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摘要：2019年第二季度新能源汽車產(chǎn)量為34.7萬輛，同比增長48.3%。新能源汽車發(fā)展大勢所趨，二季度運(yùn)行情況整體良好。 新能源乘用車呈現(xiàn)高速增長，客車則大幅下滑2019年第二季度新能源汽車產(chǎn)量為34.7萬輛，同比增長48.3%。新能源汽車發(fā)展大勢所趨，二季度運(yùn)行情況整體良好。市場的增量主要來自二季度搶裝的訂單。盡管補(bǔ)貼退坡幅度超50%，但市場早有準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)將通過中游降價(jià)，終端漲價(jià)方式消化。此外，根據(jù)起點(diǎn)研究調(diào)研得知，三季度新的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)之下，市場承壓，中下游部分廠商調(diào)低了生產(chǎn)計(jì)劃。Q2新能源汽車產(chǎn)業(yè)同比去年同期Q2均保持著較快增長態(tài)勢。第二季度新能源汽車市場主要特點(diǎn)有：2019第二季度乘用車市場呈現(xiàn)大幅增長，產(chǎn)量30.9萬輛，同比增長59.3%。客車產(chǎn)量1.7萬輛。同比下滑36.1%。專用車市場二季度生產(chǎn)1.95輛，同比增長45.5%。圖 1 2019Q2 各類新能源汽車產(chǎn)量同比增速（%）
數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）SPIR統(tǒng)計(jì)顯示，2019年第二季度國內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量為19GWh，同比增長31%。Q2動(dòng)力TOP10銷量占總銷量比例為85%以上，集中度進(jìn)一步提高。部分后排廠商退出新能源汽車動(dòng)力市場謀求轉(zhuǎn)型。同時(shí)受新能源汽車未到位，行業(yè)資金鏈依舊非常緊張。（1）新能源動(dòng)力電池格局進(jìn)一步集中，頭部企業(yè)2018年出現(xiàn)產(chǎn)能吃緊，新增產(chǎn)能沒跟上，二季度高產(chǎn)能利用率備貨。（2）隨著政策不斷傾向鋰電池，除了新能源汽車，小動(dòng)力類電池增加，如電動(dòng)工具，自行車，低速車等，第二季度出貨增加。（3）動(dòng)力電池企業(yè)分化嚴(yán)重，特別是電池性能方面。國內(nèi)一線梯隊(duì)電池訂單較多，大多數(shù)企業(yè)同質(zhì)化嚴(yán)重，無法滿足高端需求，三四線企業(yè)訂單少，產(chǎn)能利用率不足。圖 2 2016-2019Q2中國動(dòng)力電池產(chǎn)量（MWh）
數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）TOP2企業(yè)，寧德時(shí)代，比亞迪占比達(dá)到63%，TOP10企業(yè)市場份額占比達(dá)83.2%，二三線企業(yè)產(chǎn)量分布及產(chǎn)量排名動(dòng)態(tài)變化。
材料環(huán)節(jié)中，正極，負(fù)極，電解液，隔膜總出貨量都呈現(xiàn)不同幅度增長。二季度補(bǔ)貼政策過渡期取消，因此各大企業(yè)均在沖量，從而形成4、5月份材料出貨量達(dá)到高峰，而6月則下滑。四大材料方面，除去電解液總體價(jià)格維持平穩(wěn)，其余三大材料價(jià)格均呈現(xiàn)小幅度下滑。正極材料:上游原材料金屬鈷、鋰跌勢有所緩解，正極材料二季度價(jià)格仍維持下跌趨勢，鈷酸鋰價(jià)回調(diào)，降至20萬/噸以內(nèi)，三元5系常規(guī)產(chǎn)品跌至12萬以下，錳酸鋰和磷酸鐵鋰跌破4萬。
負(fù)極材料：人造石墨出貨量大幅度增長，同時(shí)高容量產(chǎn)品市場需求增加，加上出口量增多，天然石墨方面也有小幅度上升，源自數(shù)碼及出口領(lǐng)域，其他負(fù)極材料方面硅碳材料上半年同比增長超過70%,主要受益于高鎳正極材料爆發(fā)，二者搭配。電解液市場穩(wěn)定，溶劑市場前期起來的波瀾在慢慢消化中，總體來看，溶劑市場緊張氛圍得以緩解，但價(jià)格卻尤為堅(jiān)挺。現(xiàn)國內(nèi)電解液價(jià)格主流報(bào)3.6-4.9萬元/噸，高端產(chǎn)品價(jià)格在5-6萬元/噸左右，低端產(chǎn)品報(bào)價(jià)在2.3-2.8萬元/噸。二季度中高鎳類電解液和硅碳類備受市場青睞。干濕法隔膜價(jià)格戰(zhàn)激烈，價(jià)格再創(chuàng)歷史新低，在此情況下，干濕法隔膜二者價(jià)格差距拉近，干法優(yōu)勢缺失，濕法出貨大幅上升。碳酸鋰方面二季度受海外鹽湖鋰及國內(nèi)鹽湖提鋰影響，同時(shí)加上6月份動(dòng)力電池企業(yè)減產(chǎn)影響，其價(jià)格一路小幅度下滑，目前最低價(jià)格已經(jīng)跌破7萬/噸，預(yù)計(jì)隨著國內(nèi)四川、江西鋰礦開采量增多，和鹽湖提鋰技術(shù)提升，未來其價(jià)格必將再度下滑，回歸倒2015年初時(shí)期價(jià)格。圖 3 2017-2019Q2電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格走勢（萬元/噸）
數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）六氟磷酸鋰新增產(chǎn)能逐漸釋放，供應(yīng)量增加，同時(shí)受鋰資源價(jià)格下降影響，二季度其價(jià)格跟隨下滑，目前已經(jīng)跌破10萬元/噸，最低報(bào)價(jià)已低至9萬元/噸。圖 4 2016-2019Q2六氟磷酸鋰價(jià)格走勢（萬元/噸）
數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）起點(diǎn)研究（SPIR）認(rèn)為在此大環(huán)境下，到2020年之前國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)對(duì)政策的依賴較大，隨著補(bǔ)貼政策退坡的過渡期取消，在第二季度內(nèi)新能源汽車銷售已經(jīng)過一輪沖，三季度在新政策與補(bǔ)貼條件下，市場產(chǎn)銷量將出現(xiàn)放緩，增速將不低于期。1、材料：在產(chǎn)量方面，受新能源汽車產(chǎn)量的增加，產(chǎn)量會(huì)繼續(xù)增加，材料將跟隨市場需求拉動(dòng)，但在價(jià)格方面將維持小幅度下滑，市場將形成穩(wěn)定格局。唯一有可能價(jià)格上漲的材料為電解液，一方面由于上游溶劑和添加劑市場不穩(wěn)定，供應(yīng)企業(yè)有限，另一方面則是目前其價(jià)格已經(jīng)基本接近谷底。
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