原標(biāo)題：專訪管清友：未來新能源車企如特斯拉、比亞迪等，將會(huì)成為“賣碳翁”，僅靠賣雙積分就能賺錢錢，傳統(tǒng)車企則每年要承擔(dān)數(shù)億元的買碳負(fù)擔(dān)

來源： 經(jīng)濟(jì)學(xué)家圈

管清友 | 如是金融研究院院長

經(jīng)濟(jì)學(xué)家圈近期專訪了如是金融研究院院長管清友。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家圈：我國實(shí)現(xiàn)碳中和碳達(dá)峰目標(biāo)對(duì)經(jīng)濟(jì)短期和長期的影響？

管清友：這是一個(gè)宏大的問題，很難用一兩句話解釋清楚。但總的來說，碳中和碳達(dá)峰目標(biāo)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的影響短期是被動(dòng)出清，長期是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，核心都是要平衡好“減排義務(wù)”和“經(jīng)濟(jì)發(fā)展”之間的關(guān)系。

一方面，溫室氣體排放對(duì)全球氣候影響巨大，過度的排放將會(huì)嚴(yán)重影響人類生活，甚至引發(fā)氣候危機(jī)。但另一方面，碳排放權(quán)也意味著發(fā)展權(quán)，由于發(fā)展的階段不同，發(fā)達(dá)國家很多已完成工業(yè)化，累計(jì)排放大量的溫室氣體，而發(fā)展中國家正在工業(yè)化的道路上，碳排放權(quán)對(duì)這些國家來說則意味著發(fā)展機(jī)會(huì)。根據(jù)bp公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年中國二氧化碳排放量是98.25億噸，美國是49.64億噸，中國已經(jīng)是美國的兩倍。但是從人均排放量來看，中國僅是美國的一半左右?！皽p排義務(wù)”和“經(jīng)濟(jì)發(fā)展”之間有著較大的沖突，在努力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的同時(shí)，也要保證經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此必須要開展低碳、零碳的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，來保證經(jīng)濟(jì)發(fā)展與節(jié)能減排并行，其中就涉及到產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型、技術(shù)的升級(jí)等任務(wù)，這些都將成為影響未來經(jīng)濟(jì)走向的主導(dǎo)因素。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家圈：能源、交通、建筑行業(yè)等重點(diǎn)行業(yè)碳達(dá)峰、碳中和實(shí)現(xiàn)路徑？這些重點(diǎn)行業(yè)如何把握機(jī)遇？能源數(shù)字化能否助力？

管清友：碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略對(duì)于行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在兩方面：能源和材料，任何行業(yè)要實(shí)現(xiàn)“30·60”目標(biāo)都離不開能源革命和材料革命。以汽車為例，一方面我們可以看到如今新能源汽車單月銷量占比已經(jīng)達(dá)到10%以上，這就是通過能源與動(dòng)力方式變革來實(shí)現(xiàn)減排；另一方面鋼鐵、水泥、鋁材、鋼鐵等需要高碳排放生產(chǎn)的原材料也會(huì)在各個(gè)行業(yè)內(nèi)逐步被取代，隨著碳纖維等復(fù)合材料技術(shù)成熟，成本得以降低，新材料的普及度和適用度會(huì)越來越高。如今我國在能源革命上有一定的先發(fā)優(yōu)勢，特別是新能源汽車制造及上游產(chǎn)業(yè)鏈已初具規(guī)模且相對(duì)完整。未來材料革命也勢在必行，是科技創(chuàng)新的重要突破口。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家圈：碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)下煤炭轉(zhuǎn)型面臨哪些嚴(yán)峻考驗(yàn)？

