摘  要：無還本續(xù)貸是中國銀保監(jiān)會為鼓勵金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)而提出的一項(xiàng)政策，要求在企業(yè)符合一定條件時，由金融機(jī)構(gòu)給予直接續(xù)貸，從而減輕企業(yè)資金壓力。實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)在執(zhí)行無還本續(xù)貸政策時，存在諸多政策理解、風(fēng)險(xiǎn)管控上的考量，政策落地效果有待加強(qiáng)。本文旨在厘清無還本續(xù)貸的概念和本質(zhì)，分析商業(yè)銀行在開展無還本續(xù)貸過程中存在的難點(diǎn)，并就如何更好地利用這一機(jī)制為企業(yè)融資提供便利給出意見和建議。

關(guān)鍵詞：無還本續(xù)貸;信息不對稱;監(jiān)管政策;系統(tǒng)

“無還本續(xù)貸”是中國銀保監(jiān)會為鼓勵金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)而提出的一項(xiàng)政策，最早見于2014年。即要求在企業(yè)符合一定條件時，由金融機(jī)構(gòu)直接給予續(xù)貸，不需要還本手續(xù)，從而減輕企業(yè)資金壓力。實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)在執(zhí)行無還本續(xù)貸政策時，存在諸多政策理解、風(fēng)險(xiǎn)管控、法律風(fēng)險(xiǎn)上的考量，政策落地效果有待加強(qiáng)。筆者認(rèn)為該政策在具體實(shí)踐過程中，亟需厘清其本質(zhì)含義，明確相關(guān)監(jiān)管政策間的關(guān)系，為金融機(jī)構(gòu)實(shí)行掃清障礙，同時應(yīng)借助于系統(tǒng)開發(fā)、大數(shù)據(jù)管控等，為“無還本續(xù)貸”提供科技支撐，使政策落地具有可操作性，擴(kuò)大無還本續(xù)貸規(guī)模，減輕企業(yè)融資負(fù)擔(dān)。

一、無還本續(xù)貸的概念和本質(zhì)

“無還本續(xù)貸”源于2014年7月銀監(jiān)會發(fā)布的《中國銀監(jiān)會<關(guān)于完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務(wù)，提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平>的通知》（銀監(jiān)發(fā)【2014】36號），具體措施指：對流動資金周轉(zhuǎn)貸款到期后仍有融資需求，又臨時存在資金困難的小微企業(yè)，經(jīng)其主動申請，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可以提前按新發(fā)放貸款的要求開展貸款調(diào)查和評審?！盁o還本續(xù)貸”政策的初衷是提前審貸，解決因貸款審批造成的融資間隔，從而減輕企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的壓力。

“無還本續(xù)貸”與借新還舊、還舊借新、貸款展期、中長期貸款等均存在一定程度的差別。主要體現(xiàn)在無還本續(xù)貸沒有還貸的動作，在貸款到期前即通過貸款調(diào)查和審批，完成新一輪貸款投放的準(zhǔn)備工作，如企業(yè)符合“依法合規(guī)經(jīng)營”、“生產(chǎn)經(jīng)營正?！?、“信用狀況良好”、“原貸款分類為正常”等具體條件，可以直接給予原貸款一定期限的續(xù)期。而“借新還舊”、“還舊借新”都存在歸還貸款本金的動作，且借新還舊通常是針對部分還款能力出現(xiàn)問題的企業(yè)，因此也被監(jiān)管認(rèn)為需要調(diào)整貸款級態(tài)?！罢蛊凇?、“中長期貸款”與“無還本續(xù)貸”雖沒有歸還本金的要求，但中長期貸款與無還本續(xù)貸的“續(xù)貸”不同，其貸款期限本來就較長，不需要中途再經(jīng)過貸款調(diào)查及審批流程，而 “展期”是針對部分出現(xiàn)臨時性還款困難的客戶，給予調(diào)整貸款期限的行為，與辦理“無還本續(xù)貸”的要求不同，且監(jiān)管機(jī)構(gòu)有明確要求展期貸款至少應(yīng)分類至關(guān)注。

