模擬芯片掀起漲價潮

近日，全球模擬芯片巨頭亞德諾ADI(ADI.US)向代理商發(fā)布漲價通知稱，由于原材料、包裝等供應鏈成本不斷增加，ADI將對部分舊型號產品調漲報價，漲價執(zhí)行日期為5月16日。消息稱，ADI此次漲幅約25%。需要注意的是，ADI主力產品也相當緊俏，交期也在不斷延長，不少已經往30周以上走，部分物料甚至處于缺貨狀態(tài)。

這前后還有多家國內的半導體廠商也相繼發(fā)布漲價函，表示隨著供應鏈情況日益緊張、晶圓及封裝資源緊缺且費用大幅上漲、投產周期延長等因素影響，導致成本大幅上升，產品價格將調漲，漲價幅度為5%-20%。

模擬芯片市場份額逐漸向龍頭集中

我國模擬芯片產業(yè)起步較晚，且國產終端廠商的話語權相對較弱，國產模擬芯片廠商普遍具有營收體量相對較小、研發(fā)人才相對較少的特點，這使得國產模擬芯片廠商往往僅專注于細分領域。隨著近年來，我國半導體產業(yè)的高速發(fā)展，國產化進程在持續(xù)推進，工控、汽車、通訊等中高端賽道將被領軍的國產模擬廠商逐步突破。

由于模擬芯片生命周期長，應用領域繁多，并且價格低且穩(wěn)定，模擬芯片行業(yè)龍頭地位較為穩(wěn)固，市場空間巨大，模擬芯片行業(yè)具有強者恒強的特點，且受益于新能源汽車、物聯(lián)網、5G通信行業(yè)的高速發(fā)展，模擬芯片的增速高于行業(yè)水平。根據IC Insights數(shù)據，模擬芯片市場在2018年-2023年的年平均增速為7.40%，在集成電路總體市場中排名最高。

從整個模擬芯片行業(yè)的發(fā)展格局來看，隨著巨頭之間的并購，模擬芯片的市場份額逐漸向龍頭集中。由于大電流、高電壓將會提高模擬芯片設計難度，提升產品毛利，因此國際模擬芯片龍頭逐漸從消費電子轉向工業(yè)控制、汽車電子領域。

概念股出爐  

經過梳理，A股中布局模擬芯片的上市公司有9家，合計市值1415.78億元。圣邦股份的市值最大，達到399.3億元。公司是國內高端的模擬芯片的領先企業(yè)，專注于高性能、高品質模擬芯片的研發(fā)及銷售。思瑞浦和北京君正的市值均超過300億元。

這9家上市公司的股價在4月以來平均上漲5.72%，跑贏同期滬指（0.25%），思瑞浦、北京君正和圣邦股份的股價漲幅均超過10%。思瑞浦累計上漲16.77%，股價漲幅居首。

從這9家上市公司發(fā)布的年報、快報、業(yè)績預告來看，9家上市公司中8家公司實現(xiàn)盈利，僅有長榮股份一家呈現(xiàn)虧損狀態(tài)。

圣邦股份盈利水平居首，根據公司發(fā)布的業(yè)績預告顯示，公司2020年實現(xiàn)凈利潤約2.64億元~2.99億元,同比增長50%~70%。英唐智控、智光電氣和盛路通信的2020年歸母凈利潤也均超過2億元，英唐智控發(fā)布業(yè)績預告稱公司業(yè)績扭虧，預測凈利潤約2.35億元~3.05億元,增長722.67%~967.73%。

從業(yè)績增長幅度來看，英唐智控的業(yè)績增長幅度最大。此外，思瑞浦和盛路通信的業(yè)績實現(xiàn)翻倍增長。根據思瑞浦發(fā)布的快報顯示，公司2020年營業(yè)總收入5.66億元，同比去年86.61%，凈利潤為1.85億元，同比去年160.11%，2020年半導體行業(yè)景氣度持續(xù)向好的背景下，線性和轉換器等信號鏈產品收入大幅增長，并且隨著電源類新產品不斷投放市場，電源類芯片產品的收入穩(wěn)步提升。