民法概念：保證金賬戶質(zhì)押

昵稱43561860 2021-07-24

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依百度百科的觀點(diǎn)，保證金賬戶（margin account）亦稱作透支賬戶，信用賬戶。投資者在證券公司開設(shè)的一種賬戶形式。通過該賬戶，投資者可以用股票作抵押，按賬戶資產(chǎn)總市值的一定比例借用證券公司資金進(jìn)行投資。民法典沒有規(guī)定保證金賬戶質(zhì)押擔(dān)保，無疑，保證金賬戶質(zhì)押擔(dān)保當(dāng)屬非典型擔(dān)保中的一種。因?yàn)槊穹ǖ錄]有作出規(guī)定，所以最高人民法院以司法解釋條文為載體對保證金賬戶質(zhì)押作出了規(guī)定。高圣平、謝鴻飛、程嘯所著的《最高人民法院民法典擔(dān)保制度司法解釋理解與適用》的觀點(diǎn)認(rèn)為，保證金賬戶質(zhì)押，是指借款人將金錢交存于其在金融機(jī)構(gòu)開立的專用賬戶，并承諾以該賬戶中的款項(xiàng)作為償還借款的擔(dān)保，當(dāng)借款人不履行債務(wù)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)有權(quán)在保證金賬戶中直接扣劃保證金用于償還貸款的方式。這個(gè)定義沒有概括到“或者將其資金存入到債權(quán)人設(shè)立的保證金賬戶”的情形。最高人民法院民事審判第二庭著的《最高人民法院民法典擔(dān)保制度司法解釋理解與適用》則將稱之為保證金質(zhì)押，所下的定義為：債權(quán)人為保證其到期債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，要求債務(wù)人或者第三人提供的一種擔(dān)保方式，其有效設(shè)立的條件應(yīng)該符合擔(dān)保物權(quán)的一般要求：一是標(biāo)的財(cái)產(chǎn)的特定化，以明確擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的對象；二是債權(quán)人對于標(biāo)的的財(cái)產(chǎn)能夠?qū)嶋H控制，以達(dá)到占有標(biāo)的物財(cái)產(chǎn)的公示要求。這個(gè)定義看不出是保證金質(zhì)押的特殊性，過于寬泛。

到底是保證金賬戶質(zhì)押還是保證金質(zhì)押？從民法典擔(dān)保制度司法解釋第70條的條文來看，本概念選編認(rèn)為是保證金賬戶質(zhì)押，且這種質(zhì)押是一種浮動(dòng)質(zhì)押。本概念選編認(rèn)為，保證金賬戶質(zhì)押，是指出質(zhì)人以其在金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的保證金賬戶、或者出質(zhì)人以其存入債權(quán)人設(shè)立的保證金賬戶中的資金，在擔(dān)保財(cái)產(chǎn)確定時(shí)以保證金賬戶里擔(dān)保財(cái)產(chǎn)為債權(quán)人的債權(quán)實(shí)現(xiàn)提供優(yōu)先受償?shù)膿?dān)保物權(quán)。這里的保證金賬戶的含義與百度百科“保證金賬戶”含義并不完全相同。

《民法典擔(dān)保制度司法解釋》第70條共分三款規(guī)定了保證金賬戶質(zhì)押。該條第1款規(guī)定：“債務(wù)人或者第三人為擔(dān)保債務(wù)的履行，設(shè)立專門的保證金賬戶并由債權(quán)人實(shí)際控制，或者將其資金存入債權(quán)人設(shè)立的保證金賬戶，債權(quán)人主張就賬戶內(nèi)的款項(xiàng)優(yōu)先受償?shù)?，人民法院?yīng)予支持。當(dāng)事人以保證金賬戶內(nèi)的款項(xiàng)浮動(dòng)為由，主張實(shí)際控制該賬戶的債權(quán)人對賬戶內(nèi)的款項(xiàng)不享有優(yōu)先受償權(quán)的，人民法院不予支持?！钡?款規(guī)定：“在銀行賬戶下設(shè)立的保證金分戶，參照前款規(guī)定處理?！钡?款規(guī)定：“當(dāng)事人約定的保證金并非為擔(dān)保債務(wù)的履行設(shè)立，或者不符合前兩款規(guī)定的情形，債權(quán)人主張就保證金優(yōu)先受償?shù)?，人民法院不予支持，但是不影響?dāng)事人依照法律的規(guī)定或者按照當(dāng)事人的約定主張權(quán)利。”本條司法解釋的關(guān)鍵在第1款。

