中國(guó)平安為啥不再平安？

進(jìn)入?yún)擦治沂峭?/a> 2021-07-23

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大家好，我是二姐，一個(gè)每天捶你起來(lái)賺錢(qián)的女人。

最近呀，平安真的是一點(diǎn)兒也不平安。

不僅創(chuàng)下了近三年來(lái)的新低，還隨便跌回了2018年中大熊市的水平。

無(wú)數(shù)前赴后繼趕去抄底的小伙伴，已經(jīng)被黃土埋了大半截。

究其原因，除了因?yàn)榻衲晔袌?chǎng)缺錢(qián)，實(shí)在拉不動(dòng)這些萬(wàn)億藍(lán)籌大白馬。

更重要的原因，是平安曾經(jīng)輝煌的代理人制度。

也在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的沖擊，和類(lèi)傳銷(xiāo)式的竭澤而漁下日漸式微。

所以，現(xiàn)在的平安也在積極的尋找，自己的轉(zhuǎn)型之路。

這個(gè)讓平安怒砍代理人，全力押注轉(zhuǎn)型的新賽道就是：

------高端養(yǎng)老社區(qū)

要說(shuō)起平安此次的轉(zhuǎn)型，我們需要先來(lái)“保險(xiǎn) 養(yǎng)老”領(lǐng)域的先驅(qū)

------泰康人壽

和平安依靠“健康人海”的異軍突起不同。

泰康從一開(kāi)始，就是個(gè)結(jié)硬寨打呆仗的穩(wěn)健型選手。

從2007年開(kāi)始，泰康就確認(rèn)了自己要深耕壽險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，搞養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)一條龍。

學(xué)習(xí)美國(guó)的CCRC模式，在全國(guó)大搞自營(yíng)高端養(yǎng)老社區(qū)投資。

坦白來(lái)說(shuō)，泰康投資的這些養(yǎng)老社區(qū)，在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都是不賺錢(qián)的。

養(yǎng)老社區(qū)賺錢(qián)的方式，主要來(lái)自于長(zhǎng)期的租金收入和不動(dòng)產(chǎn)升值。

以泰康的北京燕園養(yǎng)老社區(qū)為例，這個(gè)項(xiàng)目前期總投資50億。

從拿地到蓋房的平均周期5年，沒(méi)有一分錢(qián)的收入。

而對(duì)于這類(lèi)大型養(yǎng)老社區(qū)來(lái)說(shuō)，只有當(dāng)入住率到達(dá)70% 。

運(yùn)營(yíng)管理所帶來(lái)的租金收入，才能夠勉強(qiáng)覆蓋運(yùn)營(yíng)成本。

因?yàn)樵O(shè)施和運(yùn)營(yíng)服務(wù)的水平非常之高，使得許多老人趨之若鶩。

在北京和上海的首批養(yǎng)老社區(qū)開(kāi)業(yè)第四年，入住率就達(dá)到了90%。

原先入駐泰康之家的老人，需要在入住時(shí)繳納60萬(wàn)會(huì)員費(fèi)。

同時(shí)每月最低繳納6400元月費(fèi)，和每天60元的伙食費(fèi)。

但現(xiàn)在有了口碑，這個(gè)門(mén)檻就顯得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠高。

