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股神巴菲特有次正在買入一只股票，已買入700萬股。但這只股票突然大漲了起來。這使他停止了買入，并且他認(rèn)為已買入的股票太少了，他轉(zhuǎn)身就把這700萬股拋掉了。結(jié)果，這只股票后來繼續(xù)大漲，這使他少賺了令其一生都難忘的銀子。 雖然巴菲特對這家公司做了正確的事情——對這只股票進(jìn)行了價(jià)值分析，并開始買入。 但同時(shí)他又做了一件錯(cuò)誤的事情——不愿意面對股價(jià)的突然上漲，過于計(jì)較眼前的成本高低。 因此，他這次投資就失敗了。 又如，A股著名私募經(jīng)理但斌是絕對的價(jià)值投資者，但是有一次他卻大舉拋出了自己持有多年的茅臺，他的賣出理由大概是行情要調(diào)整，茅臺也要調(diào)整。 結(jié)果不久茅臺就大漲，但他的基金卻持倉很少。于是他只能忍痛追高，以遠(yuǎn)高于自己賣出的價(jià)格買回茅臺。 他這次的教訓(xùn)就是因?yàn)樗?dāng)時(shí)腦里有一個(gè)錯(cuò)誤的理念——價(jià)值投資可以和高拋低吸并存。 我以前的文章大多是講股票投資里什么應(yīng)該做，很少講什么不應(yīng)該做。其實(shí)，在炒股時(shí)知道什么不應(yīng)當(dāng)做更重要。 像巴菲特、彼得林奇、約翰聶夫這樣的股票投資大師都是在投資里不僅知道什么應(yīng)當(dāng)做，也同時(shí)知道投資里什么事不應(yīng)當(dāng)做。 普通投資者大多都不知道股票投資什么不應(yīng)當(dāng)做。 我認(rèn)識一個(gè)股民，他號稱自己是價(jià)值投資者。天天看盤，尋找最佳買入點(diǎn)。每天看北上資金動向，研究明星基金持股，經(jīng)?？磳＜夜稍u直播，學(xué)習(xí)宣揚(yáng)精準(zhǔn)買入類的書籍，每天搞出十只甚至幾十只備選關(guān)注股。 這個(gè)人在股票投資上看似很勤奮了，但實(shí)際上他做了不少股票投資不應(yīng)當(dāng)做的事情。這些事情不僅浪費(fèi)掉他大量的時(shí)間，而且令他離正確的投資方向越走越遠(yuǎn)。 上面那些事情都是他不應(yīng)做的事情，而他卻每天都是在做： 1 天天看盤 作為一個(gè)長線價(jià)值投資者，天天看盤顯然就是不應(yīng)當(dāng)做的事情。天天看盤容易令人被市場情緒感染而失去理性，容易頻繁交易，視野容易局限于行情局部波動。這樣就很難真正地進(jìn)行長期價(jià)值投資。就像一個(gè)天天跑步的人，卻每天熬夜打麻將。這樣的跑步又有何意義呢？這就是做了正確的事情，卻沒有限制錯(cuò)誤的事情。 2 關(guān)注北上資金動向 關(guān)注北上資金動向這件事實(shí)質(zhì)屬于投機(jī)。并且我們看到的大資金動向絕大多數(shù)都是滯后的數(shù)據(jù)和消息，參考意義并不大。而且大資金的動向也未必都是正確的投資方向。 3 研究基金持股 說是研究基金持股，美其名曰“參考”。你看好的公司和基金持股不一樣，你選哪個(gè)呢？實(shí)際上很多人就是想抄明星基金的作業(yè)。我從來沒有見過靠抄別人作業(yè)考上北大清華的人。把基金的持股硬生抄過來，你真的知道他的持股邏輯嗎？自己不了解的公司，你有信心能在長期的行情震蕩中拿得住嗎？ 4 天天看專家股評 投資是一個(gè)孤獨(dú)的事業(yè)，自己獨(dú)立思考的結(jié)果無論對錯(cuò)，都能使自己走得更遠(yuǎn)。世界著名股票大作手利弗莫爾就是因?yàn)槁犘艑＜业囊庖姸鴵p失慘重。從此，他再也不聽任何人的意見，所有投資都自己獨(dú)立思考和執(zhí)行。 5 學(xué)習(xí)精準(zhǔn)買入 股票投資書籍浩如煙海，但是其中有用的書卻極少。絕大多數(shù)的書都只會浪費(fèi)人們的時(shí)光而得不到一點(diǎn)教益。宣揚(yáng)“尋找精準(zhǔn)買入點(diǎn)'類的書籍，就是一個(gè)騙局。如果，世界上真的有精準(zhǔn)買入的技術(shù)，誰還會去學(xué)習(xí)價(jià)值投資呢？ 6 每天對多只不同股票進(jìn)行關(guān)注 人的精力和時(shí)間是有限的。天天對不同的股票進(jìn)行關(guān)注，必然會造成哪只股票也分析不深，也研究不透?？此脐P(guān)注的股票很多，實(shí)際上哪一只也不是真正的了解。這樣的關(guān)注又有什么意義呢？你真的敢買入嗎？買入后，真的有信心能拿住十年嗎？ 上面這位朋友滿腦子矛盾混亂的理念，整個(gè)投資行為都看起來非常的分裂。 我在健身館看到很多人練出了一身的強(qiáng)悍的肌肉，但是他們卻大多有抽煙、喝酒的習(xí)慣，其中不少人還經(jīng)常喝醉。這樣的健身對自己的健康又有多大幫助呢？ 價(jià)值投資者的理念必須要像黃金一樣純粹，要像水晶一樣透明才行。腦里不能有一絲一毫的錯(cuò)誤觀念和習(xí)慣，因?yàn)樗鼈兌际俏覀兺顿Y里暗藏的定時(shí)炸彈。說不定哪天就會突然炸毀我們的投資。 投資與人生是遵循相同的原理的。我們不僅要走正確的事情，同時(shí)也要遠(yuǎn)離錯(cuò)誤的事情。只有如此，我們的投資和人生才能夠走得更遠(yuǎn)。$軍工(BK0549)$ $貴州茅臺(SH600519)$ $$五糧液(SZ000858)$ |
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