綜上看，“無還本續(xù)貸”是監(jiān)管機(jī)構(gòu)為解決小微企業(yè)融資過程中，貸款期限與還款能力不匹配問題而創(chuàng)新的一項(xiàng)舉措，但同時對申請企業(yè)有較高的要求，與金融機(jī)構(gòu)實(shí)踐操作中的“借新還舊”、“貸款展期”等措施存在不同，一方面要體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為小微企業(yè)融資減負(fù)的能力，另一方面也要求金融機(jī)構(gòu)不能通過無還本續(xù)貸隨意掩蓋風(fēng)險(xiǎn)暴露，粉飾資產(chǎn)質(zhì)量。故筆者理解“無還本續(xù)貸”的本質(zhì)應(yīng)是為生產(chǎn)經(jīng)營正常的經(jīng)濟(jì)主體融資減負(fù)的一項(xiàng)創(chuàng)新之舉，其根本目的是在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，提升轉(zhuǎn)貸效率，降低轉(zhuǎn)貸成本。

二、目前商業(yè)銀行在開展“無還本續(xù)貸”過程中存在的問題

從實(shí)踐看，商業(yè)銀行在落地“無還本續(xù)貸”政策時，都有各自的考量，整體積極性不高。筆者認(rèn)為主要原因在于：一是監(jiān)管政策間存在不一致的地方，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在執(zhí)行上存在政策方面的疑慮;二是商業(yè)銀行從自身風(fēng)險(xiǎn)控制的角度來看，沒有動力直接為企業(yè)辦理“無還本續(xù)貸”。

（一）監(jiān)管政策之間關(guān)系不清導(dǎo)致銀行不敢為

《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》（銀監(jiān)發(fā)【2007】54號）第十條明確規(guī)定，下列貸款應(yīng)至少歸為關(guān)注類：借新還舊，或者需通過其他融資方式償還等等。也就是說，原監(jiān)管政策將企業(yè)償還貸款本息的方式作為判斷企業(yè)還款能力和經(jīng)營情況的標(biāo)準(zhǔn)之一，凡采用借新還舊方式進(jìn)行貸款續(xù)貸的，都會作為問題從而影響內(nèi)外部審計(jì)結(jié)果及貸款五級分類，甚至不乏商業(yè)銀行對采取了借新還舊方式融資的企業(yè)未分類為關(guān)注而被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰的案例。而“無還本續(xù)貸”從字面理解就是不需要還本直接給予貸款，本質(zhì)上比借新還舊更進(jìn)一步，甚至連歸還原貸款的操作都省略了，這也是許多商業(yè)銀行在實(shí)踐操作中困惑的地方，在無法區(qū)分無還本續(xù)貸是否可能被納入借新還舊進(jìn)行考核的情況下，政策執(zhí)行動力不足。

（二）商業(yè)銀行從自身風(fēng)險(xiǎn)管控角度考慮而不愿為

無還本續(xù)貸主要針對的是無特定資金用途的流動資金貸款，在其融資期限到期后，如無需企業(yè)歸還貸款即直接給予再次貸款，實(shí)際上導(dǎo)致銀行無法實(shí)時掌握企業(yè)現(xiàn)金流，無法判斷企業(yè)真實(shí)的償還能力，也擔(dān)心可能使流動資金貸款變成長期鋪底資金，無法退出。進(jìn)一步助長了融資雙方間的信息不對稱，商業(yè)銀行無法對融資企業(yè)進(jìn)行階段性的檢驗(yàn)。另一方面的考慮是，如果企業(yè)通過一個階段的經(jīng)營，積累了一定盈利，對流動資金貸款的需求下降，如不及時調(diào)整額度就會導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際資金需求與貸款資金存在偏差，從而可能發(fā)生貸款資金被挪用或盲目擴(kuò)張的情況，貸款風(fēng)險(xiǎn)因此增加。從風(fēng)控的角度講，銀行偏向于中短期流動資金貸款，以便于及時監(jiān)測企業(yè)經(jīng)營情況，并據(jù)此判斷后續(xù)合作意向及融資金額。此外，無還本續(xù)貸在具體操作中可能帶來的如抵押是否有效覆蓋、原法律關(guān)系存續(xù)問題等風(fēng)險(xiǎn)，也一定程度上增加了銀行不愿操作的意愿。