作為一種質(zhì)押法律關(guān)系核心的質(zhì)權(quán)，其基本的擔(dān)保構(gòu)成要件是不會(huì)變的，如果變了，就不叫質(zhì)權(quán)了。民法典第429條“質(zhì)權(quán)自出質(zhì)人交付質(zhì)押財(cái)產(chǎn)時(shí)設(shè)立”的規(guī)定來看，質(zhì)權(quán)的設(shè)立剖析“出質(zhì)人交付質(zhì)押財(cái)產(chǎn)”這句法律文字，義務(wù)主體是出質(zhì)人（債務(wù)人或者第三人），權(quán)利主體是債權(quán)人；質(zhì)權(quán)的客體是用作質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)，質(zhì)權(quán)的公示方式是交付給債權(quán)人占有，三個(gè)要件缺一不可。保證金賬戶質(zhì)押法理亦相通，不能少了其中一個(gè)。債權(quán)人作為保證金賬戶的質(zhì)權(quán)人，保證金賬戶的所有人（債務(wù)人或者第三人）可以以該財(cái)產(chǎn)性賬戶設(shè)立擔(dān)保物權(quán)，如果債務(wù)人或者第三人的保證金賬戶由債權(quán)人實(shí)際控制時(shí)，即滿足了交付的形式要件，此時(shí)，在債權(quán)人和出質(zhì)人就保證金賬戶設(shè)立質(zhì)押的意思表示一致時(shí)，保證金賬戶被債權(quán)人實(shí)際控制，即可以判斷保證金賬戶質(zhì)權(quán)設(shè)立。有學(xué)者認(rèn)為，在保證金賬戶內(nèi)的資金具有浮動(dòng)性的情形下，因民法典并未承認(rèn)浮動(dòng)質(zhì)押，保證金賬戶質(zhì)押存在解釋上的困難。其實(shí)，要鄙人看來，這是不當(dāng)?shù)乩斫饬嗣穹ǖ?，民法典沒有明文規(guī)定浮動(dòng)質(zhì)押，作為一部民事基本法，不可能也根本做不到把一切民事法律關(guān)系都規(guī)定得清楚明白。但是，除了民法典第388條規(guī)定的“其他具有擔(dān)保功能的合同”為保證金賬戶質(zhì)押開了口子，民法典絕妙的轉(zhuǎn)引性規(guī)范也是認(rèn)可保證金賬戶浮動(dòng)質(zhì)押的：民法典第446條——第439條第2款——第424條——第396條蜿蜒流動(dòng)，曲徑通幽，為浮動(dòng)的保證金賬戶適用浮動(dòng)抵押的規(guī)定明確了法律規(guī)范。說白了，保證金賬戶具有浮動(dòng)性是常態(tài)，而固定一個(gè)不變的金額卻是非常態(tài)，保證金賬戶是隨時(shí)都可以打款進(jìn)去的?！睹穹ǖ鋼?dān)保制度司法解釋》第70條第1款非常務(wù)實(shí)，規(guī)定了保證金賬戶的“變”與“不變”，把債務(wù)人或者第三人作為出質(zhì)人規(guī)定進(jìn)去了，把交付規(guī)定進(jìn)去了，把非常復(fù)雜的問題簡單化，保證金賬戶通常情形下是浮動(dòng)質(zhì)押，只有那個(gè)賬戶里的信用額度不增也不減的時(shí)候，才是一般的權(quán)利質(zhì)押。保證金賬戶浮動(dòng)質(zhì)押到浮動(dòng)抵押到底有多遠(yuǎn)？其實(shí)一點(diǎn)也不遠(yuǎn)。在權(quán)利質(zhì)押出現(xiàn)浮動(dòng)性時(shí)，直接參照民法典第396條的規(guī)定適用浮動(dòng)抵押不會(huì)錯(cuò)。因此，具備質(zhì)權(quán)法律關(guān)系主體（債權(quán)人、出質(zhì)人）要件、客體（用作擔(dān)保的保證金賬戶中的財(cái)產(chǎn)權(quán)利）要件、債權(quán)人的實(shí)際控制（即形式意義上的交付）要件，即可認(rèn)定保證金賬戶質(zhì)權(quán)已經(jīng)設(shè)立。保證金賬戶只要被債權(quán)人實(shí)際控制，在實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)時(shí)標(biāo)的財(cái)產(chǎn)肯定是特定的，這跟老百姓喂頭豬一樣沒有區(qū)別，關(guān)著喂的豬，由其生長，長成什么樣算什么樣，反正到殺的時(shí)候就稱斤數(shù)，這個(gè)時(shí)候質(zhì)物的價(jià)值就特定化了，就按照豬肉斤數(shù)折價(jià)來行使優(yōu)先受償權(quán)。

