寫這篇文章的靈感來自周末消息：美國眾議院投票通過了1.9萬億美元新一輪經(jīng)濟救助計劃。而標題取名【美元瘋狂印鈔下，外資又要開始薅羊毛，投資如何做選擇？】，簡單的闡述其中的邏輯，就非常清楚，其實A股只是全球?qū)捤韶泿胖碌囊粋€縮影。

美元薅羊毛的邏輯：

1、美聯(lián)儲實行寬松貨幣政策，也就是降低銀行利率，甚至加大印鈔

2、資金通過基金公司、或者企業(yè)等形式流向全球（主要聊投資方式）

3、外資（也就是北向資金）通過滬深股通購買A股，參與投資，推動股價上漲（這幾年外資重倉的股票大部分翻好幾倍）

4、美元開始升值的時候，就開始變賣資產(chǎn)，并且兌換更多的美元流入美國本土，同時還會消耗國家外匯儲備

這樣就形成了一種薅羊毛的循環(huán)，具體可以參考上個世紀90年代日本的泡沫經(jīng)濟失去的十年、97年的東南亞金融危機就是典型的薅羊毛，所以為什么美聯(lián)儲的重大貨幣政策，全球央行或多或少會同步的原因。

A股市場當中的資金由：國家隊、主力資金（公募、私募）、外資（北向資金）、散戶組成，今天主要是聊到外資，因為無論從過去還是當下外資通過中期的角度來看，股價上漲的效果非常明顯。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，08年金融危機美國印了4.5萬億美元，而這次疫情導(dǎo)致的經(jīng)濟衰退這兩年加起來印鈔4.1萬億美元。

回顧過去10年，外資的動向一直是緊跟咱們國家經(jīng)濟發(fā)展的趨勢，過去10年的社會經(jīng)濟，主要房地產(chǎn)、基建、消費等核心方向，所以參與的股票基本上是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或者核心資產(chǎn)，我們可以一起細數(shù)一些：

比如：地產(chǎn)當中的萬科A、基建當中的三一重工、大消費包括白酒（茅臺、五糧液、洋河等）、醫(yī)藥（藥明康德、邁瑞醫(yī)療、泰格醫(yī)藥、愛爾眼科等）、消費電子（長電科技、立訊精密、藍思科技等）、食品飲料（伊利股份、雙匯發(fā)展、海天味業(yè)等）等，這些都是過去外資重倉個股，同時也是各行的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或者核心資產(chǎn)。

當下，全球經(jīng)濟格局再次發(fā)生變化，未來咱們中國的經(jīng)濟軌跡其實是有跡可循，那么外資的方向同樣有跡可循。

根據(jù)“145規(guī)劃”的政策，分享其中重點：

1、新能源    新能源不僅僅是新能源車、同時還有光伏、風(fēng)能、太陽能等。去年在氣候雄心峰會上進一步宣布：到2030年，中國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消費比重將達到25%左右，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機容量將達到12億千瓦以上。當然還包括上游的一些稀有金屬材料供應(yīng)鏈、電池等儲電方向。

2、自主可控、國產(chǎn)替代    這其中包括很多，所以列出幾個非常重要的方向。

①半導(dǎo)體

②芯片

③糧食安全（咱們國家很多種子都是進口）

④新材料（主要是生產(chǎn)高科技產(chǎn)品的材料）

⑤軍工（軍工其實也是科技，強國強軍這是去年明確下來的方向，同時航空發(fā)動機等一些核心設(shè)備）

3、需求側(cè)改革    這是消費升級，區(qū)別傳統(tǒng)的消費衣食住行，而是進一步升級，比如健康食品，當下時代的消費（醫(yī)美等）等。

4、環(huán)保（綠水青山就是金山銀山）

注：外資一般偏好優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和核心資產(chǎn)，一般核心資產(chǎn)找行業(yè)龍頭，而優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)一般看ROE（凈資產(chǎn)收益率）也就是盈利能力，一般長期保持在15%以上，要知道外資是做長期投資的，所以跟蹤外資的話，一定要注意自己投資的定位，衡量長期投資還有另外一個指標就是高股息率，俗稱分紅！

（本文只是個人觀點，純個人研究分享，任何看法或操作，僅供參考，不做買賣依據(jù)。）