市場(chǎng)上目前有幾千多只基金，投資基金逐漸成為人們選擇家庭金融理財(cái)工具的主要工具之一。只要是買了基金，不管買多買少，都需要定期檢視基金、跟蹤基金表現(xiàn)。那么到底如何給自己的基金做診斷、做取舍呢？

很多投資者第一個(gè)想到的就是業(yè)績，但是僅看基金的業(yè)績，并不能詳細(xì)的了解一只基金產(chǎn)品是否優(yōu)秀，是否適合自己。更進(jìn)一步的，需要觀察基金產(chǎn)品的凈值走勢(shì)，以及基于凈值變化的收益風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)數(shù)據(jù)的分析。下面就來詳細(xì)說一下該參考哪些指標(biāo)。

一、收益指標(biāo)

首先，我們可以從投資者最關(guān)心的業(yè)績表現(xiàn)對(duì)基金進(jìn)行檢視。

在這里建議大家可以選擇用基金凈值走勢(shì)圖來分析，很多時(shí)候，我們經(jīng)常喜歡用一年期、三年期、五年期的業(yè)績表現(xiàn)維度來衡量一個(gè)基金。但其實(shí)這是不對(duì)的，因?yàn)槿绻粋€(gè)基金剛好在近一年選對(duì)了板塊，取得很好的漲幅，那么一般它三年期、五年期的業(yè)績表現(xiàn)也會(huì)很好。所以，我們應(yīng)該具體到每個(gè)季度、每個(gè)年度來進(jìn)行觀察和分析，這樣得出來的結(jié)果才能更加準(zhǔn)確，只有每個(gè)年度都能穩(wěn)定排進(jìn)市場(chǎng)同類前30%的基金才能稱得上是真正的金?；?。

1、看凈值走勢(shì)

首先，我們要搞懂基金凈值對(duì)我們的投資有什么影響。如何通過凈值評(píng)判基金好壞？

單位凈值：基金單位凈值，一般稱基金凈值，等于基金凈資產(chǎn)(總資產(chǎn)扣除各種費(fèi)用)除以基金總份額，代表一份基金背后的資產(chǎn)價(jià)值，是基金交易的價(jià)格。基金的凈值是開放式基金進(jìn)行交易時(shí)必需的要素。

累計(jì)凈值：基金會(huì)不定期分紅，每次用于分紅的資金會(huì)從現(xiàn)有基金的凈資產(chǎn)中扣除，從而使基金單位凈值出現(xiàn)較大幅度的下調(diào)。因此，要完整的衡量一只基金的過往業(yè)績，需要將基金成立來的分紅加上，即單位凈值加上期間內(nèi)每一份額獲得的分紅，就是累計(jì)凈值。

估算凈值：基金(主要指開放式基金)和股票不同，基金凈值無法實(shí)時(shí)更新，需要收盤后由基金公司對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行核算后才能公布。為了方便投資者在盤中有一個(gè)實(shí)時(shí)參考價(jià)格，于是就有了估算凈值。這個(gè)估算凈值數(shù)據(jù)一般是天天基金等其他三方平臺(tái)，按照基金公布的最新持倉情況(一般是最近一個(gè)季度末數(shù)據(jù))，根據(jù)持倉股票的盤中價(jià)格來估算基金凈值，形成一個(gè)實(shí)時(shí)更新的估算凈值。需要大家注意的是，估算凈值并不代表當(dāng)日最終的基金凈值，估算凈值僅是一種參考。

但是我們要知道，基金凈值盡管反映了過往的歷史業(yè)績，但是業(yè)績的好壞還受其他因素的影響?；饍糁档母叩椭皇怯绊懟鸪钟腥速I到的基金份額多少，最終的漲幅只和基金的收益率有關(guān)，和凈值高低無關(guān)。評(píng)判基金，我們更應(yīng)該看的是凈值走勢(shì)。

凈值走勢(shì)不是判斷基金是否優(yōu)秀的唯一標(biāo)準(zhǔn)，但一定是重要標(biāo)準(zhǔn)。

一只好的基金，凈值走勢(shì)應(yīng)該具備幾個(gè)特點(diǎn)：牛市跟的上、熊市虧錢少、業(yè)績盡量穩(wěn)。從一只基金累計(jì)凈值走勢(shì)中，我們還能判斷該基金不同時(shí)間段的回撤控制情況。

在評(píng)估基金時(shí)，需要正確了解單位凈值、累計(jì)凈值、估算凈值的含義。不能單純的根據(jù)基金凈值的高低來做出交易決策，要正確的使用凈值變化數(shù)據(jù)來評(píng)價(jià)基金的業(yè)績表現(xiàn)。

2、看階段漲跌幅

點(diǎn)開一只基金，我們都能在頁面中看到成立以來的階段漲跌幅。

短期的漲跌幅，我們可以看近1月、近3月和近6月的漲幅。

長期的漲跌幅，我們可以看近1年、近2年和近3年的漲幅。

階段漲跌幅不僅要和業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比，也要和同類基金的業(yè)績進(jìn)行比較。如果一只基金，短期和長期的漲幅，大多數(shù)時(shí)候均排在同類基金的前1/4，那么這只基金應(yīng)該還不錯(cuò)。