管清友：煤炭行業(yè)的轉(zhuǎn)型要主要取決于下游發(fā)電方式的轉(zhuǎn)變，短期火電難以被取代，但長期會(huì)逐步被淘汰。當(dāng)前我國發(fā)電結(jié)構(gòu)仍以火電為主。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，我國2019年總發(fā)電量中，火電占68.9%，是我國第一大電力來源。盡管“碳中和”會(huì)加速能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，但煤炭作為國內(nèi)能源的重要組成部分，短期內(nèi)陸位仍然難以被替代。不過從長期視角來看“碳中和”必將推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)變革。隨著技術(shù)進(jìn)步，發(fā)電結(jié)構(gòu)大概率會(huì)向風(fēng)電、光電等清潔能源傾斜，逐漸替代煤炭。這樣煤炭行業(yè)集中度必然會(huì)迅速攀升，產(chǎn)能逐步向資源稟賦好、開采條件好的地區(qū)集中。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家圈：國內(nèi)“30·60”目標(biāo)的提出將對(duì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的影響？綠色金融如何進(jìn)一步助力碳達(dá)峰和碳中和目標(biāo)？面對(duì)“碳中和”機(jī)遇，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換有何良方？

管清友：“30·60”目標(biāo)任務(wù)艱巨，責(zé)任重大，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)技術(shù)和資本缺一不可，其中自然少不了金融的助力。今年以來各部委密集出臺(tái)金融政策支持發(fā)展綠色金融，提倡創(chuàng)新綠色金融工具。如今綠色信貸、綠色基金、綠色債券在我國都相對(duì)比較成熟了。但是上述幾種綠色金融工具還是在“方向”上綠色，只在資金流向上對(duì)于“綠色”相關(guān)企業(yè)予以傾斜，市場化程度低、可持續(xù)性不強(qiáng)。適合在碳中和戰(zhàn)略實(shí)施的初期。從長遠(yuǎn)來看，我們建議機(jī)構(gòu)著眼于碳交易市場。通過更加市場化的方式，更加有效率地推進(jìn)各產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。我國目前每年碳排放總量約100億噸，以2025年納入碳交易市場比重30-40%測算，未來中國碳排放配額交易市場規(guī)模將在30億噸以上，這一規(guī)模與歐盟總排放量水平相當(dāng)，完全具備建設(shè)交易所的基礎(chǔ)。目前高層也非常重視這一點(diǎn)，我國之前就試點(diǎn)過區(qū)域性碳市場，如今全國碳市場建設(shè)也提上了日程。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家圈：企業(yè)紛紛跨界造新能源汽車怎么看？新能源汽車加速市場化會(huì)不會(huì)造成產(chǎn)能過盛等問題？

管清友：2019年新能源補(bǔ)貼大幅退坡之后，新能源汽車的供給已經(jīng)完成了一輪出清。不少通過資本運(yùn)作、騙取補(bǔ)貼為生的所謂“造車新勢力”已經(jīng)被淘汰，留下的新能源造車企業(yè)大多都是精兵強(qiáng)將。如今新能源造車行業(yè)四分天下：傳統(tǒng)車企、汽車新貴、造車新勢力、行業(yè)大腕。傳統(tǒng)車企指的是以豐田、奧迪等為代表的耳熟能詳?shù)钠嚧笈疲猩习倌隁v史，它們擁有先進(jìn)且功底深厚的燃油車制造、調(diào)校技術(shù)，但是在新能源汽車領(lǐng)域發(fā)展一般。汽車新貴以特斯拉、比亞迪、吉利為代表，雖然在傳統(tǒng)燃油車領(lǐng)域發(fā)展一般，但是在新能源領(lǐng)域發(fā)揮不錯(cuò)的車企，并已初步形成規(guī)模。造車新勢力是以理想、小鵬、蔚來為首的后起之秀，它們?cè)瓉韺?duì)汽車行業(yè)并不熟悉，但是借助技術(shù)的迭代、資本的幫助，實(shí)現(xiàn)了異軍突起。除此之外，還有一些諸如小米、美的、華為等行業(yè)“大腕”開始進(jìn)場。比如美的是打入了汽車零部件市場，華為進(jìn)軍了汽車軟件市場，而小米更注重將汽車整合進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)中。現(xiàn)在更重要的是各方勢力各司其職、良性競爭。傳統(tǒng)車企應(yīng)該和汽車新貴、造車新勢力相互學(xué)習(xí)，組成最佳CP。行業(yè)大腕應(yīng)揚(yáng)長避短，在造車產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)揮出自己的技術(shù)特色。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家圈：歐盟碳關(guān)稅正在計(jì)劃實(shí)施，一旦落地實(shí)施，一些與其有貿(mào)易往來國家的高耗能高排放產(chǎn)業(yè)恐會(huì)受到影響，您怎么看待歐盟計(jì)劃的碳關(guān)稅？如果實(shí)施對(duì)中國會(huì)有哪些影響？

