再談北新建材和中國巨石
最近不少朋友私下問我關于北新建材和中國巨石的問題，特別是前段時間股價大跌的時候，問的人更多。今天再簡單聊幾句。
一、北新建材相關幾個事情
1、中國建材和中國石化簽署核心戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議。
個人覺得，市場沒有認識到這件事情的影響，或者說低估了簽署這個戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議的影響。防水材料需要用到大量的瀝青。有了中國石化這樣的超級供應商，對于北新建材的支持無疑是巨大的。面對這個情況，北新建材的其他幾個競爭對手沒有什么辦法。同屬國企、央企的中國建材、北新建材就是會有一些民企難以企及的資源。
2、北新建材挺進長三角。
細心的投資者可以發(fā)現(xiàn)，最近一個多月，北新建材的大事挺多的。和同行合建公司、母公司和中石化的合作，搞定原材料（量、價）、進入長三角。
二、北新建材和中國巨石
之前，我一直都是談的北新建材和中國巨石的基本面，談他們的業(yè)績。換句話說，就是從他們自身入手。今天試著從另一個角度來看看。
我們可以看看建材行業(yè)的另一個優(yōu)秀的企業(yè)、防水行業(yè)的龍頭東方雨虹來做個參考。不久前，我看了一份關于東方雨虹的簡單研報，里面有這樣一段話。
這份研報對于東方雨虹今年的業(yè)績的預估是42.5億。截止到周五收盤，東方雨虹的市值是1363億，而前段時間的最高點的時候，市值是1600億左右。
對于北新建材和中國巨石，我個人預估的凈利潤分別是45億和50億。而截止到今天收盤，他們的市值分別是647億和667億，幾乎一樣。
647+667=1314，<1363億。換句話說，今年的北新建材和中國巨石，凈利潤都可能超過東方雨虹，即使不超過，也至少相差不大。而這兩家公司的市值居然都只有東方雨虹的一半?。?！
雖然這三家公司的細分行業(yè)不大一樣，但是也還是比較類似的。特別是北新建材進入防水行業(yè)以后，防水已經成為了北新建材的一個重要的增長點。
東方雨虹是防水行業(yè)毫無疑問的龍頭；北新建材也是石膏板行業(yè)的龍頭，世界第一；中國巨石也是玻璃纖維的龍頭，也是世界第一。
當然，相比北新和巨石，東方雨虹的優(yōu)勢在于，它雖然是防水行業(yè)的龍頭，但是它目前在行業(yè)的占有率的絕對值還不高。而北新建材已經在石膏板上占據(jù)了差不多60%。中國巨石30%+。因此，相對來說，東方雨虹的長期空間可能更大。
但是呢，我前面提過，北新建材已經不僅僅只是石膏板了?，F(xiàn)在它在防水也發(fā)力，另外涂料，以及原本的主要業(yè)務之一的龍骨，今年都在持續(xù)發(fā)力。那些把北新建材只看成是石膏板龍頭的投資者可能會錯過北新接下來幾年的高速發(fā)展。
另外五月開始帶大家布局的天賜材料(002709)和金發(fā)拉比(002762)都已經實現(xiàn)了翻倍!
還有前段時間分享的朗姿股份(002612)和哈三聯(lián)(002900)也都吃了一波大肉這足以證明筆者的實力。
六月份繼續(xù)中線潛伏選一支金股(000XXX)
1)該龍頭公司屬性強，具備全行業(yè)核心領域技術!加冕科學技術進步一等獎!
2)央企擔當，政策扶持，資產收購，最低估值3000億以上，未來至少還有一半的空間!
3)公司主要利潤來源項目較多已實現(xiàn)絕對競爭優(yōu)勢，現(xiàn)金流穩(wěn)定!
4)底部堆量+籌碼高度集中+漲停復制模型，莊游結合，周線突破平臺，龍?zhí)ь^形態(tài)，主力高控盤。
5)超跌反彈105%以上，翻倍預期，但是我們只做下中短線。老規(guī)矩，感興趣的朋友可以某信找到wb57后面加上828，共七位，注明：圖書館！
中國巨石也有它自身的優(yōu)勢。第一、玻璃纖維的應用空間越來越廣。不少人認為巨石今年的高速發(fā)展依賴于風電，風電搶裝潮過后，巨石就會出現(xiàn)斷崖式的下降。首先，我不認為風電今年過后立馬會斷崖式下降。由于碳中和、政策等的因素，風電接下來幾年還是能夠保持比較穩(wěn)定的裝機量。
其次、目前新能源車也成了玻璃纖維的重大應用行業(yè)。新能源車現(xiàn)在多火爆，大家有目共睹。
最后，玻璃纖維的應用行業(yè)已經越來越多了。
還有一個有些人可能忽略的事情。中國巨石和中材科技的合并事情。雖然上次失敗了，但是母公司中國建材是承諾要繼續(xù)推進重組事宜。如果成功后，中國巨石的市場占有率就要差不多到50%了。
兩家都是一年賺50億左右（真錢）的公司，接下來幾年，每年大概率賺的錢不會少于50億?，F(xiàn)在600多億的市值，貴？
文末思考：
東方雨虹、中國巨石、北新建材，三者橫向、縱向對比發(fā)現(xiàn)：
1、凈利潤連續(xù)增長的好公司，很容易跑贏市場，借助流動性充裕的時機飆漲；增長穩(wěn)定的，回撤小，增速變化大的回撤力度也大。
2、東方雨虹過去5年的估值中樞是25倍，低于業(yè)績復合增速，估值一直都不高。近1年估值提升到30倍以上，是一種合理修復。（增長速度高、穩(wěn)定性高的公司估值普遍提升到了50倍以上，比如茅臺；貴州茅臺近5年的估值中樞是30倍）
3、中國巨石今年的利潤趕上東方雨虹，市值只有東方雨虹的一半，加上估值回落到近5年低點，安全性高+補漲潛力大。
