本文同步首發(fā)于我們的同名微信公眾號：【優(yōu)質(zhì)股權(quán)收藏家】

騰訊控股我們持有很長時間了，大概5年多吧。曾經(jīng)在200左右首次建倉，漲到470買過，后來跌倒300有買過，去年年終獎發(fā)后，就是今年元旦前幾天，記得550附近給小孩賬戶買了4手，近期600附近，我又補了一些。

5年間，一直買進，邊買進邊收藏，我們覺得目前600元左右的騰訊控股，大概率是個機會。說實話，這5年來坐了很多次過山車，確實到手的利潤還回去的感覺不好受，有點“煮熟的鴨子一次又一次起飛”的感覺！

今年年初一波過山車，驚心動魄，一口氣從520元沖到775元，漲幅高達約50%，那感覺真是好，暢想了好一會?？上?，春節(jié)后一波殺跌直接跌到600元，目前在600附近磨磨蹭蹭了快3個月。見下圖：

我們一直強調(diào)投資的核心是確定性，微信的社交屬性，客戶粘性和轉(zhuǎn)換成本極高，護城河堅不可摧。騰訊控股是在變中尋找確定性，“茅們”基本是在不變中鞏固自己的確定性。《投資的核心是確定性：目前值得建倉收藏的優(yōu)質(zhì)公司》

我們投資騰訊控股總體還是盈利的，年化收益率達到了26%。我們覺得好公司不可能期望天天漲，看長看遠，騰訊控股的月K線、年K線走的還是很漂亮的。我們一直提倡看長周期K線一直東北角方向的企業(yè)，不要在乎短期的日K線，沒有意義，容易迷惑自己。

騰訊控股的業(yè)績還是很好的，增長很快，大象仍在翩翩起舞，2020年營業(yè)收入同比增長28%，歸母凈利潤增長71%，2021年一季度營業(yè)收入同比增長25%，歸母凈利潤增長65%，財務(wù)指標優(yōu)異，現(xiàn)金流充裕，常年ROE維持在25~30%，典型的輕資產(chǎn)運營，公司生意模式和質(zhì)地屬于自帶印鈔機屬性的企業(yè)。

微信擁有11.32億月活用戶，所有中國互聯(lián)網(wǎng)公民幾乎都是騰訊的用戶。到目前為止，騰訊是中國市場唯一一家實現(xiàn)C端用戶全面滲透的公司。3.8億用戶在玩騰訊手游，5.43億用戶使用騰訊視頻看劇集，6.6億用戶使用騰訊音樂聽歌，騰訊是泛娛樂領(lǐng)域的絕對龍頭。騰訊新聞?chuàng)碛薪?億月活用戶，同時考慮微信訂閱號等內(nèi)容矩陣，一半以上（6億+）的中國網(wǎng)民通過騰訊獲取新聞信息，騰訊在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的地位無可撼動。

我們覺得，騰訊這家企業(yè)，猶如建好了二條公路，一條高速公路（微信），一條國道（QQ），同時，騰訊帝國手握中國互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟企業(yè)的大半江山，互聯(lián)網(wǎng)的客戶聯(lián)性極強，構(gòu)建了堅實的經(jīng)濟護城河，經(jīng)營業(yè)績的確定性還是很強的。只要全國老百姓，繼續(xù)行駛在這兩條道路上，公司的本質(zhì)就不會發(fā)生變化。關(guān)于騰訊控股的估值分析、合理收益和投資邏輯，可參考《騰訊這塊大肉餅，你接不接？》

當前騰訊控股只有30倍的PE，對應(yīng)50%+利潤增長，確實有點不協(xié)調(diào)。目前600元左右價位買入騰訊控股，大概率是一個不錯的投資機會，只要能拿的住，只會輸時間不會輸錢！

別在ST垃圾桶里找吃食了，也不要參與題材、概念、熱點的“博傻游戲”，天上下金子時，要用大桶去接！

好了，給大家就分享這些。投資的迷霧太多，我的文章都是隨性所想，隨心所寫，個人意見，僅供參考。