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特別聲明，獒叔的公眾號(hào)只有唯一號(hào)：“獒叔干貨”。其他相似公眾號(hào)均為假號(hào)，朋友們勿上當(dāng)。  今天與一位做基金經(jīng)理的朋友談到愛美客、片仔癀。他說很多同行感覺一直下不去手，之前有底倉(cāng)的除外，新倉(cāng)不敢買。對(duì)于這些問題獒叔有另外的觀點(diǎn)，對(duì)于有些高景氣賽道龍頭，可能等不到回調(diào)的。今天獒叔主要談一下高估值價(jià)值股的操作方法。 長(zhǎng)期以來，投機(jī)與價(jià)投兩條路線一直在相互批判。兩方各有立足邏輯，也都能指出對(duì)方的缺點(diǎn)。在投資實(shí)踐中這些問題得到很好的觀測(cè)，如：價(jià)投容易買入過早，拿的太久，不好把握賣出位置；投機(jī)不夠穩(wěn)定。 這是兩個(gè)存在漏洞的交易系統(tǒng)，因此需要完善。 對(duì)于投機(jī)，你需要解決的就是穩(wěn)定性：只在非常確定的時(shí)候出手一旦存疑立即賣出、只做大題材龍頭、只在溫和環(huán)境中出手、在價(jià)值里做投機(jī)等等，通過這些規(guī)則，形成“與邏輯”窄門，降低出手頻率，提高確定性，這就好比給一輛快車加個(gè)剎車系統(tǒng)。 而對(duì)于價(jià)投，要兼顧方方面面：建倉(cāng)要緩且分多次、行業(yè)配置、公司地位、創(chuàng)始人或管理層能力、適量現(xiàn)金、富有耐心等多方面。價(jià)投的原則都是公開的，行業(yè)龍頭也都是相對(duì)固定的，特別是做到百億級(jí)別的資本，基本上很少擇時(shí)，主要就是依靠選股和資產(chǎn)配置，想獲得超額回報(bào)并不容易。 以紅周刊公布的百億私募為例，截止今年五月底，排名第一的只有17%，20年私募總冠軍林園投資也在其中，目前排名第三。 百億私募盈利情況（截至到2021年5月31日） 因此，散戶如果做價(jià)值投資，配合有效的擇時(shí)才是最佳選擇。 所以，對(duì)每個(gè)人真正有效的方法不是書本上或者權(quán)威告訴你的，而是試出來的。獒叔現(xiàn)在管理的賬戶，有的用類似百億基金的管理方式做配置，有的做中期波段，有的短線猛炒，長(zhǎng)期觀測(cè)，后兩者盈利要明顯高于前者。 無論是張磊但斌還是彼得·林奇提倡做價(jià)值，都是基于他的資金規(guī)模和交易系統(tǒng)，你要明白他的理念、邏輯證據(jù)，通過對(duì)其改造，完善自己的交易系統(tǒng)。這需要你以絕對(duì)開放的心態(tài)去接納，既要看到，也要明白哪些是對(duì)的。 最后簡(jiǎn)單說一下市場(chǎng)。 目前短線賬戶已經(jīng)停止題材類炒作，在煙花中退場(chǎng)。市場(chǎng)近期的機(jī)會(huì)是價(jià)值類中報(bào)預(yù)增，特別是高景氣行業(yè)的龍頭公司，比如醫(yī)美龍頭、醫(yī)研平臺(tái)龍頭，只是這些公司目前估值也不低，上漲屬預(yù)期驅(qū)動(dòng)行為。如果按照價(jià)值投資標(biāo)準(zhǔn)，這里絕不是好的長(zhǎng)線買點(diǎn)，但是短期賺錢效應(yīng)極佳，因此可以用短炒的方式積極參與，即今日主題——在價(jià)值中做投機(jī)。這兩日主要是用短線賬戶買了點(diǎn)醫(yī)美龍頭，沿著這個(gè)思路，大家可繼續(xù)挖掘。
獒叔只講干貨，今天就說這么多。  |
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0621醫(yī)美龍頭短線建倉(cāng)截圖