保證金賬戶質(zhì)權(quán)何時(shí)設(shè)立？觀點(diǎn)很多，實(shí)務(wù)上做法不一，不需列舉。回答這個(gè)問題要回到《民法典擔(dān)保制度司法解釋》第70條第1款的規(guī)定上來：第1款里共兩句條文，第1句話中的三個(gè)關(guān)鍵詞組是解答這個(gè)問題的鑰匙，即“保證金賬戶”“資金”“賬戶內(nèi)的款項(xiàng)”。這個(gè)“保證金賬戶”好比一個(gè)漁翁打魚用的“魚簍”，“資金”好比裝進(jìn)“魚簍”里去的“魚”，把“魚”裝入“魚簍”里后，當(dāng)出現(xiàn)當(dāng)事人雙方約定實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的時(shí)候，“魚簍”里“全部的魚”，即“賬戶內(nèi)的款項(xiàng)”就是這“魚簍”里“全部的魚”，只要“魚”不游出“魚簍”即可，質(zhì)權(quán)人就按照所擔(dān)保的債權(quán)行使優(yōu)先受償權(quán)。如此看來，保證金賬戶質(zhì)權(quán)，是一個(gè)權(quán)利浮動(dòng)質(zhì)權(quán)，適用浮動(dòng)抵押權(quán)的規(guī)則，民法典第429條、第396條、第411條規(guī)定，何時(shí)設(shè)立質(zhì)權(quán)呢？在債權(quán)人實(shí)際控制“魚簍”時(shí)設(shè)立，質(zhì)權(quán)的標(biāo)的額如何確定呢？有約定的依約定，沒有約定的依法定，即依民法典第411條“依據(jù)本法第三百九十六條規(guī)定設(shè)定抵押的，抵押財(cái)產(chǎn)自下列情形之一發(fā)生時(shí)確定：（一）債務(wù)履行期限屆滿，債權(quán)未實(shí)現(xiàn)；（二）抵押人被宣告破產(chǎn)或者解散；（三）當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形；（四）嚴(yán)重影響債權(quán)實(shí)現(xiàn)的其他情形。”規(guī)定，來確定抵押財(cái)產(chǎn)（在保證金賬戶質(zhì)押語境下的“賬戶內(nèi)的款項(xiàng)”），即“魚簍”里“全部的魚”。對于保證金賬戶質(zhì)權(quán)人來講，是不是實(shí)際控制保證金賬戶，從保證金賬戶實(shí)際控制的排他性上講，該保證金賬戶是不能再在上面設(shè)立質(zhì)權(quán)（理論上講可以轉(zhuǎn)質(zhì)）的，一個(gè)物不可能被兩個(gè)不同的主體同時(shí)實(shí)際控制，倘若真在該保證金賬戶上存在了其他擔(dān)保物權(quán)，清償順序依民法典第414條的規(guī)定處理即可。

注意一點(diǎn)的是，保證金賬戶質(zhì)押是可以登記的，登記后具有對抗性，具體規(guī)定為2021年1月1日開始實(shí)施的《國務(wù)院關(guān)于實(shí)施動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保統(tǒng)一登記的決定》。

（本概念選編主要參考高圣平、謝鴻飛、程嘯著《最高人民法院民法典擔(dān)保制度司法解釋理解與適用》，中國法制出版社出版；最高人民法院民事審判第二庭著《最高人民法院民法典擔(dān)保制度司法解釋理解與適用》，人民法院出版社出版。特別致謝。）

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