三、如何利用“無還本續(xù)貸”機(jī)制更好為企業(yè)融資服務(wù)

在厘清無還本續(xù)貸政策的本質(zhì)與目的，并了解商業(yè)銀行在政策執(zhí)行中的顧慮后，筆者認(rèn)為應(yīng)在對政策做原理性思考的基礎(chǔ)上，明確政策導(dǎo)向，借力金融科技，通過系統(tǒng)開發(fā)和平時的數(shù)據(jù)采集，將工作做在平時，使貸款到期后的無還本續(xù)貸水到渠成、順理成章。

（一）重申無還本續(xù)貸政策的本質(zhì)和目的

即在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，為了減輕企業(yè)融資難、融資貴問題，減少轉(zhuǎn)貸過程中的企業(yè)資金壓力及資金成本，本質(zhì)在于讓有實(shí)質(zhì)融資需求的企業(yè)能快速、足額地融到資，而不是無原則的進(jìn)行續(xù)貸。

（二）關(guān)于做好政策落地的相關(guān)建議

從以上政策目的出發(fā)，筆者認(rèn)為應(yīng)分別從三個主體角度出發(fā)，解決好各自的問題。

從政策制定者角度講，監(jiān)管機(jī)構(gòu)首先應(yīng)明確政策導(dǎo)向，消除商業(yè)銀行的政策顧慮，及時調(diào)整監(jiān)管要求，明確標(biāo)準(zhǔn)，這是無還本續(xù)貸政策能落地執(zhí)行的前提;其次，應(yīng)允許多種形式的無還本續(xù)貸，從政策目的出發(fā)做原理性思考，凡是能達(dá)到減輕企業(yè)轉(zhuǎn)貸資金壓力的方式，都應(yīng)當(dāng)鼓勵，統(tǒng)計(jì)口徑應(yīng)放寬。如當(dāng)前眾多金融機(jī)構(gòu)針對小微企業(yè)客戶發(fā)放的三年期流動資金貸款，實(shí)質(zhì)上避免了企業(yè)一年轉(zhuǎn)貸一次的資金壓力，也應(yīng)納入到無還本續(xù)貸口徑中。

從政策執(zhí)行者角度看，應(yīng)著力于解決以下幾個問題：一是應(yīng)提升續(xù)貸效率，降低資金周轉(zhuǎn)成本，轉(zhuǎn)貸空檔期應(yīng)盡量縮短;二是應(yīng)確保續(xù)貸金額能符合企業(yè)的實(shí)際資金需求，不盲目壓貸;三是加強(qiáng)系統(tǒng)開發(fā)，針對作為小微企業(yè)融資主要渠道的線上產(chǎn)品，提前設(shè)置參數(shù)，注重貸款存續(xù)期間的數(shù)據(jù)收集，到期前由系統(tǒng)進(jìn)行初步篩選，提高轉(zhuǎn)貸效率及準(zhǔn)確性。

從融資主體來說，也應(yīng)積極配合金融機(jī)構(gòu)做好貸后管理工作，如通過賬戶流水、結(jié)算量、合同錄入、各類繳交記錄等，在金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)內(nèi)呈現(xiàn)較為完整的企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)，方便金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)抓取和收集，并為后續(xù)合作提供判斷依據(jù)。

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個人簡介：

莫飛燕（1983.07-），女，漢族，浙江上虞人，碩士研究生，經(jīng)濟(jì)師，中國政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法碩士。