于是在2012年，泰康推出了“幸福有約”終身養(yǎng)老計(jì)劃。

想要入住如此緊俏的養(yǎng)老社區(qū)，你需要購(gòu)買(mǎi)單張保費(fèi)在200萬(wàn)以上的年金壽險(xiǎn)。

這種繳費(fèi)方式，可以免去會(huì)員費(fèi)，年金壽險(xiǎn)的收入也能覆蓋掉每月的開(kāi)銷(xiāo)。

截至2018年，這套產(chǎn)品總共售出7萬(wàn)份，平均年增速超過(guò)50%。

保費(fèi)收入一躍成為全國(guó)第六，成長(zhǎng)性吊打全行業(yè)。

在2019年，保費(fèi)收入持續(xù)下滑平安，才終于下定決心轉(zhuǎn)型。

開(kāi)始模仿泰康，同樣開(kāi)始搞“養(yǎng)老社區(qū) 壽險(xiǎn)”的全面改革。

在今年的5月9日，退出了自己的“臻頤年康養(yǎng)項(xiàng)目”。

雖然到目前為止，除了在深圳平安金融中心77樓。

修了間的樣板房外，還沒(méi)有任何突破性進(jìn)展。

但瘦死的駱駝比馬大，平安依舊具備很多其它保險(xiǎn)公司所沒(méi)有的優(yōu)勢(shì)。

雖然你們老嘲笑，平安是中國(guó)最大的地產(chǎn)公司。

但人家參股這么多家地產(chǎn)公司，就是能拿到核心城區(qū)離三甲醫(yī)院近的好地段。

同樣的，平安擁有比其它險(xiǎn)企更豐富的內(nèi)部資源。

在醫(yī)療健康領(lǐng)域，平安有平安好醫(yī)生，平安醫(yī)保科技。

覆蓋了線下11萬(wàn)家藥店、4.9萬(wàn)家診所和超過(guò)2000家體檢中心。

可以提供，比別家更充裕的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源和健康服務(wù)。

在金融領(lǐng)域，平安有銀行、證券和金融科技公司。

可以很輕易的做到泰康計(jì)劃中，一直沒(méi)實(shí)現(xiàn)的客戶終身資管。

再加上平安，在保險(xiǎn)領(lǐng)域積累的2億個(gè)人用戶。

想要完成向“養(yǎng)老社區(qū) 壽險(xiǎn)”模式的轉(zhuǎn)型，其實(shí)不是太大的問(wèn)題。

如果不是因?yàn)轲B(yǎng)老地產(chǎn)的客戶，和壽險(xiǎn)產(chǎn)品的用戶高度重合。

如果不是為了保費(fèi)收入、大資管、大健康方面的長(zhǎng)遠(yuǎn)布局。

即便是回報(bào)要求低，周期長(zhǎng)，規(guī)模大的險(xiǎn)資，也不愿意來(lái)趟養(yǎng)老社區(qū)這趟渾水。

而且即便轉(zhuǎn)型成功，年化回報(bào)最多15%，有這功夫不如去買(mǎi)只優(yōu)質(zhì)混合基來(lái)得踏實(shí)。

那么，在養(yǎng)老這塊大蛋糕上，真正賺錢(qián)的是誰(shuí)呢？

其實(shí)，只要我們打開(kāi)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈的圖譜，看一下其中上市公司的毛利率便知：

做輪椅、呼吸機(jī)、血壓計(jì)的魚(yú)躍醫(yī)療，核心業(yè)務(wù)毛利率水平在54.1%。

做眼科手術(shù)，眼科手術(shù)，的醫(yī)療服務(wù)企業(yè)，毛利率也是大幾十。

做骨科耗材的企業(yè)更加暴力，脊柱類(lèi)產(chǎn)品毛利率高達(dá)90.47%，堪比白酒。

做保健品的湯臣倍健，養(yǎng)生食品藥品的東阿阿膠，營(yíng)收同樣暴利。

就連其中最差的，做成人紙尿褲的代工企業(yè)，毛利都有26.64%。

而除了這些上市公司，幫助居家養(yǎng)老的老人家里，進(jìn)行適老化改造的公司。

為遠(yuǎn)程看護(hù)服務(wù)提供平臺(tái)支持的養(yǎng)老醫(yī)療Saas產(chǎn)品。

針對(duì)中老年群體定制的文化產(chǎn)品，自媒體，社交app。

適合老年人的文化旅游服務(wù)，適老化運(yùn)動(dòng)用具等等。

這些，都是比養(yǎng)老社區(qū)想象力大得多的養(yǎng)老市場(chǎng)。

而在金融投資品方面，我們國(guó)家在養(yǎng)老醫(yī)療REITs方面還是空白。

和今年上半年，發(fā)行的那批垃圾基建接盤(pán)俠REITs不同。

養(yǎng)老物業(yè)這類(lèi)經(jīng)營(yíng)型不動(dòng)產(chǎn)組成的REITs，投資回報(bào)率還是相當(dāng)可觀的。

我們以美國(guó)最大的養(yǎng)老醫(yī)療REITs基金，芬塔信托舉例。

芬塔就是一只通過(guò)募資，購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老物業(yè)和醫(yī)療物業(yè)。

再出租給養(yǎng)老社區(qū)運(yùn)營(yíng)方，收取租金的REITs基金。

這只REITs在近20年的時(shí)間里漲了近30倍，平均每年的分紅可以到9%。

如果未來(lái)，我們國(guó)家也允許這樣的經(jīng)營(yíng)型REITs產(chǎn)品出現(xiàn)。

它的投資價(jià)值，大概率會(huì)比養(yǎng)老地產(chǎn)和保險(xiǎn)企業(yè)的股票更高。

總得來(lái)說(shuō)，“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”確實(shí)是未來(lái)幾十年的一個(gè)大風(fēng)口。

但最后到底能不能吃到肉，依舊是一件“選擇”大于“努力”的事情。

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