高毅馮柳、鄧曉峰最新調(diào)倉(cāng)換股匯總（0502最新版）

求是qq5w7hs36s 2021-05-03

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各位朋友假期好！

進(jìn)入5月份了，去年年報(bào)和今年一季報(bào)已經(jīng)公布完畢了，上篇文章整理了高瓴資本的調(diào)倉(cāng)換股操作（詳見(jiàn)：高瓴資本調(diào)倉(cāng)換股匯總（0430最新版）），今天的文章來(lái)匯總高毅旗下兩位明星基金經(jīng)理馮柳和鄧曉峰的持倉(cāng)及操作。

1、首先看業(yè)績(jī)

馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)基金去年整體收益是48.92%，在百億規(guī)模的私募基金中是很靠前的，但在動(dòng)則翻倍大公募面前視乎就沒(méi)那么優(yōu)秀了。今年截至3月底的收益是1.03%，相信經(jīng)過(guò)4月份的反彈，這幾天的凈值也漲了不少。

賺得最多的自然是去年Q3低位買(mǎi)了近百億倉(cāng)位的海康威視，第一大倉(cāng)位賺了近100億，其他的小倉(cāng)可以隨意波動(dòng)了。賺的第二大公司應(yīng)屬人福醫(yī)藥，馮柳買(mǎi)的很早，去年漲了3倍多，兩家公司奠定了全年的收益。

2、持倉(cāng)

馮柳去年的操作很迷惑，經(jīng)歷了世紀(jì)華通的快進(jìn)快出事件，價(jià)值投資的牌坊有點(diǎn)站不住了。去年Q3持股最多時(shí)候有75家公司進(jìn)入了前十大流通股。到去年底還有49只股票在前十大流通股中，再到今年Q1就只剩26家公司了，其中的萬(wàn)達(dá)電影、均勝電子是去年以定增形式參與的。

截止Q1末，馮柳持倉(cāng)總市值為352億元，而去年底的持股市值為500億。除了股價(jià)的波動(dòng)外，馮柳賣(mài)出了近200億的股票，包括完美世界、科倫藥業(yè)、三環(huán)集團(tuán)、金螳螂等持倉(cāng)超10億元的公司。

3、操作方向

馮柳在Q1加倉(cāng)、新開(kāi)倉(cāng)的公司不多，只有人福醫(yī)藥、睿創(chuàng)微納、海信家電、麥格米特、廣譽(yù)遠(yuǎn)、鉑力特、博遷新材、康緣藥業(yè)、南微醫(yī)學(xué)、華熙生物和北鼎股份。從加倉(cāng)的規(guī)模上看，都不是很大，這也許是A股經(jīng)過(guò)兩年多單邊上漲行情，馮柳有意調(diào)低A股的持倉(cāng)比重。

行業(yè)內(nèi)打聽(tīng)了一下，馮柳的產(chǎn)品并未遭遇大規(guī)模贖回，大部分產(chǎn)品仍在封閉期，這意味著馮柳的管理規(guī)模仍舊在500億以上。按馮柳一路滿倉(cāng)的操作策略，大概率是南下買(mǎi)港股去了。

就在前不久高毅資產(chǎn)的“圍爐夜話”中，馮柳也透露：“今年我更傾向于港股。今年比較大地增加了港股市場(chǎng)的配置。港股市場(chǎng)沒(méi)有風(fēng)格的扣分項(xiàng)，相對(duì)從容一些?！?/section>

4、總結(jié)

馮柳的持倉(cāng)是非常集中的，前十大持倉(cāng)接近300億，接近了其500億管理規(guī)模的六成倉(cāng)位。再一個(gè)，馮柳在2020年下半年到今年Q1，操作風(fēng)格變化很大，快進(jìn)快出的個(gè)股不少，給抄作業(yè)增加了不少難度，這一點(diǎn)我在分析具體標(biāo)的的時(shí)候會(huì)詳細(xì)寫(xiě)。畢竟金額不大的倉(cāng)位只能算是大佬的觀察倉(cāng)。跟長(zhǎng)期邏輯關(guān)系就弱了。

鄧曉峰持倉(cāng)匯總

鄧曉峰在今年的一季報(bào)中出現(xiàn)在19家公司的前十大股東中，持股市值超過(guò)100億。奇葩的是，紫金礦業(yè)占了60%的倉(cāng)位，非常極端了。

然而，早在2015年，鄧曉峰在高毅的管理規(guī)模已經(jīng)突破200億。按目前市場(chǎng)推測(cè)，鄧曉峰所管理的基金規(guī)模在300億左右。要不然，鄧曉峰也不敢大倉(cāng)位押注紫金礦業(yè)一家公司。

至于布局方向，鄧曉峰在高毅資產(chǎn)的“圍爐夜話”中透露，小市值成長(zhǎng)型公司或許有大機(jī)會(huì)。比較明顯的對(duì)應(yīng)操作是，鄧曉峰在Q1新進(jìn)了愛(ài)博醫(yī)療、開(kāi)立醫(yī)療、興齊眼藥幾只醫(yī)療股業(yè)績(jī)都很不錯(cuò)。

總得來(lái)說(shuō)，高毅兩位大將的絕對(duì)重倉(cāng)股還是非常穩(wěn)定的馮柳的安防（?？?大華），鄧曉峰的紫金礦業(yè)，巧合的是兩位大佬都在各自的第一大重倉(cāng)上吃到了翻倍收益，不得不服。

我的公眾號(hào)將及時(shí)對(duì)這些大佬的操作進(jìn)行跟蹤、反饋，大家保持關(guān)注哈。祝各位假期吃好玩好。

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今天就聊到這里，沒(méi)寫(xiě)到的歡迎給我留言。祝各位朋友假期吃好玩好！

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