如果某段時(shí)間的業(yè)績排名很靠后，我們就需要考慮一下，這只基金是不是換了基金經(jīng)理、持有資產(chǎn)是不是踩雷、投資策略是否改變等方面了。

階段漲幅，代表了基金在某一時(shí)期的業(yè)績結(jié)果，凈值走勢(shì)則是達(dá)到這個(gè)結(jié)果的過程。

3、看排名

由于每年的行情不同，因此單純地看收益率數(shù)值還不夠，還需要關(guān)注的是其同類排名。

那么排名多少才算優(yōu)秀呢？又或者是不是一定要選排名第一的呢？

一般來說，沒必要追求第一，從玄學(xué)的角度來看，公募基金有“冠軍魔咒”，追逐第一反而不美。

從篩選的角度來看，如果一直追求第一，反而會(huì)錯(cuò)過一些長期績優(yōu)的基金，像大家熟悉的“十年十倍基”富國天惠，歷史上就未曾拿過第一，但該基是公認(rèn)的好基。

所以，看排名時(shí)，該基只要能排在前10%，就已經(jīng)非常優(yōu)秀了，排在前25%，也能說明他的整體業(yè)績回報(bào)，可圈可點(diǎn)。

另外，判斷收益，還有種間接的方法，即看持有人結(jié)構(gòu)。基金本質(zhì)上也是一種信托，信任他才會(huì)把資金委托給他人打理。

一般來說機(jī)構(gòu)的眼光可能比普通人好些，雖然未必能選出最好的基金，但其選出掙錢能力中上的基金，概率還是挺大的。

不過，不建議持有基金規(guī)模偏小，機(jī)構(gòu)投資者占比還超過90%的基金。這樣的基金，萬一機(jī)構(gòu)投資者贖回，規(guī)模驟降。個(gè)人投資者就會(huì)面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)了。

二、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

人們常說，收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的，收益越高，往往風(fēng)險(xiǎn)越大，基金投資亦是如此?；褌?cè)趯?duì)基金進(jìn)行診斷時(shí)，不能片面追求高回報(bào)率，也要兼顧基金的風(fēng)險(xiǎn)，盡可能通過收益風(fēng)險(xiǎn)比來判斷哪些產(chǎn)品更加好。衡量基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有很多，較為常用的有最大回撤、收益回撤比、波動(dòng)率、夏普比率等。

這些指標(biāo)在天天基金網(wǎng)上可以直接查到。

1、夏普比率

夏普比率是衡量基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的指標(biāo)之一，反映了基金承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額回報(bào)率，即基金總回報(bào)率高于同期無風(fēng)險(xiǎn)收益率的部分，一般情況下，該比率越高，基金承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)得到的超額回報(bào)率越高。

2、波動(dòng)率(標(biāo)準(zhǔn)差)

波動(dòng)率在統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上又稱作標(biāo)準(zhǔn)差，它是衡量一切隨機(jī)變量易變性的數(shù)學(xué)概念。波動(dòng)可以等同于風(fēng)險(xiǎn)。所有金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)都可以通過這個(gè)指標(biāo)進(jìn)行衡量，并且相互比較。波動(dòng)率越大，代表該基金隨著市場(chǎng)的變動(dòng)漲跌就越劇烈，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

3、最大回撤

最大回撤關(guān)注的是下行風(fēng)險(xiǎn)。在選定周期內(nèi)任意歷史時(shí)點(diǎn)往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時(shí)的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤是用來描述買入產(chǎn)品后可能出現(xiàn)的最糟糕的情況。在基金投資中，我們往往關(guān)注某只基金產(chǎn)品的單日最大回撤，即過去一年中單日最大跌幅。這個(gè)數(shù)據(jù)能夠回答一個(gè)我們十分關(guān)心的問題：最慘的那天，我們持有的基金會(huì)跌成什么樣子？

我們之所以關(guān)注最大回撤，主要是為了用一個(gè)簡單的指標(biāo)來判斷基金的風(fēng)險(xiǎn)是否超過了我們的心理底線。在評(píng)判基金時(shí)通過最大回撤這個(gè)指標(biāo)，我們能夠找到一些超過我們風(fēng)險(xiǎn)承受能力的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品過，并對(duì)這些產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)換。

4、收益回撤比

收益回撤比：表示基金的收益與回撤的比例。指標(biāo)數(shù)值越大越好。收益回撤比越大則基金盈利能力和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力越好。

然而僅僅根據(jù)收益風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)來選取基金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，根據(jù)投資策略的不同，基金產(chǎn)品的種類可謂豐富多樣，要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目的安排基金品種的比例，來評(píng)判基金是否適合自己。

最后提醒大家一句，大家能獲得的數(shù)據(jù)往往是歷史數(shù)據(jù)，而歷史數(shù)據(jù)并不代表未來，只能做個(gè)參考。評(píng)估基金好與不好，對(duì)于不同的人而言可能會(huì)有不同的答案。只有適合自己的基金才是好基金。

(文章整理自財(cái)富號(hào))