管清友：雖然當(dāng)前歐盟碳關(guān)稅的范圍、稅率等細(xì)則尚未公布，但已經(jīng)是箭在弦上，應(yīng)提前做好準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)。所謂“碳關(guān)稅”，其實(shí)指的是歐盟于2021年3月10日通過的碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）議案。根據(jù)現(xiàn)在公布出的信息，CBAM的立法將在明年完成，后年開始試點(diǎn)，2026開始全面實(shí)施。目前官方并沒有公布CBAM具體的適用范圍，不過根據(jù)之前各方披露的消息可以大概估計(jì)CBAM的適用范圍限于水泥、電力、化肥、鋼鐵和鋁的進(jìn)口，均為傳統(tǒng)能源排放的重點(diǎn)行業(yè)。BCG的研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，歐盟市場成品鋼材進(jìn)口的主要來源國為土耳其、俄羅斯、韓國、印度和烏克蘭，從這五個(gè)國家進(jìn)口的數(shù)量占總體的65%。而中國鋼材對(duì)外出口的目的地主要為東南亞、亞洲其他國家，歐洲所占比例并不大。但未來碳關(guān)稅從嚴(yán)將會(huì)是趨勢，會(huì)倒逼中國出口結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家圈：碳中和板塊近期活躍，為何碳中和板塊能夠一枝獨(dú)秀？

管清友：碳中和不是一刮就跑的風(fēng)口，而是涉及一系列能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，一系列技術(shù)進(jìn)步，一系列發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。當(dāng)然產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型、技術(shù)的升級(jí)，其中少不了資本的助推和政策的支持。可再生資源利用、發(fā)電技術(shù)、儲(chǔ)能技術(shù)、氫能技術(shù)、電子化與數(shù)字化技術(shù)等領(lǐng)域都會(huì)迎來發(fā)展良機(jī)，從而提升了資本市場對(duì)于這些領(lǐng)域的發(fā)展預(yù)期，進(jìn)而抬高了估值。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家圈：寶馬宣布年底在中國實(shí)現(xiàn)“碳中和”，汽車行業(yè)應(yīng)有哪些新作為？

管清友：從我國“雙積分”政策，就可以看出未來汽車行業(yè)的發(fā)展路徑。我們之前發(fā)表的研報(bào)中也明確提出，對(duì)于汽車行業(yè)，減少碳排放有兩條路徑：一是個(gè)體減排——每輛燃油車通過發(fā)展技術(shù)，達(dá)到節(jié)油效果，達(dá)到減排目的；二是整體減排——普及新能源汽車，把每輛車零散的碳排放集中到上游的發(fā)電過程，通過改變發(fā)電方式來減排?；趦蓷l路徑，產(chǎn)生兩類積分：一個(gè)是新能源汽車積分（NEV積分），另一個(gè)是平均燃料消耗量積分（CAFC積分）。其記分原理從結(jié)果來看即為：生產(chǎn)的低能耗汽車越多、節(jié)油效果越好，則CAFC積分越高；生產(chǎn)的新能源汽車越多則NEV積分越高。如今一個(gè)新能源汽車積分（NEV積分）已經(jīng)賣到4000元。未來新能源車企，如特斯拉、比亞迪等，將會(huì)成為“賣碳翁”，僅靠賣雙積分就能賺錢。傳統(tǒng)車企則每年要承擔(dān)數(shù)億元的買碳負(fù)擔(dān)，助推被動(dòng)轉(zhuǎn)型。

責(zé)任編輯：冉笑宇