本來價值投資是最適合廣大散戶的路子，只要選對時機，選對了股，長期持有即可。但絕大多數(shù)散戶都在投機，都想賺快錢，來回操作，仿佛只有來回操作才顯得真正付出了勞動，才能得到回報，而大多數(shù)散戶的投機卻又不得章法，最終淪為韭菜，被割了一茬又一茬。雖然我已經(jīng)皈依價值投資了，但對投機還是有一定的見識的，在此分享一些看法，僅供參考。

投機，并不是靠運氣去賭，而是依賴一種完備的系統(tǒng)性的操作，其本質就是靠個人的心智與群體行為博弈。投機，不能想著壓中了莊股，被莊拉得飛起，也不要想著追熱點，更不要指望抱大腿，打探內幕，這都是韭菜行為。要想穩(wěn)定盈利，必須依靠自己的技術，也只能依靠自己的技術。

首先，基于投機的本質考慮，選取的投機對象要避開個股，而采用一些指數(shù)基金或股指期貨作為操作對象，我比較推薦500ETF。個股的偶然性太大，易受信息、內幕或主力行為影響，而指數(shù)具有很強的群體行為特征，很難被操控，也避免了對個股多種負面因素的顧慮，像做假賬、爆雷等。對于指數(shù)，僅需要技術分析就可以了。

其次，投機需要完備的交易系統(tǒng)。這個系統(tǒng)包括風險控制、買進時機、追蹤原則、賣出時機。

風險控制，主要包括倉位管理以及止損原則。做一筆投機之前，對于投機的期望以及準備投入多少倉位，要有評估。通常，這些規(guī)則都是固定的，一般逆勢博反彈，倉位不能超過1/3，而長期橫盤的底部啟動，倉位可以分批加到滿倉，甚至在初步獲利的情況下加點杠桿。倉位控制，主要的目的就是為了獲得大收益的時候下重手，小收益的時候下手輕，切不可反過來。止損，就是為了做錯的時候，準備付出的代價盡可能要小。止損點的選取要講究，通常是標志性的低點，買入的位置離止損點盡可能地近，一般為接近（含假突破）止損點后拐頭向上。具有止損點，意味著買進時機必定至少是第二個低點。結合倉位控制，第一筆買入，不會太大，如果錯誤，不要追加倉位，而是趁著虧損不大，止損了結。如果對了，則考慮追加倉位。

買進時機，通常都是耐心等來的，買進之后大概率會盈利的時機。這種時機不要憑感覺，要有明確的技術量化，比如踩到了關鍵的支撐線、趨勢線或強力均線，然后突而不破或突破為假。在這種低點位置，筑底的信號明確，便可以買進第一筆倉位，一般要準備兩三次買入。這三次分別為，底部低點顯現(xiàn)時、底部窄幅震蕩區(qū)間突破時，突破不遠后回踩時。我做投機交易，一般都是以追蹤30分鐘趨勢為主，比如搏取超跌反彈，一般是30分鐘K線先突破MA30，又踩回去，不破（假突破）第一個低點，開始明顯鈍化后，進行第一筆買入。

追蹤原則，就是為了保證讓利潤奔跑，不要機會來了，淺嘗輒止。追蹤原則，通常比較簡單，主要是波段形態(tài)、均線或趨勢線理論。以30分鐘趨勢追蹤為例，一般30分鐘K線的MA5為波，MA30為勢，MA60為強勢。對于MA5的，只分析它的波段形態(tài)，注意下滑波段形態(tài)的出現(xiàn)，即上升波沒有緊跟著的下跌波長。MA30為勢，被k線突破之后，要考慮趨勢的結束。一般第一次被突破通常不要緊，但也有形勢差的時候，一個尖頂便下來了。當MA30被沖擊之后，要結合波段形態(tài)，考慮賣出時機，而有時波段在頂部停留時間長，以至于MA60都突破了，則可以斷定30分鐘趨勢已經(jīng)結束，應果斷離場。

趨勢追蹤結束，獲利了結，賣出之后，最重要的事情是離場。交易系統(tǒng)歸零，等待買進時機的重現(xiàn)，不要急著又買回來。

對于嚴格執(zhí)行系統(tǒng)規(guī)則之后，仍然出錯的情況，要平淡地接納，那是交易系統(tǒng)的重要特征。比如，止損之后，價格很快又回來了，再比如，獲利了結之后，價格又創(chuàng)出新高。對于止損之后，價格又回來的情況，可以考慮按倉位控制原則重新進入，而獲利了結之后，價格又創(chuàng)新高的，一般不再追回，如若追回，倉位按逆勢搏反彈考慮。交易系統(tǒng)不是完美的，但它最大概率地保證資金的安全，贏得時候，概率大，贏得多。虧得時候，概率小，虧得少。投機之術的真諦，就在于通過交易系統(tǒng)的反復執(zhí)行，讓概率發(fā)揮作用，進而盈利。

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