截至2月8日，黑鎢精礦、仲鎢酸銨年初至均已累計(jì)上漲5%。

上海證券報(bào)記者了解到，目前，限電和檢修等因素導(dǎo)致鎢供應(yīng)偏緊，而下游需求旺盛，部分企業(yè)備貨訂單排到了4、5月份，生產(chǎn)動(dòng)力充足。

展望后市，百川盈孚認(rèn)為，目前場(chǎng)內(nèi)業(yè)者對(duì)后市情緒多積極，下游備貨訂單多已排到四月份，年后合金端的訂單和資金有所緩解或會(huì)刺激粉末企業(yè)再次補(bǔ)貨原料 。